Методы оценки финансовых рисков компании. Что нужно знать среднему и крупному бизнесу

Финансовые риски — реальная угроза, способная привести к серьезным потерям и даже краху компании. Особенно остро эта проблема стоит перед средним и крупным бизнесом, где масштабы операций и объемы инвестиций значительно выше, а значит и потенциальные риски — серьезнее. 

Как же предпринимателю не только распознать угрозы, но и научиться управлять ими эффективно? В статье разберём методы оценки финансовых рисков, которые помогут сохранить устойчивость и конкурентоспособность компании.

Содержание

Понимание финансовых рисков — фундамент для успешного управления

Анализ и оценка рисков

Диверсификация и хеджирование как методы снижения финансовых рисков

Кейс из практики: как системный подход спас бизнес

Управление рисками: организация и ключевые роли в компании

Методы оценки финансовых рисков: частые вопросы собственников

Методы оценки финансовых рисков: в двух словах

НФ Консалтинг: решения для роста бизнеса от экспертов в области финансов

Понимание финансовых рисков — фундамент для успешного управления

Прежде чем перейти к методам оценки, разберемся в том, что такое финансовые риски и почему управление ими — ключевой элемент стабильного развития.

Финансовые риски — это вероятность возникновения потерь, связанных с финансовой деятельностью компании. Они могут иметь разнообразную природу и источники, включая экономическую нестабильность, изменения в законодательстве, валютные колебания, кредитные проблемы и внутренние операционные сбои.

Основные типы финансовых рисков ↓

• Кредитный — риск того, что контрагенты компании (например, клиенты или партнеры) не выполнят свои обязательства: не выплатят долги, не оплатят товары или услуги. Это может привести к недополучению средств и ухудшению ликвидности.

• Рыночный — потери, вызванные колебаниями цен на финансовых рынках, включая акции, облигации, валюты и сырьевые товары. Сюда относятся как систематические риски, связанные с общими экономическими или политическими событиями, которые влияют на весь рынок и не могут быть устранены диверсификацией, так и несистематические (специфичные для отдельной компании или отрасли), которые можно минимизировать.

• Ликвидный — опасность того, что компания не сможет быстро продать активы или привлечь финансирование без значительных потерь в стоимости.

• Операционный — убытки, возникающие из-за неэффективности внутренних процессов, систем, ошибок персонала или мошенничества.

• Процентный — негативное влияние изменений процентных ставок на доходность долговых инструментов.

• Репутационный — потеря доверия клиентов и партнеров, влияющая на доходы и имидж компании.

• Страховой — финансовые потери, связанные с политической нестабильностью, экономическими кризисами и изменениями законодательства в определенных странах.

Управление финансовыми рисками напрямую влияет на устойчивость бизнеса. Игнорирование рисков может привести к серьезным финансовым трудностям даже у прибыльных компаний. Кроме того, инвесторы и кредиторы внимательно оценивают уровень управления рисками при принятии решений о вложениях.

Анализ и оценка рисков

Просто знать о рисках недостаточно — нужно уметь их анализировать и оценивать, чтобы принимать правильные решения. Рассмотрим два основных метода, которые помогут превратить информацию о рисках в конкретные действия.

Метод 1. Качественный анализ

Этот подход опирается на мнение экспертов и помогает понять суть и контекст рисков. Включает такие инструменты, как ↓

• Экспертные оценки — сбор мнений специалистов через интервью и опросы для выявления и приоритизации рисков.

• SWOT-анализ — определение сильных и слабых сторон, а также возможностей и угроз. О нем мы уже рассказывали здесь.

• Сценарный анализ — построение разных вариантов развития событий (оптимистичный, пессимистичный, базовый) для оценки возможных последствий.

Качественный анализ особенно полезен на начальных этапах или когда данных недостаточно.

Метод 2. Количественный анализ

Этот метод позволяет выразить риски в числах, используя статистические и математические модели ↓

• Value at Risk (стоимостная мера риска) — оценка максимальных возможных убытков за определенный период с заданным уровнем уверенности.

• Conditional Value at Risk (ожидаемые потери портфеля) — расчет ожидаемых потерь в экстремальных ситуациях, превышающих VaR.

• Стресс-тесты — проверка устойчивости при экстремальных рыночных условиях.

• Симуляция Монте-Карло — моделирование множества случайных сценариев для оценки неопределенностей.

• Регрессионный и корреляционный анализы — выявление взаимосвязей между факторами и прогнозирование их влияния.

• Модели кредитного риска — использование логистической регрессии и кредитного скоринга для оценки вероятности дефолта.

• Анализ чувствительности — определение, как изменения ключевых параметров (например, процентных ставок или валютных курсов) влияют на финансовые результаты.

