Курс валюты: что это такое

Каждый предприниматель хотя бы раз терял деньги из‑за внезапного скачка валюты или упускал выгоду, потому что не успел среагировать. От курса валют зависит ценообразование, объёмы закупа и возможность расплатиться с поставщиками.

В статье разберём, как устроены валютные курсы, почему они меняются, как минимизировать риски и защитить бизнес от потерь.

Содержание

Что такое курс валюты

От чего зависит курс валюты

Виды курсов валют: официальный, биржевой, плавающий и фиксированный

Валютные риски и как их минимизировать

Форвардные и спот‑курсы: что это и как используются компаниями

Курсовая разница в бухгалтерии: ключевые моменты для бухгалтера и финдира

Курс валюты: частые вопросы собственников

Курс валюты: в двух словах

Поможем настроить финансовый учёт и снизить риски для вашего бизнеса

Что такое курс валюты

Курс валюты, или валютный курс, — это цена денежной единицы одной страны в денежных единицах другой страны. Например, $1 ($, доллар — денежная единица США) стоит 100 ₽ ( ₽, рубль — денежная единица РФ). Вот это соотношение — $1 за 100 ₽ — и есть курс валют. 

Курс валют используется во всех международных расчетах — от покупки сувениров в Турции до сделок на мировых рынках и кредитования одних государств другими. На курс ориентируются обычные люди, когда планируют отпуск; компании, которые продают или покупают что-либо за границей; государства, когда формируют бюджет с учетом доходов от экспорта. 

А еще многие наблюдают за курсом, чтобы чувствовать себя спокойнее (или, наоборот, подкормить тревожность). Есть даже шуточный сайт — «Российский дзен» — с курсом доллара, евро и стоимостью нефти. 

От чего зависит курс валюты

Курс валюты глобально зависит от трех факторов: уровней спроса и предложения; стратегий центральных банков разных стран; внешних событий. 

Уровни спроса и предложения. На курс валюты, то есть ее цену, влияют те же факторы, что и на другие товары. Если спрос растет, а предложение падает, валюта дорожает. Если же предложение превышает спрос, валюта дешевеет. Проще говоря, когда все хотят купить доллары, они дорожают. 

На баланс спроса и предложения влияет много всего: новости, действия правительства, настроения инвесторов и обычных людей, сезон отпусков, санкции и так далее.

Стратегии центральных банков. В каждой стране есть свой Центральный банк — ведомство, которое занимается вопросами национальной валюты. Центробанк частично может управлять курсом валюты: увеличивать или уменьшать резервы, продавать или покупать иностранную валюту, повышать или понижать ключевую ставку. И так далее. Все эти действия влияют на валютный курс. 

Внешние события. Есть вещи, на которые Центробанк повлиять не в силах: например, мировые кризисы, изменение инвестиционного законодательства или климата, войны, стихийные бедствия — всё это тоже отражается на курсе. 

Базовые отчеты для наведения порядка в бизнесе

Топ-23 бесплатных отчетов. Уже более 10 000 предпринимателей пользуются нашими шаблонами

Получить

  Даю свое согласие на обработку персональных данных в соответствии с политикой конфиденциальности и принимаю условия публичной оферты

Виды курсов валют: официальный, биржевой, плавающий и фиксированный

Валютные курсы бывают разными. Например, по месту формирования можно выделить три вида:

• Официальный курс валют — устанавливается Центробанком и публикуется на его сайте. Этот курс используют в международных сделках и государственных ведомствах, например при формировании бюджета. Центробанк не берет курс с потолка, а исходит из средней цены рубля на Московской межбанковской бирже за торговую сессию с 10:00 до 15:30 прошлого дня. 

• Биржевой курс — формируется во время торгов и постоянно меняется. На него влияет только баланс спроса и предложений инвесторов. 

• Банковский курс — формируют банки, опираясь на биржевой курс и конкурентов. При этом банк ориентируется и на свои резервы: если валюты мало, может повысить ее стоимость. 

А еще курс валют бывает такой:

• Прямой — это стоимость иностранной валюты в национальной, например $1 за 100 ₽.

• Обратный — стоимость национальной валюты в иностранной, например 1 ₽ за $0,01.

• Текущий — цена валюты в моменте, например прямо сейчас в обменнике валют.

• Форвардный — курс на определенную дату в будущем.

• Фиксированный — точное или коридорное значение стоимости валюты, которое устанавливает Центробанк, например $1 за 100 ₽ или $1 — от 100 ₽ до 103,5 ₽.

