Коэффициент маневренности собственного капитала

Маневренность собственного капитала — параметр, который помогает понять возможности компании в использовании собственных средств для решения финансовых вопросов. Как его рассчитать и поддерживать на оптимальном уровне, рассказываем в этой статье.

Содержание

Что означает коэффициент маневренности собственного капитала

Кому нужен расчет коэффициента маневренности собственного капитала 

Как рассчитать коэффициент маневренности собственного капитала

Как улучшить показатель маневренности собственных средств

Плюсы и минусы высокого коэффициента маневренности собственного капитала 

Коэффициент маневренности собственного капитала: частые вопросы собственников

Коэффициент маневренности собственного капитала компании: в двух словах

Поможем рассчитать потенциал маневренности капитала вашей компании

Что означает коэффициент маневренности собственного капитала

Коэффициент маневренности собственного капитала — это показатель возможностей компании в использовании собственных средств для решения финансовых вопросов без привлечения займов и инвестиций.

Он измеряет, сколько у бизнеса на руках «быстрых» финансов, которыми можно воспользоваться в короткие сроки, без учета долгосрочных активов (таких, как патенты или бренды). Знать коэффициент маневренности капитала полезно любому бизнесу. Расчет обязателен, если компания:

• планирует развиваться за счет собственных средств;

• хочет привлечь внешнее финансирование (например, кредиты или инвестиции);

• намерена узнать свою ликвидность и финансовую гибкость, чтобы избавиться от долгов.

Кому нужен расчет коэффициента маневренности собственного капитала

Есть несколько ситуаций, когда расчет коэффициента маневренности собственного капитала особенно важен ↓

Как рассчитать коэффициент маневренности собственного капитала

Источником информации для расчета коэффициента маневренности является отчет баланс компании.

Вариантов расчета коэффициента маневренности собственного капитала (КМСК) два. 

Вариант 1.

Предположим, у ООО «Идем вперед» следующие данные на конец отчетного периода:

• оборотные активы (деньги, товары, дебиторская задолженность и т. п.) = 800 000 рублей;

• собственный капитал (включая уставный капитал, нераспределенную прибыль и другие компоненты) = 1 000 000 рублей.

Подставляем данные в формулу:

Коэффициент маневренности = 800 000/ 100 0000 = 0,8

Коэффициент маневренности равен 0,8. Это означает, что 80% собственного капитала компании — оборотные активы, которые можно расходовать на покрытие краткосрочных нужд компании: оплату счетов, закупку товаров и т. д.

Формула не учитывает краткосрочных обязательств. К счастью, у ООО «Идем вперед» их нет. Но если такая нагрузка есть, то картина будет неполной,  а значит, с этим результатом можно сделать ошибочные выводы и принять неверные управленческие решения.

Вариант 2.

Предположим, ООО «Станем лидерами» имеет следующие данные на конец отчетного периода:

• Оборотные активы (деньги, товары, дебиторская задолженность и т. п.) = 600 000 рублей.

• Краткосрочная обязательства — 300 000 рублей.

• Собственный капитал (включая уставный капитал, нераспределенную прибыль и другие компоненты) = 1 000 000 рублей.

Подставляем данные в формулу:

КМСК = 600 000 - 300 000/ 1 000 000 = 0,3

Коэффициент маневренности равен 0,3. Это означает, что для покрытия краткосрочных нужд может быть использовано 30% собственного капитала компании в виде оборотных активов.

Что полученные показатели говорят о компаниях:

• Если коэффициент высокий (например, 0,8, как у ООО «Идем вперед, или 1 и выше), значит, у компании больше ликвидных активов, которые она может использовать для текущей деятельности и развития.

• Если коэффициент маневренности низкий (например, 0,2 или 0,3, как у ООО «Станем лидерами»), это может означать, что компания использует значительную часть своего капитала для долгосрочных вложений (например, в здания или оборудование), и у неё меньше средств для маневра в краткосрочной перспективе.

Стоит обратить внимание, что второй вариант является более информативным, так как учитывает краткосрочные обязательства, которые являются обязательными для погашения в периоде.

Как улучшить показатель маневренности собственных средств

• Увеличивать собственный капитал компании. Нарастить его можно через удержание прибыли (например, отказаться от выплаты дивидендов), эмиссию новых акций или привлечение дополнительного капитала от инвесторов. Однако такие решения нужно принимать, опираясь на  бизнес-стратегию. Возможно, по ее условиям это невозможно или невыгодно.

• Уменьшать краткосрочные обязательства. Нагрузка на ликвидность снизится, и  коэффициент маневренности улучшится. Компания может сократить такие долги за счет реструктуризации, отсрочек по платежам или перевода части долгов в долгосрочные обязательства. 

• Увеличивать оборотные активы. Привлечение дополнительных оборотных средств через увеличение объема продаж или улучшение управления дебиторской задолженностью (к примеру, сокращение сроков оплаты клиентами) может увеличить общий объем оборотных активов и повлиять на коэффициент.

