Кэш-флоу и его влияние на устойчивость бизнеса: советы по оптимизации денежных потоков

Прибыль на бумаге есть, а денег на счетах нет, — с этой проблемой сталкивается каждый второй бизнес. Компании закрываются не из-за отсутствия клиентов или идей, а из-за ошибок в управлении денежными потоками. Кэш-флоу — это не просто цифры, он показывает, насколько компания способна вовремя платить по счетам, инвестировать в развитие и выдерживать кризисы.

В статье на практике показываем, как управлять денежными потоками, и объясняем, почему бизнес не выживет, если этого не делать.

Содержание

Что такое кэш-флоу

К чему может привести разбалансированность финансовых потоков

Как отслеживать кэш-флоу

Как оптимизировать движение денежных потоков

Какие отчеты помогают контролировать кэш-флоу

Кэш-флоу: частые вопросы собственников

Кэш-флоу: в двух словах

Поможем сбалансировать денежные потоки в компании и увеличить приток прибыли

Что такое кэш-флоу

Кэш-флоу ( в переводе с английского «денежный поток») — это движение денег в компании: сколько средств поступает и сколько тратится за определённый период. Если упростить, кэш-флоу показывает, хватает ли денег на текущие нужды, развитие и выполнение обязательств.

Денежный поток разделяют на три основных типа:

• Операционный — деньги от основной деятельности (например, продажи товаров или услуг) и расходы на её поддержание (аренда, зарплаты, сырьё).

• Инвестиционный — связан с вложениями в активы (покупка оборудования, недвижимости) или их продажей, а также с долгосрочными проектами.

• Финансовый — отражает движение средств от кредитов, займов, выплаты дивидендов или привлечения инвестиций.

Такое разделение нужно, чтобы понять, откуда именно приходят деньги, куда они уходят, и как разные стороны бизнеса влияют на его финансовое здоровье.

К чему может привести разбалансированность финансовых потоков

В такой ситуации приток и отток денег в компании распределены непропорционально между операционной, инвестиционной и финансовой деятельностью. Это приводит к дисбалансу, который может «задушить» бизнес или замедлить его развитие.

Вот как это работает:

• Слишком много инвестиций, мало денег на текущие нужды.

→ Что происходит: компания вкладывает почти все средства в покупку оборудования, открытие филиалов или стартапы, но забывает вовремя оплачивать аренду, зарплаты, сырьё.

→ Результат: поставщики перестают работать с компанией, сотрудники уходят, производство останавливается.

→ Пример: фабрика купила новый станок за 10 млн рублей, но не смогла заплатить за электроэнергию. Энергетики отключили свет — станок простаивает, продукцию не выпускают, клиенты уходят к конкурентам.

• Нулевые инвестиции, только операционные расходы.

→ Что происходит: компания тратит деньги только на текущие нужды (зарплаты, аренду, сырьё), но не обновляет оборудование или технологии.

→ Результат: активы изнашиваются, бизнес теряет конкурентоспособность.

→ Пример: пекарня 10 лет работает на старых печах. Внезапно одна из них ломается, а денег на ремонт нет. Производство падает на 40%, клиенты уходят.

• Финансовый поток «перевешивает» операционный.

→ Что происходит: собственники забирают из компании слишком много денег через дивиденды, оставляя бизнес без оборотного капитала.

→ Результат: компания не может оплачивать даже базовые расходы, растут долги.

→ Пример: собственник бизнеса ежемесячно выводит 200 тыс. рублей дивидендов, хотя прибыль — всего 100 тыс. Чтобы закрыть дыру, он берет кредиты. Через год долг перед банком — 2 млн рублей, собственный капитал компании отрицательный.

• Зависимость от кредитов вместо операционной прибыли.

→ Что происходит: деньги в компанию поступают в основном от займов, а не от клиентов.

→ Результат: растет долговая нагрузка, бизнес становится финансово неустойчивым.

→ Пример: стартап живет на деньги инвесторов, но не может выйти на прибыль. Когда инвесторы перестают давать деньги, компания банкротится.

Неоптимальное управление денежными потоками может приводить к кассовым разрывам. Это ситуация, когда у компании нет денег на счетах в нужный момент, чтобы заплатить по обязательствам.

Например:

10-го числа надо заплатить поставщику 500 тыс. рублей, а деньги от клиентов придут только 20-го.

