По каким критериям инвестор определяет привлекательность стартапа

По данным РБК Тренды, в день на глобальный рынок выходит 137 тыс. стартапов и представителей малого бизнеса, а это 50 млн новых компаний в год. Как при такой конкуренции понять, насколько идея успешна, и оценить стоимость своего проекта? Разбираемся в непростых вопросах и привлекаем инвестиции.

Содержание

Зачем нужна оценка стартапа

Основные типы инвесторов

Привлекательность стартапа: критерии оценки

Методы оценки стартапа

Кто занимается оценкой стартапов?

Частые вопросы собственников

Оценка стартапа: в двух словах

Поможем создать финансовую модель стартапа

Зачем нужна оценка стартапа 

Оценка стартапа — это анализ продукта, технологии и команды, который напрямую влияет на то, сколько денег получат собственники при продаже своей доли. Обычно на ранней стадии у основателя есть только идея, но даже за нее инвесторы готовы заплатить.

Оценка поможет предусмотреть риски и убедить инвестора в выгодности сделки. А если проект на стадии MVP (Minimum Viable Product), то есть имеет какой-то функционал и уже решает проблему клиента, оценка поможет не ошибиться со стоимостью стартапа, ведь чаще всего это простая договоренность между инвестором и собственником.

Основные типы инвесторов

Прежде чем говорить об оценке и ее критериях, разберемся с инвесторами. По статусу их можно разделить на три группы: бизнес-ангелы, венчурные фонды и институциональные инвесторы.

• Бизнес-ангелы — частные инвесторы, готовые вложиться в еще не реализованную идею и помочь с выходом на рынок. Они сильно рискуют, поэтому вкладываются сразу в несколько стартапов. Если хотя бы один проект выстрелит, инвестор останется в плюсе. Такой вариант подходит собственнику, у которого нет средств на развитие проекта, но есть хорошая идея.

• Венчурные фонды — организации, которые управляют накопленными средствами и инвестируют их в перспективные проекты. Для привлечения таких инвестиций стартап должен быть уже не просто идеей, а небольшой технологичной компанией с командой. Отличный вариант для IT-компаний и инновационных продуктов.

• Институциональные инвесторы — крупные фонды, банки и страховые компании, которые не готовы рисковать. Инвестиции в молодые стартапы не для них.

Привлекательность стартапа: критерии оценки

На то, решится ли инвестор вложиться в стартап, влияет широкий спектр факторов: 

финансовые и нефинансовые показатели, состояние рынка и экспертиза основателя. Чем отличается перспективный проект от потенциально провального?

1. У него есть финансовая модель. Так собственник может показать инвесторам стратегию и подход к управлению бизнесом.

2. Рынок нуждается в этом стартапе: продукт решает важную проблему клиентов и может конкурировать с другими компаниями.

3. У основателя есть релевантный опыт работы: он может уверенно и четко рассказать о своей идее и рынке, на который планирует выйти. 

О том, как составить финансовую модель стартапа и понять, есть ли смысл в его создании, читайте здесь .

Помимо факторов методы оценки зависят и от стадии жизненного цикла стартапа ↓↓↓

«Чем лучше написан проект и рассчитаны показатели, тем скорее вы получите инвестиции».

Методы оценки стартапа

Основываясь на вышеперечисленных факторах и цикле жизни компании, можно переходить к методам оценки. Базовые — это доходный, затратный и сравнительный. Каждый имеет плюсы и минусы, но хорошая новость в том, что выбирать один метод не обязательно. Их можно и нужно комбинировать, чтобы рассмотреть продукт со всех сторон. 

Кто занимается оценкой стартапов

Оценкой бизнеса занимаются специальные организации, у которых есть лицензия и независимые финансовые и венчурные аналитики. Такая проверка нужна, например, для выхода на IPO. Но если таких целей нет, оценить и протестировать пока еще небольшой стартап могут и сами собственники, чтобы рационально посмотреть на свой проект. В этом могут помочь специальные сервисы:

• Unicorn Nest. Чтобы использовать этот сервис оценки, нужно перейти на сайт Unicorn Nest через VPN, выбрать раунд финансирования и сферу деятельности стартапа. Система проанализирует проект и покажет среднюю оценку подобных стартапов в долларах США и их средний темп роста в процентах.

• BetaList. Ресурс для тестирования почти готового проекта. Если ваш продукт соответствует строгим критериям (он новый и инновационный, он позволяет пользователям зарегистрироваться и является технологичным решением), он появится на сайте в порядке очереди и принесет вам новую аудиторию.

• Usability Hub. Решение для оценки вашего сайта и дизайна продукта. Он предложит пользователям в течение 5 секунд изучить ваш сайт, а потом ответить на вопросы о его нативности.

• Оценка бизнес-идеи от Сбербанка. Сервис помогает рассчитать размер инвестиций, узнать о ежемесячных расходах, выручке и сроке окупаемости проекта. Нужно только указать сферу деятельности и размер собственных средств, которые вы готовы вложить в проект. Услуга доступна в мобильном приложении банка.

Частые вопросы собственников

Что такое мультипликатор и зачем он нужен?

Мультипликатор – инструмент сравнительного подхода, который используется для анализа будущей прибыли стартапа и его положения среди конкурентов. Он также показывает, во сколько раз у подобных компаний прибыль была меньше выручки, чтобы оценить возможные риски.

Как подтвердить свой опыт?

Инвестор не будет запрашивать у вас трудовую книжку или пробивать по базе. Ему важны ваша уверенность, погруженность в тему, желание развиваться и, конечно, показатели.

Какой главный фактор риска в запуске компании?

Сам продукт. Часто основатели не могут критически посмотреть на свою идею и понять, нужна ли она людям. Из-за этого они пренебрегают анализом рынка, потому что считают, что их стартап уникален. Пропускать этот этап нельзя, потому что инвесторы уделяют большое внимание именно индустрии. 

Как попасть в рейтинг стартапов?

Нужно выбрать конкурс и подать заявку на сайте. Придется подождать, иногда довольно долго: в Startup Ranking проверка заявок занимает до 79 дней. 

Но присвоение места в рейтингах — отличный шанс заявить о своем продукте и привлечь внимание инвесторов, поэтому ожидание того стоит. 

Оценка стартапа: в двух словах

• Стартап — это всегда риск, как для его основателей, так и для инвесторов.

• Грамотная оценка поможет в привлечении капитала.

• Инвесторы делятся на три группы: бизнес-ангелы, венчурные фонды и институциональные инвесторы.

• Методы оценки проекта зависят от стадии жизненного цикла.

• Протестировать стартап могут сами собственники с помощью специальных сервисов.

• Хороший проект отличается от других тем, что решает важную и актуальную проблему и имеет грамотную финансовую модель.

Поможем создать финансовую модель стартапа

Финмодель — инструмент, который поможет вам объективно взглянуть на свою идею и понять, принесет ли она прибыль. Кроме того, она докажет успешность стартапа инвесторам и поможет получить заветное финансирование.

Нескучные финдиры знают все о привлечении финансирования, составлении финмоделей и стартапах в России. Почитать об этом можно здесь:

• Как привлечь финансирование бизнеса

• Стартапы в России: кто, как и на чьи деньги

• Финмодель стартапа: зачем нужна, правила, особенности и пример