• Плавающий — курс, определяемый рынком. К такому варианту Россия перешла в ноябре 2014 года. 

Подробнее о плавающем курсе валюты можно прочитать на сайте Центробанка. 

Валютные риски и как их минимизировать

Валютные риски — потенциальная угроза убытка из‑за изменения курсов иностранных валют по отношению к национальной валюте компании. 

Для бизнеса это означает: рост себестоимости импорта, снижение покупательной способности выручки или внезапное увеличение долговой нагрузки.

Основные виды валютных рисков

Трансляционный — возникает при пересчёте активов и обязательств в отчётности из одной валюты в другую.

Операционный — связан с колебаниями курса рубля при расчётах с контрагентами.

Экономический — влияет на конкурентоспособность бизнеса из‑за изменений обменного курса в долгосрочной перспективе.

Методы минимизации валютных рисков

Форвардные контракты. Позволяют зафиксировать фиксированный валютный курс на будущую дату. Защищают от резкого укрепление или падение курса.

В этом случае бизнес точно знает, сколько заплатит или получит, независимо от колебаний на валютном рынке.

Опционы. Дают право купить или продавать валюту по заранее оговоренному курсу. Полезны при высокой неопределённости. Если курс может пойти в невыгодную сторону, компания использует опцион; если ситуация благоприятная — отказывается. Требуют уплаты премии, но снижают потенциальные потери.

Валютные кластеры в договоре. В контракты включаются оговорки о пересмотре цены при изменении курса национальной валюты сверх определённого порога. Например, ±5 %. 

Используется фиксированный курс для части платежей, а для оставшейся — плавающий валютный с коридором. Указывается источник курса (например, Банк России) и дата фиксации.

Совпадение валюты доходов и расходов. Компании стараются получать выручку и оплачивать затраты в одной валюте — это нивелирует риск курсовых разниц.

Например, когда предприниматель продаёт товар за доллары, лучше закупать сырьё тоже за доллары. Если это невозможно, важно сбалансировать потоки: часть доходов конвертировать сразу, часть — откладывать.

Валютные подушки. Компании создают резерв в валюте, которой рассчитывается с поставщиками. Размер подушки — 30–50 % от месячного валютного расхода. При этом важно хранить средства в надёжном банке или диверсифицировать по видам валютных активов.

При значительном падении цен на нефть или изменениях денежно‑кредитной политики необходимо обновлять резерв.

Хеджирование через банки. Банки устанавливают гибкие условия хеджирования: от простых форвардов до сложных структур с защитой от колебаний процентных ставок. Банк может предложить индивидуальные решения под специфику бизнеса. Компании сравнивают предложения нескольких банков: комиссии и спреды сильно различаются.

Практические правила управления валютными рисками

1. Мониторьте ключевые индикаторы. 

• Следите за решениями Банка России и денежно‑кредитной политикой.

• Анализируйте цены на нефть и другие сырьевые товары — они могут влиять на курс рубля.

• Отслеживайте действия участников рынка: крупные сделки способны вызвать краткосрочные колебания.

2. Планируйте валютные потоки.

• Составляйте график платежей и поступлений в валюте на 3–6 месяцев вперёд.

• Определите критические точки, где изменение курса по отношению к рублю критично для маржи.

• Заранее ищите способы хеджирования для крупных сделок.

3. Соблюдайте диверсификацию.

• Не храните все резервы в одной валюте — распределяйте между долларом, евро, юанем и др.

• Учитывайте режим валютного регулирования в странах партнёров: некоторые валюты могут быть ограничены в обороте.

4. Автоматизируйте расчёты.

• Используйте калькуляторы с привязкой к курсам иностранных валют.

• Настройте уведомления о достижении порога курса. Например, «если доллар выше 100 руб.».

5. Ведите грамотный документооборот.

• Фиксируйте все валютные операции: контракты, инвойсы, выписки банка.

• Сохраняйте подтверждения продажи валюты или хеджирования — они понадобятся для отчётности и споров.

Ситуация становится критической, если:

1. Резко падает курс рубля из‑за внешних шоков: санкций, падения цен на нефть.

2. Изменяется режим валютного курса со стороны регулятора.

3. Появляются ограничения на продажу валюты или повышение процентных ставок ЦБ.

Очень важно успеть заменить предвестники перечисленных выше явлений и оперативно отреагировать до их наступления.

Управление валютными рисками — это постоянный процесс. Используйте комбинацию инструментов, следите за индикаторами и фиксируйте ключевые условия в договорах. Это позволит снизить неопределённость и защитить прибыль даже в условиях нестабильности международного валютного рынка.

