30.09.2024
Показатели
Все статьи

Окупаемость бизнеса: как и для чего считать. Выйти в прибыль за месяц — реально?

Татьяна Шеронкина
Финансовый директор Нескучных финансов
Татьяна Шеронкина
Алла Понаморева
Редактор
Окупаемость бизнеса: как и для чего считать. Выйти в прибыль за месяц — реально?
  • 5347

Срок окупаемости — это период, за который доходы от бизнеса покроют вложенные в проект деньги. Чтобы рассчитать показатель, нужно знать объем инвестиций, спрогнозировать ожидаемый денежный поток и учитывать риски. В статье рассказываем, что влияет на окупаемость, и разбираем способы расчета.

Содержание

Что такое окупаемость бизнеса и зачем ее считать

Как правильно считать окупаемость бизнеса

Статический метод расчета окупаемости

Динамический метод расчета окупаемости

Пример расчета окупаемости вложений

Бизнес с быстрой окупаемостью: реально ли выйти на прибыль за месяц

Окупаемость бизнеса: частые вопросы собственников

Окупаемость бизнеса: в двух словах

В какой бизнес лучше вкладываться: помогаем понять

Что такое окупаемость бизнеса и зачем ее считать

Срок окупаемости показывает, через сколько месяцев или лет вернутся вложения в бизнес. Инвестор может сопоставить разные проекты и понять, куда выгоднее вкладывать деньги. Также показатель помогает сравнить выгоду от коммерции с пассивным доходом от банковских вкладов.

Когда рассчитывают срок окупаемости: 

  • Запуск бизнес-проекта. Прежде чем организовать стартап, полезно прикинуть, когда компания потенциально начнет приносить прибыль. Это важно самому предпринимателю и банку, который выдает кредит на развитие проекта.

  • Масштабирование бизнеса. Расширить географию присутствия, увеличить штат и ассортимент, закупить технологии и оборудование — все это требует вложений. Инвестору важно знать срок возврата денег, чтобы принимать решение о партнерстве.

  • Привлечение инвестиций. Расчет окупаемости поможет заинтересовать инвесторов. Партнеры рассматривают проект как точку вложений и хотят понимать, когда и в каком объеме ждать дохода.

  • Анализ рисков. Не все бизнес-идеи оказываются жизнеспособными. Расчет окупаемости позволит вовремя отказаться от проектов, где риски превышают потенциальную выгоду.

С термином «срок окупаемости проекта» связано понятие «точка безубыточности». Это момент, когда сумма доходов перекрывает сумму затрат, и у компании появляется прибыль. Показатель рассчитывают в денежном выражении или количестве произведенной продукции. Иными словами, точка безубыточности — это объем дохода или выпуска товаров, который позволяет бизнесу выйти из минуса. 

Чтобы построить график окупаемости, нужно знать сумму вложений и ожидаемые доходы. На пересечении линий находится точка, в которой проект начнет приносить прибыль

Как правильно считать окупаемость бизнеса

Чтобы рассчитать окупаемость бизнеса, нужно знать объем вложений и вычислить чистый денежный поток. А ещё учесть коэффициент дисконтирования — корректирующую величину, которая позволяет выразить будущие доходы в текущей стоимости денег. 

Клиенты приходят к финдирам Нескучных, чтобы подготовить разные сценарии инвестирования в бизнес.

Когда есть несколько инвестпроектов, финдиректор оценивает эффективность вложений в каждый. Для этого рассчитывает окупаемость бизнеса и строит разные сценарии развития событий: оптимистичный, пессимистичный и наиболее вероятный. 

Чтобы рассчитывать окупаемость, нужно собрать финансовые показатели компании:  

→ Начальные вложения. На старте предприниматель закупает оборудование, арендует помещение, берет в лизинг автомобиль. Допустим, есть план открыть производство печенья. Для этого требуется арендовать цех, купить формовочные машины и печи, организовать хранение готовой продукции. Закуп всего необходимого и есть первоначальные затраты. 

