Как выйти из дыры в собственном капитале без сокращения дивидендов

У компании долгов больше, чем прибыли и, вместо того чтобы их гасить, приходится брать очередной кредит. Знакомая ситуация? Инвесторы в панике, собственники пьют антидепрессанты. Неужели придется сократить дивиденды? Но даже из самой сложной финансовой ямы можно выбраться. Нужно только приложить усилия и применить правильные инструменты. Как это сделать, разбираем в статье. 

Содержание

Что такое собственный капитал компании

Собственный и заемный капитал: в чем разница

Что такое дыра в капитале

3 причины, по которым в собственном капитале образуется дыра

Что такое дивиденды собственников бизнеса

В каких случаях компания вынуждена сокращать дивиденды

6 способов закрыть дыру в собственном капитале без сокращения дивидендов

Как выйти из дыры в капитале: часты вопросы собственников бизнеса

Как выйти из дыры в собственном капитале: в двух словах

Поможем закрыть дыру в собственном капитале

Что такое собственный капитал компании

Собственный капитал компании отражает разницу между активами и долгами. Это средства, которые владельцы вложили в бизнес. Если предприниматель решит закрыть все кредиты и продать компанию, то сумма, которая останется, будет являться собственным капиталом. Его можно использовать для финансирования новых проектов, покрытия текущих расходов или погашения кредитов.

Собственный и заемный капитал: чем разница

Это две основные категории ресурсов компании. Главное различие между ними в том, как и на каких условиях эти средства были получены.

Собственный капитал формируется из средств, которые вложили владельцы бизнеса.

Заемный капитал — это ресурсы, привлеченные извне в форме кредитов или облигаций. Для наглядности представим компанию, которая решает расширить свой бизнес. Если фирма привлекает инвесторов, чтобы они вложили деньги в обмен на долю в компании, — это будет собственный капитал. Если же компания берет кредит в банке для финансирования расширения — это уже заемный капитал. Понимание разницы между этими видами поможет компаниям принимать правильные финансовые решения и оптимизировать структуру капитала.

Что такое дыра в капитале

Компания решила открыть новый филиал, взяла крупный кредит, но не смогла покрывать платежи из полученных доходов. В результате собственный капитал стал отрицательным. Образовалась дыра, то есть ситуация, когда долгов у бизнеса больше, чем активов.

Если вдруг собственник решит продать компанию, он все равно останется должником. Чтобы продолжить работать с дырой в капитале, бизнесу нужны новые поступления денег извне.

3 причины, по котором в собственном капитале образуется дыра

Дыра в собственном капитале может возникнуть в результате непродуманных действий.

1. Развитие за счет чужих денег. В этом случае бизнес работает на авансы клиента, почти не имея собственных средств.Если вдруг по каким-то причинам компания не может выполнить вовремя свои обязательства, клиент теряет доверие и требует вернуть вложенные деньги.

2. Покрытие убытков за счет кредитов. Чтобы рассчитаться с поставщиком, компания берет очередной заем. В результате — гасить кредит нечем, и собственники вынуждены снова влезать в долги.

3. Бесконтрольный вывод дивидендов. В компании точно никто не знает размер чистой прибыли, но собственнику очень хочется отдыхать на Мальдивах и тратить больше, чем на самом деле зарабатывает бизнес.

Что такое дивиденды собственников бизнеса

Дивиденды — это часть прибыли компании, которую регулярно получают собственники, а также вознаграждение для инвесторов и акционеров за вложенные деньги. Как правило, дивиденды выплачиваются в денежной форме, но также могут быть предоставлены в виде ценных бумаг или других активов.

Дивиденды играют важную роль в привлечении инвесторов и удержании их интереса к компании.

Размер дивидендов зависит от целей компании и стадии ее развития. Обычно для этих целей используют дивидендную политику. Чтобы выводить дивиденды безопасно для бизнеса, необходимо создавать систему фондов и счетов.

В каких случаях компания вынуждена сокращать дивиденды

Иногда компания решает сократить выплату дивидендов, несмотря на то, что это может повлиять на доходность и оценку акций в глазах инвесторов. Такое происходит в двух случаях: 

• у компании нет чистой прибыли;

• выплата дивидендов приведет к проблемам в бизнесе, например, к серьезному кассовому разрыву.

6 способов закрыть дыру в собственном капитале без сокращения дивидендов

Как не потерять доверие инвесторов и остаться конкурентоспособными на рынке? Вот несколько способов:

1. Планирование доходов и расходов, чтобы исключить непредвиденные ситуации. Компании необходима грамотная финансовая модель, которая позволяет не только увидеть текущее положение дел, но и разработать стратегию по восстановлению платежеспособности и стабилизации финансового состояния компании. 

2. Разморозить деньги из активов. Работа с дебиторской задолженностью, выявление неликвидных активов и их последующая реализация помогут погасить долги и укрепить финансовое положение. 