Наиболее частые причины кассовых разрывов:

• Дефицит оборотного капитала (например, из-за избыточных дивидендов).

• Непрогнозируемые расходы или задержки платежей от клиентов.

Если денежный поток бизнеса отрицательный на протяжение трех и более месяцев (денег уходит больше, чем приходит), значит, компания живет в долг и не может развиваться.

Однако избыток денег по операционной деятельности может показывать неэффективность их использования. 

Как отслеживать кэш-флоу

Главное в этом процессе — видеть, откуда деньги приходят, куда уходят, и контролировать их движение до копейки. 

Какие шаги помогут:

• Учитывайте всё, даже «серые» источники. Фиксируйте все поступления и траты, включая оплату наличными, деньги под отчет сотрудникам, переводы на личные карты ИП.

→ Пример: собственник кофейни помимо выручки с терминала иногда берёт наличные из кассы на срочные закупки (например, кофе у местного поставщика). Эти суммы тоже должны попадать в учёт.

Какие использовать инструменты: Excel, Google-таблицы, мобильные приложения (например, «Дзен-мани»), банковские приложения с автоматической аналитикой.

• Регулярно сверяйте остатки. Чтобы избежать кассовых разрывов («деньги вроде есть, а по факту — нет»), раз в неделю или месяц проверяйте:

1. сколько денег на счетах, в кассе, на карте ИП по данным учетной системы, где ведется отчет о движении денежных средств;

2. сколько их в реальности (сравнивайте с выписками, скринами из личного кабинета банка, физическим пересчётом налички).

→ Пример: на 1-е число по данным учетной системы значится 500 тыс. рублей. Но при сверке выяснилось, что 100 тыс. «исчезли» — их потратили по карте ИП на ремонт офиса, но не внесли в систему.

• Делите потоки на категории:

1. операционные: выручка от клиентов, оплата аренды, зарплаты;

2. инвестиционные: покупка оборудования, ремонт;

3. финансовые: кредиты, дивиденды, займы.

→ Пример: вы фрилансер. Получили 200 тыс. рублей за проект (операционный поток), взяли кредит 300 тыс. на новый ноутбук (финансовый поток), потратили 50 тыс. на курсы (инвестиционный поток). Каждая сумма должна быть учтена в своей категории.

• Отделяйте личные финансы от бизнеса. Например, ИП расплачивается личной картой за бизнес-расходы (или наоборот) → деньги «перемешиваются», сложно понять реальный денежный поток бизнеса.

Как исправить:

1. заведите отдельную карту и счёт для бизнеса;

2. если тратите личные деньги на бизнес — сразу возвращайте их себе (например через дивиденды).

→ Пример: вы купили принтер для офиса с личной карты. Внесите этот расход в учет бизнеса и компенсируйте его себе как ИП (например, через перевод с бизнес-счета на личный).

• Прогнозируйте движение денег. Составляйте план на месяц/квартал:

1. какие доходы ожидаете (оплаты клиентов, возврат долгов);

2. какие обязательства надо закрыть (налоги, аренда, кредиты).

→ Пример: в декабре вы знаете, что 10 января нужно заплатить 100 тыс. рублей за аренду, а клиенты рассчитаются только 15-го. Чтобы избежать кассового разрыва, заранее договоритесь с банком о краткосрочном кредите или отложите часть денег.

• Контролируйте «утечки». Где часто «теряются» деньги:

1. личные траты с бизнес-счетов: ИП снял 50 тыс. «в счёт зарплаты» → оборотный капитал уменьшился;

2. неучтенные расходы: Менеджер взял 10 тыс. под отчет на канцтовары, но не отчитался → деньги «повисли» в воздухе.

Внедрите правила:

1. любой вывод денег из бизнеса — только через выплаты по статьям (зарплата, дивиденды);

2. подотчетные суммы возвращаются в течение 3-5 дней с чеками.

• Используйте автоматизацию. Например:

1. банковские приложения с метками: транзакции автоматически сортируются по категориям;

2. сервисы вроде «Моё дело» или Контур.Эльба — сами формируют отчеты по движению денег.

Как оптимизировать движение денежных потоков

Оптимизация — это не просто сократить расходы, а грамотно распределить деньги между операциями, инвестициями и обязательствами. 