Консультация по финансам для предпринимателей

Персональная встреча: как выстроить контроль финансов и начать управлять бизнесом на основе твердых цифр

Записаться

  Даю свое согласие на обработку персональных данных в соответствии с политикой конфиденциальности и принимаю условия публичной оферты

Форвардные и спот‑курсы: что это и как используются компаниями

Чтобы эффективно управлять валютными рисками, бизнесу нужно понимать разницу между спот‑курсом и форвардным курсом. Важно уметь применять их с учётом динамики курсов иностранных валют и факторов, которые влияют на курс внутри страны и на международном рынке.

Спот‑курс (spot rate) — текущий рыночный курс обмена одной валюты по отношению к другой с расчётами в кратчайшие сроки, 1–2 рабочих дня.

Отражает реальное положение дел на валютном рынке отношению к другим валютам.

Используется для срочных операций, когда компания покупает валюту для немедленной оплаты счетов, конвертации выручки или закрытия кассовых разрывов.

Форвардный курс (forward rate) — заранее зафиксированный валютный курс обмена на определённую будущую дату.

Определяется при заключении форвардного контракта. Защищает от колебаний курсов иностранных валют. Применяется для хеджирования рисков при планируемых импортных или экспортных платежах.

Как формируется форвардный курс

Фиксированный валютный курс для будущей сделки рассчитывается на основе:

• текущего спот‑курса;

• разницы процентных ставок по валютам (чем выше ставка по валюте, тем дороже её форвардный курс);

• срока до исполнения контракта: чем дольше срок, тем больше надбавка за риск;

• ожиданий рынка относительно факторов, которые влияют на динамику валют по отношению друг к другу.

Форвардный курс (F) рассчитывается по формуле:

F=S× (1+rf ×t)/(1+rd×t), где

S — спот‑курс;

rd — процентная ставка по национальной валюте;

rf — процентная ставка по иностранной валюте;

t — срок контракта в годах.

Когда применять форвардный курс

Используйте форвардные контракты, если:

• известна дата будущего платежа (например, поставка товара через 2 месяца);

• нужен гарантированный бюджет — чтобы цена закупки не изменилась из‑за колебаний курсов иностранных валют;

• есть риск резкого роста валюты (например, перед событиями, которые влияют на курс внутри страны);

• требуется прозрачность для инвесторов — фиксированный валютный курс упрощает финансовое планирование;

• необходимо застраховаться от волатильности отношению к другим валютам.

Когда достаточно спот‑курса

Выбирайте спот‑операции, если:

• платёж срочный, нужно оплатить счёт сегодня‑завтра;

• компания готова принять валютный риск ради возможной выгоды; например, ожидает благоприятного изменения курса по отношению к рублю;

• объём операции небольшой и не критичен для бюджета;

• есть возможность оперативно мониторить рынок и ловить выгодные котировки, на которые банки устанавливают привлекательные условия.

Практические советы для бизнеса

1. Сравнивайте варианты. Иногда комбинация спот‑ и форвардных операций выгоднее, чем 100 % хеджирование.

2. Учитывайте комиссии. Банки могут добавлять спреды к расчётному форвардному курсу.

3. Фиксируйте условия письменно. В контракте укажите: сумму и валюту; фиксированный валютный курс; дату исполнения; порядок расчётов.

4. Следите за процентными ставками и внешними факторами. Их изменение влияет на форвардный курс и на то, как банки устанавливают условия сделок.

5. Если позволяют обороты, используйте биржевые форварды — там ниже спреды, чем в банках.

Форвардный курс не гарантирует прибыль, но снижает неопределённость. Его цель — защитить бизнес от потерь из‑за неблагоприятной динамики курсов иностранных валют, а не заработать на колебаниях по отношению к другим валютным парам.

Простым языком про наведение порядка в бизнесе

8 бесплатных уроков о финансах, написанные понятным языком

Получить

  Даю свое согласие на обработку персональных данных в соответствии с политикой конфиденциальности и принимаю условия публичной оферты

Курсовая разница в бухгалтерии: ключевые моменты для бухгалтера и финдира

Курсовая разница — это разница между рублёвой оценкой актива или обязательства в валюте на разные даты. Возникает из‑за изменения курса ЦБ РФ:

• при переоценке валютных остатков на счёте или в кассе;

• при расчётах с контрагентами в валюте на дату операции и на отчётную дату;

• при погашении задолженности в валюте.

Виды курсовых разниц

Положительная — доход, когда валютные активы подорожали или обязательства подешевели.