→ Дополнительные вложения. Когда производство начнет работать, появятся новые потребности. Например, нужно обслуживать оборудование и ремонтировать транспорт. А еще может оказаться, что не хватает духовых печей и миксеров — придется докупать. Так формируются дополнительные затраты. 

→ Денежный поток. В финансовой аналитике используют английское название «cash flow». Показатель отражает количество денег на счетах компании. Разница между входящими и исходящими суммами и есть чистый денежный поток. 

Чистый денежный поток = Поступление денег – Выбытие денег 

→ Ставка дисконтирования. Это норма дохода от вложенных средств, которую хочет получить инвестор с учетом всех рисков бизнеса. Вот что влияет на показатель: 

  • Требуемая доходность. Инвестор может решить, что вкладывает деньги только в проекты с определенным уровнем доходности. Допустим, человеку неинтересны бизнесы, которые приносят меньше 30% в год, потому что срок окупаемости увеличивается.

  • Упущенная прибыль. Представьте ситуацию: предприниматель ведет бизнес с доходностью 25%. Партнер предлагает ему вложиться в другое предприятие, которое приносит 20%. Если предприниматель согласится, он получит на 5% меньше, чем от собственного бизнеса. Это и есть упущенная прибыль.

  • Ставки по кредитам. Предприниматели нередко прибегают к заемным средствам. Но сперва полезно определить, какой доход останется в компании после выплаты кредита. Представим, что владелец стартапа берет в банке 2 млн ₽ и открывает кофейню. Он рассчитывает за год заработать 40%, при этом ставка по кредиту составляет 15%. Значит реальная доходность проекта 25%.

  • Инфляция. Ставка дисконтирования учитывает, что деньги со временем дешевеют, и их ценность в реальном выражении снижается. За примерами далеко ходить не надо: цены в магазинах сегодня и пару лет назад, цены на услуги, коммунальные платежи — примеры инфляции кругом.

Срок окупаемости бизнеса — один из самых простых показателей финансовой аналитики. Комплексно оценить инвестиционную привлекательность проекта помогает финансовая модель. Вы можете получить шаблон и просчитать ключевые показатели компании. 

[FORM PRESET="I"-"Шаблон финмодели"/]

Статический метод расчета окупаемости

В английской терминологии способ называется «Payback Period» (PBP). По нему рассчитывают простой срок окупаемости. Этот показатель не учитывает влияние инфляции на стоимость денег и предполагает, что доход компании поступает равными частями. Так выглядит формула расчета PBP. 

Простой срок окупаемости (в месяцах) = Сумма первоначальных инвестиций / Ожидаемый среднемесячный денежный поток 

Примечание. Ожидаемый среднемесячный денежный поток рассчитывается: сумма чистых денежных потоков за год / 12. 

Статический метод подходит для оценки окупаемости малого бизнеса и краткосрочных проектов. Способ дает корректные результаты, если товары оборачиваются быстро, а период возврата инвестиций относительно короткий — до 3 лет. В долгосрочной перспективе возрастает погрешность в расчетах, поэтому простой срок окупаемости уже не отражает реальные перспективы бизнеса. 

Статический метод расчета окупаемости

Преимущества 

Недостатки 

  • Быстрота расчета. Вычисления занимают пару минут.

  • Легкость для понимания. Нет сложных формул и коэффициентов. 

  • Фокус на проектах с быстрой окупаемостью. Повышает ликвидность вложений. 

  • Не учитывает общую прибыльность проекта. Возможно, проект окупится быстро, но принесет низкий доход. 

  • Не учитывает временную стоимость денег. Инфляция остается за кадром. 

Динамический метод расчета окупаемости

Название метода на английском звучит как «Discounted Payback Period» (DPBP), что означает «дисконтированный период возврата вложений». Показатель даст дополнительное представление об окупаемости, но придется разбираться с формулами. 