Как оптимизировать кэш-флоу:

• Контролируйте дебиторскую и кредиторскую задолженность. Дебиторка — это долги клиентов перед вами, кредиторка — ваши долги перед поставщиками.

Для дебиторки: ставьте жёсткие сроки оплаты, напоминайте о просрочках, предлагайте скидки за предоплату.

Для кредиторки: договаривайтесь о постоплате (например, платите за сырьё после продажи товара).

• Оптимизируйте закупки. Используйте формулу «точно в срок»: заказывайте сырьё партиями, которые сразу идут в производство.

• Планируйте налоги и контролируйте лимиты. Ежемесячно откладывайте часть выручки на налоги (например, 6–10%). Следите за лимитами налогового режима (например, УСН, где есть ограничения по выручке).

• Контролируйте оборотный капитал и управляйте им. Оборотный капитал — это деньги, которые «крутятся» в бизнесе (запасы, дебиторка, деньги на счетах и наличные). Сокращайте цикл оборота: быстрее продавайте товар, получайте оплату, закупайте новое сырьё. Отделяйте личные финансы от бизнеса: не тратьте деньги компании на личные нужды.

• Используйте избыточные деньги. Если деньги «лежат мёртвым грузом», они теряют ценность из-за инфляции.  Разработайте и контролируйте коридор остатков денежных средств.

Как можно использовать деньги:

1. краткосрочные вложения: овернайты (депозиты на 1–3 дня), корпоративные облигации;

2. инвестиции в развитие: закупка оборудования, обучение сотрудников, выход на новые рынки.

• Ведите платежный календарь. Это таблица, где расписаны все поступления и платежи на месяц вперёд. Фиксируйте даты, суммы и цели платежей (налоги, аренду, зарплата). Кроме этого сверяйтесь с календарём ежедневно, чтобы избежать кассовых разрывов.

• Пересматривайте договоры с поставщиками и клиентами. Например, для клиентов введите предоплату или штрафные санкции за просрочку. У поставщиков попросите отсрочку или скидки за крупные заказы.

Чем меньше денег «застревает» в долгах, запасах или личных тратах, тем устойчивее бизнес. Даже небольшие изменения (например, платежный календарь или жёсткий контроль дебиторки) дают заметный эффект.

Какие отчеты помогают контролировать кэш-флоу

Для управления деньгами в бизнесе нужны три ключевых отчёта.

• Отчёт о движении денежных средств (ДДС). Он показывает, куда именно ушли деньги и откуда пришли, за определённый период (месяц, квартал, год). ДДС помогает понять, хватает ли денег на развитие, не «проедает» ли бизнес себя, не зависает ли в долгах.

Как работает:

делит потоки на три категории: операционные (выручка, зарплаты, аренда), инвестиционные (покупка оборудования, продажа активов), финансовые (кредиты, дивиденды).

• Платежный календарь. Это таблица с датами, суммами и целями платежей (налоги, закупки, зарплата) + ожидаемые поступления. Показывает, какие платежи нужно совершить в ближайшие дни/недели и откуда взять на это деньги. Помогает предотвратить кассовые разрывы («денег нет, а платить надо»).

• Баланс. Отражает, сколько у компании денег здесь и сейчас (на счетах, в кассе) и как быстро можно получить другие средства. Даёт возможность оценить, не слишком ли много денег «заморожено» в запасах или дебиторке и хватит ли средств на экстренные платежи.

Коэффициенты ликвидности из баланса рассчитываются так:

Абсолютная ликвидность = (Деньги + Краткосрочные вложения) / Текущие долги

Почему отчёт о прибылях и убытках (ОПиУ) не подходит:

ОПиУ показывает доходы и расходы по начислению, а не фактические движения денег.

Кэш-флоу: частые вопросы собственников

Что такое принцип обеспечения ликвидности?

Принцип обеспечения ликвидности в бизнесе — это стратегия, при которой компания поддерживает такой уровень денег и активов, чтобы мгновенно закрывать текущие обязательства (налоги, зарплаты, оплату поставщикам) и избегать кассовых разрывов. Это как «финансовая подушка безопасности», которая не дает бизнесу споткнуться о внезапные расходы.

На практике это работает в виде установления «коридоров» для остатков денег.

→ Минимальный порог: например, 500 тыс. рублей. Если денег меньше — срочно ищут дополнительные источники (кредиты, отсрочки платежей).

