В бизнесе всегда есть риски, и их много. На некоторые повлиять нельзя, например, если лето в регионе выдалось засушливым, агробизнес ничего не сможет с этим сделать: горох засохнет, рожь не уродится. Но есть такие риски, на которые влиять можно и нужно — это финансовые.
Финансовые риски — это все ситуации, в которых компания может потерять деньги по разным причинам: из-за невнимательности собственника, недобросовестности поставщика, покупателя или ошибок в валютном договоре.
В этой статье — семь финансовых рисков, с которыми чаще всего сталкиваются российские компании по опыту наших финдиректоров. Каждый риск можно минимизировать, а некоторые вообще спрогнозировать и исключить. Расскажем, как это сделать.
Риск 1. Потерять деньги из-за ненадежного поставщика или клиента
Предприниматель рискует потерять деньги, когда работает с ненадежными поставщиками или клиентами. Такой риск появляется, например, если поставщики задерживает отгрузку товара или клиент не может расплатиться по счетам из-за банкротства.
Риск потерять деньги из-за ненадежных поставщиков или клиентов называется кредитным риском контрагента и может грозить компании с двух сторон.
| Риск со стороны поставщика | Со стороны покупателя |
| Миша делает кирпичи в Саратове, и ему срочно понадобилась известь от компании «Пески и глины». Компании заключили договор на год поставок. Миша внес половину суммы, но менеджер перестал отвечать на звонки после второй отгрузки. Потом оказалось, что «Пески и глины» — банкрот, а Миша не сможет ни вернуть предоплату, ни получить известь. Всё потому, что поставщик — ненадежный. | Миша продает большую партию кирпичей, но клиент просит дать отсрочку на месяц. Миша соглашается, но через месяц денег нет. Заказ большой — производство было занято им три недели, а Миша потратил много денег, чтобы изготовить тонну кирпичей. Теперь ему придется брать займ, чтобы платить зарплаты и работать, пока будут идти судебные разбирательства. Компания потеряла деньги из-за ненадежного покупателя. |
Наглядно кредитный риск можно представить так:
? Как избежать. Чтобы избежать кредитного риска контрагентов, нужно проверять поставщиков и клиентов на надежность. Сделать это можно с помощью сервисов.
| Бесплатные сервисы | Что проверяют |
| «Прозрачный бизнес» от ФНС | Проверяет контрагента по шести реестрам, в том числе по ЕГРЮЛ и реестру дисквалифицированных лиц. Дополнительно проверяет собственника и юридический адрес. |
| ЕГРЮЛ/ЕГРИП | Дату регистрации компании, вид деятельности, имя учредителя и адрес. Если адрес регистрации массовый, есть риск, что контрагент — фирма-однодневка. |
| Система информирования банков | Не заблокированы ли счета контрагента. |
| Сайт ФССП | Нет ли у поставщика долгов, которые переданы приставам. |
| Картотека арбитражных дел | Судится ли поставщик с кем-то. Если да, показывает, на какую сумму иск, и что там у них случилось. |
| Платные сервисы | Что проверяют |
| Контур Фокус | Всю информацию о контрагенте и автоматически собирает ее в отчеты.Доступ на один день стоит 1300 ₽, на год — 61 500 ₽. |
| Сбис | Финансовое состояние поставщика, стоимость бизнеса и его владельца. Можно проверить реквизиты компании, адреса и телефоны. Бесплатный доступ на 8 дней, потом нужно завести аккаунт за 500 ₽. Самый дешевый тариф — 6000 ₽ на год. |
Платные сервисы собирают информацию из большего количества открытых источников. Например, «Сбис» собирает данные о компаниях и владельцах из шести источников: налоговой, службы статистики, Центробанка, Роспатента, верховного суда и казначейства. «Контур.Фокус» использует двадцать девять источников. А результаты проверки выглядят так:
Если компания работает с поставщиком или покупателем сто лет, это не повод прекращать проверки. Особенно если контрагент пользуется отсрочкой платежей. Проверку нужно проводить хотя бы раз в квартал, тогда получится вовремя заметить проблемы и прекратить сотрудничество, например, если контрагент начнет разоряться, в результатах проверки появятся судебные иски.