Использование этих двух подходов в комплексе позволяет получить полное представление о рисках и эффективно управлять ими.

Диверсификация и хеджирование как методы снижения финансовых рисков

В дополнение к качественному и количественному анализу, важную роль в управлении финансовыми рисками играют методы диверсификации и хеджирования. Эти подходы позволяют существенно уменьшить негативное влияние неблагоприятных событий на бизнес за счет распределения рисков и использования специализированных финансовых инструментов.

Диверсификация

Диверсификация — это стратегия распределения активов и ресурсов компании между разными направлениями, продуктами, рынками или поставщиками. Основная идея заключается в том, чтобы не концентрировать все инвестиции или источники дохода в одном сегменте, что снижает уязвимость бизнеса к специфическим рискам. Например, если один рынок или продукт столкнётся с проблемами, потери могут быть компенсированы прибылью из других направлений.

Преимущества диверсификации ↓

• Уменьшение зависимости от одного источника дохода или поставщика.

• Снижение вероятности значительных убытков при неблагоприятных изменениях в конкретном секторе.

• Повышение устойчивости бизнеса в условиях рыночной нестабильности.

Подробнее о диверсификации рассказывали в этой статье.

Хеджирование

Хеджирование — это использование финансовых инструментов, таких как форвардные контракты, опционы и свопы, для защиты от колебаний валютных курсов, процентных ставок и других рыночных факторов. Суть хеджирования заключается в создании компенсирующих позиций, которые позволяют минимизировать потенциальные убытки при неблагоприятных изменениях на финансовых рынках.

Принцип работы хеджирования ↓

• Компания заключает договоры, фиксирующие цену или курс на будущее, тем самым снижая неопределенность.

• При изменении рыночных условий убытки по одной сделке компенсируются прибылью по другой.

• Хеджирование не устраняет риск полностью, но значительно ограничивает его влияние.

Дополнительно о хеджировании можно почитать здесь.

Оба метода являются ключевыми элементами комплексной системы управления финансовыми рисками. Особенно важны для компаний, работающих на внешних рынках, в нестабильных отраслях или с большими объемами операций, где риски могут иметь значительные финансовые последствия. В сочетании с анализом рисков эти подходы помогают создавать более устойчивую и защищенную бизнес-модель.

Кейс из практики: как системный подход спас бизнес

Для наглядности рассмотрим реальный пример, который демонстрирует, как комплексное и продуманное управление финансовыми рисками позволило крупной компании сохранить прибыльность и устойчивость в условиях значительной нестабильности.

Ведущая российская строительная компания столкнулась с серьезными вызовами ↓

• Резкий рост цен на строительные материалы, многие из которых закупались за валюту.

• Усиление валютных рисков из-за колебаний курса рубля.

• Растущая неопределенность на мировых рынках, влияющая на стоимость импортных компонентов.

Такая ситуация могла привести к значительному увеличению себестоимости, снижению маржинальности и даже убыткам.

Компания разработала и внедрила комплекс мер, направленных на минимизацию финансовых рисков ↓

1. Валютное хеджирование с помощью опционов

Использование опционов позволило зафиксировать максимальные курсы валют для закупок, сохранив при этом возможность выиграть при благоприятных колебаниях. Это обеспечило защиту от резких скачков курса и стабилизировало расходы.

2. Заключение долгосрочных контрактов с фиксированными ценами 

Компания договорилась с ключевыми поставщиками о фиксированных ценах на материалы на длительный срок, что позволило избежать непредсказуемых ценовых скачков и планировать бюджет более точно.

3. Диверсификация поставщиков 

Были расширены каналы закупок: помимо традиционных зарубежных партнеров, компания начала активно работать с поставщиками внутри России и в дружественных регионах. Это снизило зависимость от одного источника и обеспечило более гибкое реагирование на изменения рынка.

4. Создание аналитического отдела 

Специальный отдел стал регулярно отслеживать динамику валютных курсов, цен на материалы и общую ситуацию на рынках. Это позволило своевременно принимать решения и корректировать стратегию управления рисками.

5. Гибкое ценообразование с механизмом пересмотра

В договоры с клиентами были включены условия, позволяющие корректировать цены в зависимости от изменения себестоимости, что помогло сохранить рентабельность при росте затрат.

Благодаря комплексному подходу компания смогла ↓

• Снизить негативное влияние валютных и ценовых рисков на прибыль более чем на 60%.

• Укрепить финансовую устойчивость и обеспечить стабильный денежный поток.

• Повысить доверие со стороны партнеров и клиентов за счёт прозрачности и стабильности условий.

• Создать основу для дальнейшего роста и развития даже в условиях рыночной нестабильности.

