Цифровые финансовые активы: как работают, чем полезны бизнесу и как правильно их учитывать

Цифровые финансовые активы (ЦФА) — это новый этап эволюции финансов. Они превращают квартиры, акции и даже доли в бизнесе в цифровые токены, которые можно купить, продать или передать в один клик.

Рассказываем, как это работает на практике, чем токенизированная недвижимость отличается от криптобирж и как избежать ошибок при налогообложении.

Погружаемся в мир, где квадратные метры и золотые слитки живут в блокчейне, а операции с финансами становятся быстрее, прозрачнее и доступнее.

Александр Еловков — эксперт в области цифровых активов. Прошёл специализированное обучение по криптовалютам и стал куратором курса по инвестициям в криптоактивы.

Александр является автором аналитических материалов о цифровом рубле, а также провел более 20 консультаций в Нескучных финансах по вопросам управленческого учёта с использованием криптовалют.

Содержание

Что такое цифровые финансовые активы и как они работают

Виды цифровых финансовых активов и их применение в бизнесе

Как вести учёт цифровых финансовых активов

Налогообложение и правовой статус ЦФА в России

Как оценить цифровые финансовые активы

Цифровые финансовые активы: частые вопросы собственников

Цифровые финансовые активы: в двух словах

Подскажем, в какие активы вложить деньги, чтобы доход вашего бизнеса увеличился в разы

Что такое цифровые финансовые активы и как они работают

Цифровые финансовые активы (ЦФА) — это цифровые «двойники» реальных активов, созданные с использованием технологии блокчейн.

Представьте, что вы можете превратить помещение, акции компании или даже право на получение дохода от бизнеса в цифровой токен, который легко передавать, дробить на части и продавать через интернет. Это и есть суть ЦФА.

Если криптовалюта (например, биткоин) — это полностью виртуальные деньги, то ЦФА всегда привязаны к чему-то материальному или юридически значимому.

Информация о ЦФА хранится в распределённом реестре — цепочке блоков, которая дублируется на множестве компьютеров. Из-за этого данные почти невозможно подделать.

Например, если вы купите токен, подтверждающий право на долю в коммерческой недвижимости, запись об этом будет одновременно у всех участников сети. Никто не сможет незаметно изменить данные и «переписать» историю.

Чем ЦФА отличаются от криптовалют:

→ Криптовалюта (например, биткоин) — это самостоятельный актив, ценность которого зависит от спроса и доверия. Она не привязана к чему-то реальному.

→ ЦФА всегда имеют «якорь» в реальном мире. Например, токен может представлять право на получение дивидендов от компании или на квадратные метры в жилом комплексе.

Зачем нужны ЦФА:

• Упрощение сделок. Раньше, чтобы купить долю в бизнесе, требовались юристы, нотариусы и месяцы переговоров. С ЦФА это делается за несколько кликов.

• Ликвидность. Токены можно дробить на мелкие части. Например, инвестор с небольшим капиталом может купить не целое здание, а 0,001% от него.

• Прозрачность. Все операции с ЦФА записываются в блокчейн. Вы всегда можете проверить, кто владел токеном до вас и на каких условиях.

Виды цифровых финансовых активов и их применение в бизнесе

В России существует несколько видов ЦФА. Все они зависят от прав, которые предоставляются владельцу, и сферы применения, например:

→ Токенизированные акции и облигации. Компания вместо традиционных акций выпускает цифровые токены. Например, стартап может привлечь инвесторов, продав им токены, которые дают право на долю прибыли.

→ Цифровые доли в недвижимости. Допустим, девелопер хочет построить бизнес-центр, но ему не хватает средств. Он выпускает 10 000 токенов, каждый из которых равен 0,01% будущей арендной выручки.

→ Токены под реальные товары. Например, аграрный холдинг выпускает токены, привязанные к урожаю пшеницы. Каждый токен гарантирует поставку 1 тонны зерна через полгода. Так фермеры страхуются от падения цен, а инвесторы зарабатывают на росте стоимости пшеницы.

→ Цифровые права и лицензии. Киностудия может выпустить токены, дающие право на долю от проката фильма. Купив такой токен, вы становитесь совладельцем проекта и получаете процент с кассовых сборов.

→ Металлы и сырьё. Банк или фонд выпускает токены, обеспеченные золотом, серебром или нефтью.

→ Производные инструменты (деривативы). Это токены, дающие право купить или продать актив в будущем по фиксированной цене. Например, токенизированный фьючерс на нефть: если цена вырастет, вы получите прибыль, даже не владея реальными баррелями.

Бизнес использует ЦФА, чтобы привлекать инвестиции, дробить активы и работать с клиентами напрямую. Но пока это инструмент для смелых: регуляторы только настраивают правила, а рынок учится доверять цифровым активам.