Риск 2. Получить штраф от банка за ошибки с валютой
Компания может потерять деньги, если продает или покупает товары за границей. Тут два риска: получить штраф от банка за нарушение валютного законодательства и прогореть на курсе валют, — оба называются валютными финансовыми рисками. В этом разделе — о первом.
Первый вариант валютного риска — это тот случай, когда деньги можно потерять из-за невнимательности. Например, если перевести юани поставщику из Китая не в тот срок, что указан в договоре.
Дело в том, что за всеми валютными операциями следит банк. Он проводит валютный контроль, регистрирует сделки и следит за тем, чтобы компании соблюдали условия договора. И если компания что-то делает не так, банк может ее оштрафовать.
С валютными сделками есть правило: в реальности всё должно быть как на бумаге.
Например, компании нужно 15 числа перевести предоплату за товары из Китая — 50 000 юаней. Но оказывается, что можно перевести деньги пораньше, да еще и не пятьдесят тысяч, а все сто. Чтобы не забыть отправить предоплату в срок, собственник решает заплатить 1 числа.
↓
Поставщик товаров рад.
↓
Но банк видит незапланированную транзакцию, да еще и не с той суммой, что прописана на бумаге. Для него это — нарушение договора, и он списывает со счета компании штраф — эти деньги потом достанутся государству.
↓
Компания не очень рада.
Если в валютном договоре прописано, что предоплата 1 числа в размере 50 000 юаней, так и должно быть в реальности.
? Как избежать. Чтобы не получить штраф от банка за валютные переводы, нужно сверять все транзакции с договором. И не нарушать их ни в какую сторону: не платить раньше, не платить позже, не платить больше, не платить меньше.
Если что-то изменилось, например, сделка откладывается, проводится раньше или меняется сумма, — нужно сразу уведомить банк. Для этого компания должна внести изменения в договор и предоставить банку дополнительное соглашение.
Риск 3. Прогореть на курсе валют
Второй вариант валютного риска — это риск прогореть на курсе валют. Если компания покупает или продает товары за валюту, она зависит от курса: доллар вырос, значит, в рублях иностранные товары для компании стали дороже.
С валютой у компании два варианта: можно прогореть, а можно заработать больше
? Миша закупает глину для кирпичей в Китае. Стоимость одной закупки — 1000 $. Когда доллар стоит 72 ₽, Миша отдает 72 000 ₽ за поставку. Но когда курс через месяц поднимается до 78 ₽, глина стоит уже 78 000 ₽. Получается, что Миша платит «сверху» 6000 ₽ просто потому, что курс изменился не в его пользу.
? Может произойти и наоборот. Например, курс доллара упадет до 65 ₽. Тогда вместо 72 000 ₽ Миша отдаст за глину 65 000 ₽, и сэкономит 7000 ₽. В этот раз изменение курса Мише выгодно.
? Как избежать. Чтобы защитить себя от колебаний курса валют, стоит заключать договоры с клиентами в той же валюте, что и с поставщиками. Тогда, если курс вырастет, преднимателю придется заплатить больше за товар, но и покупателю тоже — так компания разделяет финансовый риск с покупателем. Но и лишает себя шанса заработать больше на колебаниях в нужную сторону, конечно.
Есть еще один способ — хеджирование — это страховка от падения или роста валют. Если совсем упрощать, хеджирование — это когда компания договаривается с банком о том, по какому курсу она будет использовать валюту. Обычно этот способ используют крупные компании.
Риск 4. Заплатить банку больше из-за роста ключевой ставки
Заплатить больше процентов по кредиту, чем планировали, — это процентный риск. Он бывает двух видов: из-за повышения ключевой ставки и нарушения условий договора. В этом разделе — о первом.
Ключевая ставка — это процент, под который Центробанк выдает кредиты коммерческим банкам. Когда растет ключевая ставка, ставки по кредитам во всех остальных банках тоже растут, и компании приходится платить больше процентов, чем изначально договаривались.
Банк вправе поднимать ставку вслед за Центробанком — это законно и прописано в договоре. Условие в договоре выглядит примерно так:
«Кредитор имеет право в одностороннем порядке увеличить значение процентной ставки в связи с принятием Банком России решения по повышению кредитной ставки».
Поэтому процентная ставка может меняться даже когда договор уже заключен.