• Оптимизация работы с запасами и дебиторской задолженностью. Эффективное управление запасами и дебиторской задолженностью также может улучшить ликвидность компании, снизив риск нехватки оборотных активов для покрытия обязательств.

Плюсы и минусы высокого коэффициента маневренности собственного капитала

Как и у любого явления, у высокого показателя маневренности собственного капитала есть сильные и слабые стороны. Начнем с позитивных аспектов.

• Высокий коэффициент может свидетельствовать о финансовой независимости компании и/или о том, что она использует собственные средства для покрытия текущих обязательств. Это снижает зависимость от заемных средств, что, в свою очередь, уменьшает финансовые риски.

• Высокий коэффициент также может показывать, что компания в целом более устойчива в случае экономических трудностей или изменений в рыночных условиях.

Одновременно высокий показатель может указывать на риски и недостатки в развитии компании.

• Это избыточные собственные средства, которые не используются эффективно. Компания может не полностью инвестировать в расширение бизнеса или не получать максимальную прибыль от использования своих активов.

• Недоиспользованный капитал (например, наличие больших денежных средств, которые по каким-либо причинам не идут в развитие бизнеса) может быть неэффективным с точки зрения увеличения доходности компании.

Иногда бизнесу выгодно использовать заемные средства для финансирования, если стоимость заемных средств ниже, чем возможная прибыль от инвестирования в бизнес. Это не плохо и не хорошо, но является поводом не расходовать собственный капитал.

Итак, поддержание коэффициента маневренности собственного капитала на высоком уровне полезно для финансовой устойчивости, только если это не приводит к излишней капитализации и не мешает эффективному использованию средств для роста бизнеса. Между собственным капиталом и заемными средствами нужно находить баланс, чтобы оптимизировать доходность и одновременно поддерживать финансовую устойчивость.

Коэффициент маневренности собственного капитала: частые вопросы собственников

Эксперт Анастасия Паламарчук

Финдир НФ

Чем маневренность собственного капитала отличается от маневренности функционирующего, оборотного и долгосрочного капитала?

Маневренность функционирующего капитала выявляет способность компании эффективно использовать все свои активы для финансирования производственного процесса и хозяйственной деятельности. 

Маневренность оборотного капитала покажет, насколько оборотные активы (денежные средства, дебиторская задолженность, запасы и т. д.) могут быть использованы для покрытия только краткосрочных обязательств.

Маневренность долгосрочного капитала оценивает эффективность использования компанией именно долгосрочных источников финансирования.

Исходя из приведенных выше определений, важно отметить:

Собственный капитал более гибкий, так как это средства владельцев бизнеса, и их использование может быть свободным в зависимости от текущих нужд компании.

Оборотный капитал — самый гибкий из перечисленных вариантов, так как его можно быстро перераспределять между активами и использовать для оперативных нужд. Функционирующий капитал более ограничен в своей маневренности, так как он напрямую связан с процессом производства и деятельностью компании. 

Долгосрочный капитал отличается низкой маневренностью: это средства для долгосрочных проектов и инвестиций, и их быстрое перераспределение невозможно.

Несмотря на различия в предназначении и сроках использования каждого вида капитала, общие принципы маневренности позволяют предприятиям эффективно адаптироваться к меняющимся условиям и поддерживать свою финансовую устойчивость.

Каков оптимальный показатель маневренности собственного капитала для бизнеса? 

Здесь всё индивидуально и зависит от совокупности показателей. Коэффициент 0,3, к примеру, может быть низким для стартапа на высококонкурентном рынке, у которого еще нет имени, но приемлемым для крупной энергораспределяющей компании-монополиста, которая уверена в количестве клиентов, своей устойчивости и платежеспособности.

Коэффициент маневренности собственного капитала: в двух словах 

• Коэффициент маневренности собственного капитала помогает понять, насколько компания может использовать свои собственные средства для покрытия текущих обязательств и не зависеть от внешнего финансирования.

• Этот показатель нужен всем компаниям, но особенно тем, кто активно работает с заемными средствами, стартапам, организациям и предприятиям на этапе реструктуризации, участникам капиталоемких отраслей и компаниям, планирующим долгосрочный рост. 

• Поддержание коэффициента маневренности собственного капитала на высоком уровне может быть полезным для финансовой устойчивости, но лишь когда оно не приводит к накоплению излишков и не мешает эффективному использованию средств для роста бизнеса. Важно находить баланс между собственным капиталом и заемными средствами, чтобы оптимизировать доходность и одновременно поддерживать финансовую устойчивость.

Поможем рассчитать потенциал маневренности капитала вашей компании

Финдиры Нескучных могут рассчитать коэффициент маневренности собственного капитала компании и избежать дыр в капитале.

Вот пример, как наши эксперты в два раза повысили рентабельность собственного капитала: с 5% до 11% в квартал. И это только один из многочисленных кейсов.

С чего начать знакомство? 

Самый простой способ подробнее узнать о работе финдира — это онлайн-экскурсия. Она бесплатная и ни к чему не обязывает ↓