[FORM PRESET="W"-"Статьи про финансы"/]

Управление рисками: организация и ключевые роли в компании

Понимание рисков и их анализ — лишь половина дела. Чтобы риски не стали проблемой для компании, нужно правильно выстроить процесс управления ими. Важно четко распределить ответственность и наладить взаимодействие между всеми участниками.

В каждой компании структура может отличаться, но вот кто обычно отвечает за управление рисками ↓↓↓

1. Совет директоров — утверждает общую стратегию и следит, чтобы управление рисками выполнялось.

2. Комитет по рискам — регулярно отслеживает риски, оценивает их и разрабатывает правила работы с ними.

3. Финансовый директор — планирует стратегию и анализирует риски с точки зрения финансов.

4. Отдел управления рисками — оперативно выявляет и снижает риски.

5. Финансовые аналитики и риск-менеджеры — проводят детальный анализ и дают рекомендации.

6. Казначейство — управляет денежными потоками и валютными рисками.

7. Внутренний аудитор — независимо проверяет, насколько эффективно работают механизмы управления рисками.

8. Другие отделы (юридический, IT, маркетинг и др.) — тесно сотрудничают для комплексного подхода.

Финансовые риски — это неизбежная часть любого бизнеса. Но если подходить к ним грамотно, превращать их из угроз в управляемые задачи, компания сможет оставаться устойчивой, вызывать доверие у инвесторов и успешно развиваться в долгосрочной перспективе.

Методы оценки финансовых рисков: частые вопросы собственников 

Как часто нужно проводить оценку финансовых рисков?

Оценка рисков должна быть регулярной — не реже одного раза в год, а при значительных изменениях в бизнесе или на рынке — чаще. Постоянный мониторинг позволяет своевременно выявлять новые угрозы и корректировать стратегию.

Какие ошибки допускают компании при управлении рисками?

Самые частые ошибки, которые допускает бизнес, это ↓

• Отсутствие системного подхода

• Недостаток данных и аналитики

• Игнорирование сценарного анализа и стресс-тестов

• Отсутствие или слабая система хеджирования

• Отсутствие планов реагирования и кризисных сценариев

• Недостаточный контроль и отчетность

Для успешного управления финансами важно не только правильно определить и оценить риски, но и внедрить системный подход, обучать персонал и регулярно обновлять стратегии в соответствии с меняющимися условиями.

Какие практические рекомендации по управлению рисками в среднем и крупном бизнесе реально работают?

Чтобы эффективно управлять финансовыми рисками, важно применять проверенные практики и постоянно совершенствовать процессы. Вот основные рекомендации для предпринимателей.

1. Регулярно проводите комплексный анализ рисков.

2. Диверсифицируйте портфель активов и клиентов.

3. Используйте финансовые инструменты хеджирования.

4.  Разрабатывайте стратегию управления ликвидностью.

5. Создавайте резервные и страховые фонды.

6. Внедряйте современные системы учета и аналитики.

7. Обучайте персонал и формируйте культуру риск-менеджмента.

8. Проводите независимый аудит.

9. Планируйте сценарии и проводите стресс-тесты.

10. Следите за изменениями законодательства и рынка.

Методы оценки финансовых рисков: в двух словах

• Финансовые риски — это вероятность возникновения потерь, связанных с финансовой деятельностью компании.

• Они могут иметь разнообразную природу и источники, включая экономическую нестабильность, изменения в законодательстве, валютные колебания, кредитные проблемы и внутренние операционные сбои.

• Управление финансовыми рисками напрямую влияет на устойчивость бизнеса.

• Игнорирование рисков может привести к серьезным финансовым трудностям даже у прибыльных компаний.

• Два основных метода оценки: качественный и количественный анализ. Использование этих двух подходов в комплексе позволяет получить полное представление о рисках и эффективно управлять ими.

• Оценка рисков должна быть регулярной — не реже одного раза в год, а при значительных изменениях в бизнесе или на рынке — чаще.

НФ Консалтинг: решения для роста бизнеса от экспертов в области финансов

НФ Консалтинг — премиальное направление компании Нескучные финансы, которое помогает собственникам среднего и крупного бизнеса принимать взвешенные финансовые решения и достигать поставленных целей.

Собственники бизнеса обращаются в НФ Консалтинг, когда нужно:

• Навести порядок в финансах — выстроить управленческий учет с нуля, настроить и оптимизировать текущую систему.

• Снизить налоговую нагрузку без нарушения закона — просчитать разные варианты для масштабирования и снизить риски со стороны налоговой.

• Продать или купить бизнес — узнать реальную стоимость активов.

• Просчитать идею для масштабирования или запуска проекта — узнать рентабельность, собрать финансовые модели и инвестиционный меморандум, который поможет убедить партнеров и банки.

• Внедрить продуктовые гипотезы для пошагового роста показателей вашего бизнеса.