? Как избежать. Совсем избежать роста процентов по кредиту из-за повышения ключевой ставки не получится. Но можно заложить в план выплаты процентов по кредиту чуть больше денег, чем указано в договоре. Например, на 1-1,5%.
Если ставка изменится, компании будет, чем ее перекрыть, а если нет — появятся лишние денежки.
Риск 5. Переплатить по процентам из-за нарушения договора
Еще один вариант процентного риска — повышение ставки из-за нарушения условий договора с банком.
Когда банк выдает компании кредит, он хочет быть уверенным, что деньги к нему вернутся. Для этого он закладывает в договор ряд условий, которые защитят его от потерь. Такие условия называются финансовыми ковенантами, в каждом банке они свои. Если их нарушить, банк поднимает процентную ставку по кредиту — это тоже процентный риск, второй его вариант.
Обычно банки требуют, чтобы компания:
Поддерживала ежемесячный оборот по счету. Например, Миша берет кредит 10 млн в «Омега-Банке». Банк хочет быть уверенным, что Миша вернет ему эти деньги, поэтому просит поддерживать оборот на счету в размере кредита. Если у Миши не окажется денег на выплату кредита, банк заморозит счет и так вернет себе всю сумму.
Банк каждый месяц проверяет, выполняет ли компания это условие. И если в конце месяца на счету больше 10 млн ₽, ставка остается прежней, иначе — повышается, пока компания не выполнит условие.
Не пользовалась счетами других банков.
Не брала кредиты в других банках. Если Миша возьмет еще один кредит, то сумма выплат по двум кредитам увеличится. Больше сумма выплат — больше риск, что предприниматель с ней не справится. Поэтому банку спокойнее знать, что кредит у Миши будет только один;
Предоставляла банку финансовую отчетность. Так банк будет в курсе, как у фирмы идут дела: сможет увидеть, на что тратится кредит и как эффективно используются деньги;
Не уменьшала активы. Активы — это все, что приносит компании прибыль. Если собственник вдруг начинает продавать станки, оборудование, помещения и транспорт, для банка это выглядит подозрительно. Вдруг собственник решил закрыть бизнес и устроил распродажу? Вдруг намечается банкротство? ?
У крупных банков более лояльные условия кредитования, а у региональных риски больше, поэтому их договоры с бизнесом могут быть более жесткими.
Миша переплатил банку лишние 2% за кредит, потому что не хотел потерять крупного клиента
У мишиной компании появляется новый денежный клиент из Казахстана, намечается крупная сделка. Все условия оговорены, кажется, еще немного и деньги польются рекой. Но тут проблема: из казахских банков переводить в «Омегу» затратно — комиссия аж 30%.
Миша вспоминает, что у него есть счет в «Дельта-Банке». При переводе на этот счет из Казахстана комиссия всего 5%, ура! В договоре Миша указывает реквизиты счета в «Дельте» и начинает работать.
Но дело в том, что кредитный договор «Кирпич&Ко» с «Омегой» все еще в силе, просто Миша забыл перечитать условия. Когда банк увидел, что в этом месяце на счет компании пришло меньше денег, чем должно было быть по кредитному договору, поднял Мише ставку на 2%. Это законно.
? Как избежать. Внимательно читать договор с банком и не нарушать условия.
Смотреть условия нужно в разделе «Обязанности и права кредитора».
Если условия одного банка слишком жесткие, есть смысл поискать другой. Если же другого банка нет, минимизировать риск можно только одним способом — соблюдать все требования по договору.
? Еще один вариант — рефинансировать или реструктуризировать кредит в другом банке с условиями попроще.
Риск 6. Получить от налоговой (штрафы, пени, доначисления)
Еще один финансовый риск — получить от налоговой штрафы, пени, доначисление, неодобрение сделки или вычета — этот риск называется налоговым. И чаще всего он наступает, когда компания платит не все налоги.
Налоговый риск опасен не только потерей денег, но и уголовной ответственностью по ст. 199 УК РФ. По ней собственник бизнеса, финдиректор и главный бухгалтер могут получить штраф, лишиться права занимать свои должности или отправиться на принудительные работы.
? Как избежать. Соблюдать все требования налоговой. Как минимум, следовать четырем «НЕ»:
не сотрудничать с фирмами-однодневками;
не дробить бизнес;
не скрывать доходов;
не переводить сотрудников с трудовых договоров в статус самозанятых или ИП.