3. Ежемесячное закрытие текущих обязательств помогает избежать возникновения больших долгов и обеспечивает плавный денежный оборот. Для этого собственнику бизнеса очень пригодится платежный календарь, который поможет не пропускать важные платежи и соблюдать обязательства по кредитам.

4. Оптимизация расходов — постоянный процесс, который позволяет выявлять излишние затраты и сокращать их.

5. При наличии убытков не следует брать новые кредиты и использовать авансы клиентов для погашения долгов. Это лишь ухудшит финансовое положение компании.

6. Важно следить за прибылью и не платить дивидендов больше, чем чистая прибыль компании. Это поможет избежать финансовых затруднений и обеспечить устойчивое развитие. Следуют помнить, что выручку можно засчитывать, когда услуга оказана или клиент получил товар, а не когда деньги поступили на счет. Чистая прибыль — это выручка за вычетом всех расходов, включая платежи по кредитам, налоги и амортизацию. Только с оставшейся после всех выплат суммы компания выплачивает дивиденды собственникам или инвесторам.

Следуя этим стратегиям, владельцы бизнеса могут устранить финансовые проблемы без сокращения дивидендов. Главное – проактивный подход к управлению финансами и постоянный анализ происходящего.

Как выйти из дыры в собственном капитале: часты вопросы собственников бизнеса

Эксперт Оксана Беленко

Финдир НФ

Как понять, что в собственном капитале компании есть дыра?

В первую очередь необходимо составить баланс. В нем отразится вся финансовая деятельность компании, включая активы (собственное имущество компании) и обязательства (долги перед кредиторами). Вычислить собственный капитал можно по формуле: 

Собственный капитал = Активы - Обязательства

Если результат оказывается отрицательным, это говорит о наличии дыры в собственном капитале. Значит, в бизнесе заемных денег больше, чем своих. В такой ситуации необходимо принимать меры для восстановления финансово-экономической устойчивости компании.

Как быстро закрыть дыру в собственном капитале компании?

Необходимо ввести ввести антикризисное управление, чтобы максимизировать прибыль, сократить расходы и погасить обязательства компании. Важно создать финансовую модель и составить план по выручке. Далее для реализации плана нужно работать с командой, с отделом продаж и т. д.

Что делать, если избавиться от дыры в капитале невозможно? Какова крайняя мера?

Есть два варианта: банкротство или продажа бизнеса. Суть банкротства в том, чтобы просто выжить и минимизировать потерю, когда дела идут очень плохо. Когда кредиты платить уже нечем, идут штрафы за просроченную задолженность, нет финансов на закупку товара, нечем платить зарплаты сотрудникам, налоговая блокирует счета — компании ничего не остается делать, кроме как объявить себя банкротом. Этот шаг поможет завершить деятельность в рамках закона.

Продажа бизнеса — это более интересный вариант для компании. В этом случае собственник получает хоть какую-то выгоду и, возможно, в будущем сможет быстрее восстановить финансовое положение.

Как выйти из дыры в собственном капитале: в двух словах

Если компания оказалась в ситуации, когда долгов больше, чем выручки, — это еще не значит, что все потеряно. Выход есть даже в самой сложной ситуации, но придется приложить усилия. Вот что важно знать:

• Дыра в капитале возникает тогда, когда компания развивается за счет чужих денег, покрывает убытки за счет кредитов и бесконтрольно выводит дивиденды.

• Для устранения дыры в собственном капитале компании нужно проработать финансовую модель и ежемесячно закрывать обязательства по кредитам.

• Стоит выявить неликвидные активы и продать их, выручив деньги для закрытия долга.

• Важно регулярно анализировать прибыль и выводить дивиденды только в том случае, если размер чистой прибыли позволяет это делать.

• Крайняя мера — продажа бизнеса или банкротство. Как бы страшно это не звучало, но банкротство может оказаться способом экологично завершить деятельность в рамках закона, а продажа бизнеса — отличной альтернативой, которая поможет вернуть хотя бы какую-то часть вложенных средств.

Поможем закрыть дыру в собственном капитале

Когда собственнику бизнеса сложно самостоятельно найти выход из сложившейся ситуации, решить проблему поможет финансовый директор. Он внедряет отчеты и финансовое планирование, помогает разобраться со складскими запасами, — в общем, делает всё, чтобы вместе с собственником увеличить эффективность и прибыльность бизнеса. 

Вот что уже сделали финдиры Нескучных:

• Как мы вывели компанию из дыры в -5,5 млн ₽. За полтора года

• В два раза повысили рентабельность собственного капитала: с 5% до 11% в квартал

• Как компания оказалась на грани банкротства и что можно было сделать по-другому. История от Нескучного финдира

• Бизнес с госограничениями: увеличили маржинальность с 42 до 49%

• Спасти или закрыть: как производственная компания смогла выйти из кризиса

Вы тоже можете поработать с нами. Город и страна ведения бизнеса не имеют значения. Чтобы узнать, чем будет полезен финансовый директор именно для вашей компании, приглашаем пройти онлайн-экскурсию.