→ Максимальный порог: например, 1 млн рублей. Если денег больше — избыток вкладывают в развитие, погашение долгов или краткосрочные инвестиции (депозиты, овернайты).

Чем грозит бизнесу кэш-флоу меньше нуля или равный ему?

Всё зависит от длительности и причины такой ситуации. Например:

• Временный минус (1–3 месяца). Компания вложила 5 млн рублей в закупку товара перед сезоном продаж. Пока товар не продан, кэш-флоу отрицательный, но это плановый минус.

Последствия:

Если деньги вернутся после продаж — бизнес выживет.

Если нет — начнутся задержки зарплат, оплаты поставщиков.

• Постоянный минус (полгода и дольше). Кафе ежемесячно тратит 1 млн рублей, а выручка — 800 тыс. Кэш-флоу стабильно -200 тыс.

Последствия:

Долги растут как снежный ком.

Поставщики отключают услуги, сотрудники увольняются.

Бизнес останавливается → банкротство.

Как кэш-флоу влияет на рыночную стоимость и инвестиционную привлекательность бизнеса?

Чем стабильнее и предсказуемее денежные потоки бизнеса, тем выше доверие инвесторов и рыночная стоимость компании. Инвесторы смотрят не на прибыль «на бумаге», а на реальные деньги, которые генерирует компания:

Компания А: прибыль — 10 млн рублей, но кэш-флоу -2 млн (деньги уходят на долги и закупки).

Компания Б: прибыль — 8 млн рублей, кэш-флоу +5 млн (деньги остаются в бизнесе).

Вывод: инвесторы выберут компанию Б, даже если её прибыль меньше. Деньги на счетах важнее «бумажной» рентабельности. Для выбора того или иного проекта для инвестирования как правило используют показатель NPV — чистый дисконтированный денежный поток. Здесь также речь о деньгах, а не о прибыли. Хотя конечно же  прибыль является источником для стабильного положительного операционного денежного потока.

Кэш-флоу: в двух словах

• Кэш-флоу отражает реальное движение денег (поступления и выплаты), а не «бумажную» прибыль. Устойчивость бизнеса зависит от баланса между операционными, инвестиционными и финансовыми потоками.

• Разбалансировка потоков — путь к потере бизнеса. Перекос в сторону инвестиций или кредитов → нехватка денег на текущие расходы → кассовые разрывы, долги, остановка бизнеса.

• Как отслеживать кэш-флоу: учитывать все источники денег (наличные, карты, подотчетные суммы), регулярно сверять остатки с реальностью (выписки, касса), использовать автоматизацию (банковские приложения, Excel).

• Оптимизировать потоки можно с помощью контроля дебиторки, переговоров с поставщиками (отсрочки, постоплата), планирования налогов и контроля лимитов налоговых режимов,  инвестиции избытков (оборудование, краткосрочные вклады).

• Отчёты для контроля: ОДДС (отслеживает источники и цели денег), платежный календарь (предотвращает кассовые разрывы), баланс (коэффициенты ликвидности показывают, хватит ли денег на экстренные выплаты).

Поможем сбалансировать денежные потоки в компании и увеличить приток прибыли

Баланс в денежных потоках компании — это прямой путь к балансу в жизни её собственника. Финансовые директора Нескучных в совершенстве владеют мастерством управления кэш-флоу. Мы наладим финансовую отчётность, разберемся с кассовыми разрывами и просчитаем финансовую модель, с которой ваш бизнес вырастет в разы. Вот как мы уже помогли нашим клиентам:

• Из-за бонусов сотрудники зарабатывали больше гендиректора. Разобрались! 

• Финспецназ: разработали систему мотивации

• Сделали +2,5 млн рублей к маржинальному доходу в кризис

• Увеличили рентабельность собственного капитала с 24 до 48%

• Увеличили чистую прибыль в 14 раз и сократили возврат дебиторки

• Заткнули дыру, в которую 6 лет утекало до 150 000 ₽ в месяц

Расскажите нам, каким вы хотите видеть свой бизнес, и мы поможем прийти к цели. Тип бизнеса, город и даже страна не важны. Мы работаем онлайн, поэтому можем сотрудничать с бизнесом из любого города России, СНГ и Европы.

Увидеть, как финдир НФ помогает решать бизнес-задачи, можно на онлайн-экскурсии.