Как вести учёт цифровых финансовых активов

Учёт цифровых активов во многом похож на учёт традиционного имущества, но с поправкой на их «цифровую» природу:

• Первоначальное признание: как зафиксировать покупку. Цифровой актив ставится на баланс по стоимости приобретения. Например, компания купила 100 токенов, привязанных к золоту, по 50 000 ₽ за штуку.

Проводка будет выглядеть так:

→ Дебет: «Цифровые финансовые активы» — 5 000 000 ₽.

→ Кредит: «Расчётный счет» — 5 000 000 ₽.

Этот токен теперь числится как актив, как если бы вы купили акции или оборудование.

• Переоценка: если стоимость токена меняется. Цифровые активы часто меняют цену. Например, через месяц цена золота выросла, и ваш токен теперь стоит 55 000 ₽ за штуку.

Нужно отразить увеличение стоимости:

→ Дебет: «Цифровые финансовые активы» — 500 000 ₽ (100 токенов × 5 000 ₽ прироста).

→ Кредит: «Прочие доходы» — 500 000 ₽.

Если цена упадёт — проводка будет обратной. В России переоценка проводится на отчётную дату (например, раз в квартал).

• Учёт доходов: дивиденды или арендные платежи. Если токены приносят пассивный доход (например, доля в аренде недвижимости), это отражается как доход.

Допустим, ваши токены принесли 100 000 ₽ за квартал:

→ Дебет: «Расчётный счёт» — 100 000 ₽.

→ Кредит: «Прочие доходы» — 100 000 ₽.

• Продажа актива: как списать его с баланса. Вы продали 50 токенов по 60 000 ₽ каждый. Себестоимость этих токенов — 50 000 ₽ за штуку.

→ Дебет: «Расчётный счет» — 3 000 000 ₽ (50 × 60 000).

→ Кредит: «Цифровые финансовые активы» — 2 500 000 ₽ (50 × 50 000).

→ Кредит: «Прибыль от продажи активов» — 500 000 ₽.

• Налоговые нюансы.

→ НДС: в России операции с ЦФА не облагаются НДС, если токены не являются товаром или услугой (ст. 149 НК РФ).

→ Налог на прибыль: прибыль от продажи токенов включается в доходы. Например, с 500 000 ₽ прибыли компания заплатит 25% (100 000 ₽).

→ Налог на имущество: ЦФА не считаются объектом налогообложения, так как это нематериальные активы.

Цифровые активы — это не абстракция. Их учитывают так же, как акции или валюту: фиксируют покупку, следят за переоценкой, отражают доходы и убытки. Чем чаще меняется цена актива — тем чаще нужно обновлять данные в учёте.

Налогообложение и правовой статус ЦФА в России

Цифровые финансовые активы (ЦФА) — это российский ответ на мировое увлечение криптовалютами. Государство решило: если нельзя запретить блокчейн, значит, нужно его легализовать, но взять под контроль. Так в 2020 году появился закон о ЦФА. 

ЦФА — это имущество. Если вы купили токены, они считаются вашей собственностью, как акции или автомобиль.

Выпускать и обменивать ЦФА могут только лицензированные платформы. Например, Сбербанк или Альфа-Банк. Если купите токены на зарубежной площадке, сделка будет считаться нелегальной.

Как платить налоги с ЦФА:

• Для физических лиц.

→ Продажа токенов с прибылью: купили 10 токенов за 500 000 ₽, продали за 700 000 ₽. Налог: 13% с разницы (200 000 ₽ × 13% = 26 000 ₽).

Если доход за год превысит 5 млн ₽, ставка для суммы сверх лимита — 15%.

→ Доход от владения: если токены приносят дивиденды (например, доля в аренде недвижимости), они также облагаются НДФЛ 13–15%.

• Для бизнеса.

→ Прибыль от продажи: включается в налогооблагаемую базу по ставке 25%. Например, компания купила токены за 1 млн ₽, продала за 1,5 млн ₽. Налог: (500 000 ₽ × 20%) = 100 000 ₽.

НДС не применяется к операциям с ЦФА, если они не связаны с товарами или услугами (ст. 149 НК РФ).

Государство не против технологий, но хочет видеть, кто, кому и сколько переводит. Поэтому ЦФА — это компромисс: вы можете инвестировать в токены, но только через «одобренные» площадки и под надзором регуляторов.

Как оценить цифровые финансовые активы

Стоимость цифровых финансовых активов прежде всего зависит цены базового актива в реальном мире.

Например:

• Токенизированная недвижимость.

Допустим, бизнес-центр стоит 100 млн рублей. Его делят на 10 000 токенов (по 10 000 ₽ за токен).

Если через год здание подорожает до 120 млн ₽, каждый токен будет стоить 12 000 ₽.

Документальное оформление: каждый токен — это запись в блокчейне. Если вы продаете 100 токенов, право на 1% здания автоматически переходит новому владельцу через смарт-контракт. Никаких договоров купли-продажи — всё фиксируется в цифровом реестре.

• Токены под золото.

Банк выпускает токены, где 1 токен = 1 грамм золота. Если золото растёт с 5000 ₽ до 5500 ₽ за грамм, токен тоже дорожает.