Вообще, у налоговой есть критерии, по которым она вычисляет недобросовестных предпринимателей. Критерии опубликованы в свободном доступе, и собственник может сам проверить, выглядит он в глазах налоговой негодяем или хорошим парнем.
? Провести внешнюю аудиторскую проверку. Если в компании нет главбуха или финансового директора, аудит покажет, где у налоговой могут возникнуть вопросы и как их избежать.
? Рассчитывать за год рентабельности активов и продаж и следить, чтобы они не отклонялись от средних по отрасли больше, чем на 10%. Если отклоняется в плюс — налоговой всё равно.
| О рентабельностях и как их считать «Анализ рентабельности: как объективно взглянуть на финансы бизнеса» |
Риск 7. Неудачно вложить деньги
Когда предприниматель вкладывает деньги в новое направление бизнеса или другую компанию, есть риск эти деньги потерять. Или получить не тот доход, который хотелось бы, — такой риск называется инвестиционным.
Миша инвестирует в новое направление — тротуарную плитку
Миша уже два года продает кирпичи, но чувствует, что пора двигаться дальше. Он хочет наладить производство тротуарной плитки — красной, желтой и серой. В Саратове на этом рынке у «Кирпич&Ко» будет всего один конкурент — должно выгореть!
Чтобы запустить производство за месяц, Миша нанял помощника, переоборудовал в цеху одно помещение, купил новые формы и пресс. По расходам получилось 380 000 ₽. Эти инвестиции в новое направление съели почти 90% от месячной прибыли от кирпичей, пришлось даже взять деньги из амортизации. Через три месяца чистая прибыль с продажи плитки — всё еще ноль рублей.
Миша ошибся, когда инвестировал деньги, не изучив рынка. Если бы он сделал это, то понял, что плитку в Саратове вообще не очень уважают, поэтому и конкурент у него был всего один.
? Инвестиционный риск сложно минимизировать, но есть семь правил, которые помогут снизить риск:
Инвестировать в бизнес не больше 20% свободных денег. Вложения в бизнес — самые рискованные, потому что он может обанкротиться, и деньги пропадут безвозвратно. Если у предпринимателя есть 1 млн, правильно будет вложить в бизнес только 200 000 ₽, а не идти ва-банк.
Диверсифицировать вложения. Допустим, у Димы и Саши есть по 1 млн рублей. Дима вкладывает все деньги в акции одной компании, Саша — в акции пяти разных компаний. Если компания Димы разорится, он потеряет все деньги. Если у Саши разорится одна компания, он, конечно, понесет убытки, но доходы от акций оставшихся четырех компаний их покроют и даже принесут прибыль.
Подход Саши называется диверсификацией — он не стал складывать все яйца в одну корзину, и этим обезопасил свой доход.
Действовать обдуманно, а не спонтанно. У инвестиций всегда должна быть стратегия. Беспорядочная скупка акций ≠ диверсификаця.
Инвестировать в то, что знакомо и понятно. Миша продавал только кирпичи, но потом прогорел на производстве тротуарной плитки — а это ведь смежные отрасли. Если предприниматель всю жизнь занимался общепитом, без подготовки начать инвестировать в IT для него не лучшее решение → отсюда следующее правило.
Изучать незнакомую отрасль, прежде чем вложить в нее деньги.
Объединяться с коллегами-инвесторами. Хорошо, если получится найти людей, заинтересованных в одном проекте. Безопаснее инвестировать втроем по 1 млн рублей, чем одному 3 млн.
Составлять договор так, чтобы можно было вернуть капитал при нецелевом использовании. Например, собственник вкладывает в деньги в другую компанию и считает, что лучше бы пустить их на открытие филиалов в других регионах. А компания вместо этого тратит инвестиции на обучение сотрудников или ремонт. Такие нюансы инвестор может прописать в договоре, а потом требовать отчета о том, как использовали его деньги.
Главное, что нужно запомнить о минимизации рисков: ими нужно заниматься всегда: проверять всех контрагентов, следить за всеми валютными договорами, каждый раз закладывать деньги на возможный рост процента по кредиту, всегда соблюдать условия банков и вовремя платить налоги. Если внедрять правила хаотично: сегодня проверяем, завтра нет, ничего не сработает.