Ценность денежных ресурсов со временем меняется — через год на 1 000 ₽ вы купите меньше товаров, чем сегодня. Чтобы снизить погрешность в расчетах, нужно привести стоимость ожидаемых доходов к текущей цене денег. Для этого применяют дисконтирование чистого денежного потока. Вот как это работает. 

Сначала определяют коэффициент дисконтирования — показатель, который корректирует стоимость денег в каждом расчетном периоде. Обычно речь идет о месяцах. Затем вычисляют дисконтированный денежный поток, а потом находят сам показатель DPBP. В расчетах используют серию формул. 

Коэффициент дисконтирования = (1 + ставка дисконтирования)ⁿ

Примечание. Показатель степени n — это порядковый номер периода (месяца или года). 

Дисконтированный денежный поток = Чистый денежный поток / (1 + ставка дисконтирования)ⁿ


Дисконтированный срок окупаемости (в месяцах) = Сумма инвестиций / Дисконтированный среднемесячный чистый денежный поток

Динамический метод учитывает возможные риски и инфляцию, поэтому подходит для любого бизнеса. Способ можно использовать при расчете окупаемости краткосрочных и долгосрочных проектов. Когда сроки возврата инвестиций считают с помощью дисконтирования, показатель всегда получается выше, чем при статическом способе. 

Динамический метод расчета окупаемости

Преимущества 

Недостатки 

  • Точность расчетов. Ожидаемая окупаемость оказывается ближе к реальности.

  • Учет рисков. Дает поправку на изменение стоимости денег. 

  • Сложные формулы. Прежде чем вычислить срок окупаемости, потребуется собрать ряд дополнительных показателей. 

Пример расчета окупаемости вложений

Представим: предприниматель Александр хочет открыть сеть вендинговых автоматов со снеками и напитками. Точки продаж будут располагаться в кинотеатрах, торговых и офисных центрах. Для реализации проекта потребуются первоначальный объем инвестиций — 1,5 млн ₽. Ожидаемый ежемесячный доход — 500 000 ₽. Каждый месяц компания будет нести расходы: обслуживание автоматов — 20 000 ₽, закупка товара — 150 000 ₽, аренда торговых площадей — 100 000 ₽. Рассчитаем срок окупаемости бизнеса двумя способами. 

→ Расчет по статическому методу. Возьмем период в 7 месяцев и для наглядности представим финансовые показатели в виде таблицы. 

Получаем срок окупаемости проекта — 6,5 месяцев. В таблице видно, что между шестым и седьмым месяцем накопленный денежный поток сравняется с объемом первоначальных инвестиций 

При расчете срока окупаемости по формуле простого метода получим тот же результат: 1 500 000 ₽ / 230 000 ₽ = 6,5 месяцев. 

→ Расчет по динамическому методу. Для примера возьмем ставку дисконтирования на уровне 36% в год, что составляет 3% в месяц. Вычислим необходимые показатели по формулам из предыдущего раздела и соберем результаты в таблицу. 

Получаем срок окупаемости проекта по динамическому методу расчета — 7,5 месяцев

Как мы говорили, окупаемость с коэффициентом дисконтирования получилась дольше, чем при расчете статическим способом. Чтобы оценить эффективность инвестиций, используют два метода расчета окупаемости одновременно. Поэтому наш герой Александр включит в бизнес-план оба варианта. 

Бизнес с быстрой окупаемостью: реально ли выйти на прибыль за месяц

Срок окупаемости зависит от сферы бизнеса, масштаба проекта, заинтересованности рынка, локации и других переменных. Например, перепродажа товаров обычно приносит прибыль раньше, чем производство. Магазин обуви требует меньше первоначальных инвестиций, поэтому окупится быстрее, чем обувная фабрика. 