Особенность: вы не владеете физическим золотом, но можете в любой момент обменять токены на реальный металл через банк-эмитент.

• Цифровые акции стартапа.

Компания привлекает инвестиции, выпуская токены вместо акций. Например, 1 токен = 0,001% доли в бизнесе.

Если стартап оценили в 10 млн ₽, токен стоит 1000 ₽. Если компания вырастет до 50 млн ₽, токен подорожает до 5000 ₽.

Чем ЦФА удобнее традиционных инструментов:

• Ликвидность. Вы можете продать 0,001% недвижимости за минуту, не ища покупателя на всё помещение.

• Доступность. Инвестор с 10 000 ₽ в кармане становится совладельцем коммерческой недвижимости.

• Прозрачность. Все сделки записаны в блокчейн — нельзя подделать историю владения.

Цифровые финансовые активы: частые вопросы собственников

Чем ЦФА отличаются от криптовалюты?

ЦФА — это регулируемые цифровые «двойники» реальных активов (например, акций или недвижимости), выпускаемые через лицензированные платформы, а криптовалюта — децентрализованные виртуальные деньги (как биткоин), не привязанные к материальным ценностям и существующие вне государственного контроля.

Как выпустить свои цифровые активы?

Схема выпуска собственных цифровых активов выглядит так:

• Выберите актив (недвижимость, акции, золото и т. д.) и проведите его оценку.

• Обратитесь к лицензированному оператору (например, Сбербанк, Альфа-Банк) для токенизации.

• Зарегистрируйте выпуск через блокчейн-платформу оператора, указав условия (количество токенов, права владельцев).

• Продавайте токены через лицензированную платформу.

Цифровой рубль — это ЦФА?

Нет, цифровой рубль — это официальная валюта в электронной форме. Его выпускает ЦБ, и он работает как «программируемые деньги». Например, государство может перевести субсидии в цифровых рублях с условием: их можно потратить только на лекарства или образование. Для бизнеса это означает:

• Усиление контроля: все транзакции отслеживаются ЦБ.

• Снижение оборота налички: цифровой рубль упрощает учёт и снижает риски воровства.

• Появление новых платёжных сценариев: например, умные контракты для автоматических выплат по договорам.

Цифровые финансовые активы: в двух словах

• ЦФА — это «цифровые двойники» реальных активов (недвижимость, акции, золото), работающие на блокчейне. В отличие от криптовалют, они привязаны к материальным ценностям и регулируются государством.

• Виды ЦФА разнообразны и решают различные бизнес-задачи: токенизированные акции, доли в недвижимости, товарные токены (например, зерно), цифровые лицензии.

• В России ЦФА легальны с 2020 года, но выпускать их могут только лицензированные платформы (Сбербанк, Альфа-Банк).

• Стоимость ЦФА зависит от базового актива и спроса. Например, токенизированное помещение за 5 млн ₽ делится на 500 токенов (по 10 тыс. ₽). Если его цена растёт до 6 млн ₽, токен дорожает до 12 тыс. ₽.

Подскажем, в какие активы вложить деньги, чтобы доход вашего бизнеса увеличился в разы

Финансовые директора Нескучных не просто подскажут, в какие активы вложить деньги, — мы превратим ваши ресурсы в мощный инструмент роста. Наши эксперты проанализируют рынки, вашу отрасль и текущие тренды, чтобы выбрать инвестиции с максимальной отдачей: будь то акции перспективных компаний, недвижимость или нишевые проекты с высоким потенциалом.

С помощью детальной финансовой модели смоделируем несколько сценариев развития вашего бизнеса. Вы увидите:

• Как изменятся доходы и риски при разных стратегиях инвестирования.

• Какие вложения принесут краткосрочную прибыль, а какие создадут фундамент для долгосрочного роста.

• Как адаптировать бюджет под рыночные колебания и внешние факторы.

Мы не даём шаблонных решений — только персонализированные расчёты, подкрепленные данными и аналитикой.

Вот как мы уже помогли нашим клиентам:

• Из-за бонусов сотрудники зарабатывали больше гендиректора. Разобрались! 

• Финспецназ: разработали систему мотивации

• Сделали +2,5 млн рублей к маржинальному доходу в кризис

• Увеличили рентабельность собственного капитала с 24 до 48%

• Увеличили чистую прибыль в 14 раз и сократили возврат дебиторки

• Заткнули дыру, в которую 6 лет утекало до 150 000 ₽ в месяц

Наши финансовые директора помогут вам достичь цели, главное — расскажите, какой вы хотите видеть свою компанию в будущем. Какой у вас бизнес, в каком городе или даже в какой стране он находится — неважно. Финансовые директора Нескучных работают онлайн, поэтому могут сотрудничать с бизнесом из России, СНГ и Европы.

Посмотреть на то, как финдиры уже помогают решать задачи бизнеса наших клиентов, можно на онлайн-экскурсии.