Бывают бизнес-проекты, которые выходят в прибыль за пару месяцев. Если вы знаете, где купить партию кофе по выгодной цене и уже нашли покупателя, сможете быстро заработать. Но это скорее исключение. Как правило, срок окупаемости малого бизнеса — около 2-3 лет. 

Окупаемость бизнеса: частые вопросы собственников 

image

Отвечает Татьяна Шеронкина, финансовый директор компании «Нескучные финансы»↓

Как окупаемость связана с показателем рентабельности?

Рентабельность дает представление об эффективности инвестиций. Она показывает, какую прибыль приносит каждый вложенный рубль. При этом по рентабельности не получится определить, когда именно компания выйдет в плюс. Поэтому чтобы оценить инвестиционную привлекательность бизнес-проекта, используют еще срок окупаемости.  

Рентабельность = Прибыль за весь период реализации проекта / Сумма инвестиций

Сколько по времени должен окупаться бизнес?

Понятия «нормальная окупаемость бизнеса» не существует. Можно собрать данные по вашей сфере деятельности и вывести некий средний показатель. Но это будет лишь примерный ориентир. Сроки окупаемости рассчитывают индивидуально для каждого проекта. При этом желательно продумать несколько вариантов развития событий: от пессимистичного до идеального. 

Как оценивать эффективность инвестиционных вложений?

Существует целая система показателей, которая помогает инвесторам оценивать бизнес-проекты. В статье мы рассказали только об одном из них — сроке окупаемости. Также есть чистая приведенная стоимость (NPV), внутренняя норма доходности (IRR), индекс рентабельности (PI). И много чего еще. 

Предприниматели нередко отдают составление бизнес-планов на аутсорс. Но чтобы разговаривать с инвесторами и банками на одном языке, нужно самостоятельно изучить показатели эффективности вложений. Начать можно со статьи об анализе инвестиций

Окупаемость бизнеса: в двух словах

  • Срок окупаемости — это время, за которое доходы от бизнеса покроют вложенные инвестиции.

  • Окупаемость проектов рассчитывают перед запуском стартапа, при масштабировании бизнеса, для привлечения инвестиций и анализа рисков.

  • Существует два способа расчета окупаемости: статический и динамический. При составлении бизнес-плана лучше использовать оба.

  • Статический метод расчета или Payback Period (PBP) показывает простой срок окупаемости. Он не учитывает риски и инфляцию, поэтому больше подходит для краткосрочных проектов.

  • Динамический метод или Discounted Payback Period (DPBP) дает более точные данные. При расчете используют коэффициент дисконтирования. Способ учитывает риски и изменение стоимости денег во времени.

  • Чтобы оценить эффективность инвестиций, одной окупаемости недостаточно. Нужно рассчитывать и другие финансовые показатели проекта. 

В какой бизнес лучше вкладываться: помогаем понять 

Финдиры Нескучных помогут оценить окупаемость проекта, если хотите открыть свой бизнес или вложиться в компанию партнера. Рассчитают необходимый объем инвестиций и помогут наладить управление финансами после запуска стартапа. 

Вот как наши финдиректора помогают предпринимателям: 

Вы тоже можете прийти к нам со своей бизнес-задачей — тип бизнеса, город и даже страна не важны. Мы работаем онлайн, поэтому можем сотрудничать с бизнесом из любого города России, СНГ и Европы. А самый простой способ подробнее узнать о том, как финдир НФ помогает решать бизнес-задачи, — это онлайн-экскурсия ↓
Чтобы написать комментарий необходимо авторизоваться или зарегистрироваться

Комментарии

Базовые отчеты для наведения порядка в бизнесе
бесплатно
Базовые отчеты для наведения порядка в бизнесе
Диагностика бизнеса от эксперта Нескучных
бесплатно
Диагностика бизнеса от эксперта Нескучных
Волшебный час с финдиром
бесплатно
Волшебный час с финдиром
бесплатно
Шаблон отчета Баланс