Отрицательная — расход, когда валютные активы подешевели или обязательства подорожали.

Влияние на прибыль

Положительные разницы увеличивают налогооблагаемую прибыль.

Отрицательные — уменьшают прибыль и могут дать налоговый убыток.

Основные проводки РСБУ

Положительная разница (доход): Дт 52 (50, 60, 62, 76 и др.) Кт 91.01

Отрицательная разница (расход): Дт 91.02 Кт 52 (50, 60, 62, 76 и др.)

Счёт по дебету или кредиту зависит от объекта переоценки: валютный счёт, дебиторская или кредиторская задолженность.

Переоценку нужно проводить на дату совершения операции в валюте; на последнее число месяца и на дату погашения задолженности или списания актива.

Важные нюансы

1. Для налога на прибыль курсовые разницы включаются в внереализационные доходы и расходы.

2. Переоценка вклада в уставный капитал в валюте не даёт курсовых разниц.

3. При предоплате курсовые разницы не возникают. Оценка фиксируется на дату оплаты.

4. В отчётности (баланс, ОФР) курсовые разницы отражаются развёрнуто: доходы — по стр. 2340, расходы — по стр. 2350.

Курс валют: частые вопросы собственников

Как быстро посчитать, сколько рублей понадобится для импорта при текущем курсе?

Умножьте сумму в валюте на актуальный обменный курс. Для оперативности используйте официальные котировки Банка России (публикуются ежедневно), курсы коммерческих банков на момент расчёта и данные валютных биржевых торгов.

Учитывайте комиссии банка и возможные спреды — они увеличивают итоговую стоимость.

Стоит ли откладывать оплату импорта, если ожидается падение курса?

Это рискованно. Прогноз курсов иностранных валют не гарантирует результат. Колебания могут пойти в обратную сторону. Поставщик может поднять цену или отменить поставку. Рост инфляции внутри страны снизит покупательную способность рубля.

Если риск оправдан, зафиксируйте курс через форвардный контракт.

Когда выгоднее покупать валюту на бирже, а когда — в банке?

На бирже — если нужны крупные объёмы и вы готовы следить за курсами иностранных валют. Обычно это самый выгодный обменный курс. В банке — если нужны небольшие суммы. Но курс может быть менее выгодным из‑за комиссий.

Как составить «валютную подушку» для малого бизнеса и какого размера она должна быть?

«Валютная подушка» — резерв для покрытия обязательств. Её размер зависит от объёма импортных платежей, сроков поставок и волатильности курса национальной валюты.

Резерв обычно составляет минимум 30–50 % от месячного валютного расхода. Но лучше просчитать оптимальный размер резерва для вашего бизнеса на финмодели. При этом важно хранить деньги в надёжном банке или диверсифицировать по видам валютных активов.

Что значит фиксировать курс в договоре и как это сформулировать в контракте?

Фиксировать курс — значит установить в договоре конкретное соотношение между валютой долга и валютой платежа на весь период действия контракта. Это позволяет избежать курсовых разниц и связанных с ними финансовых рисков. Сумма платежа остаётся неизменной независимо от колебаний валютных курсов.

Как формулировать в контракте:

• Указать фиксированный курс. Например, 1 доллар США = 90 рублей. Зафиксировать дату, на которую он установлен. Например, на дату подписания договора или на дату отгрузки товара. 

Пример: «Цена товара составляет 10 000 долларов США. Оплата производится в рублях по курсу 1 доллар США = 90 рублей, установленному на дату подписания настоящего договора».

• Определить момент пересчёта. Например, на дату подачи платёжного поручения в банк, на дату отгрузки или на другую согласованную дату. Это поможет избежать споров о том, какой курс применять при изменении валюты. 

• Указать, что курс не подлежит изменению в течение всего срока действия договора, если стороны не договорятся об ином. 

Пример: «Установленный курс является фиксированным и не изменяется до полного исполнения обязательств по настоящему договору».

• Добавить условие о валютном коридоре (минимальный и/или максимальный курс), если стороны хотят ограничить риски при резких колебаниях. 

Пример: «Оплата производится по курсу, установленному Банком России на дату платежа, но не выше 110 рублей за доллар США и не ниже 70 рублей за доллар США. При выходе курса за указанные пределы применяется ближайший предел».

По умолчанию, если курс не зафиксирован, оплата производится по официальному курсу Банка России на дату фактического платежа.

Фиксированный курс может быть привязан не только к официальному курсу ЦБ, но и к курсу другой валюты, биржевому курсу или иной схеме, согласованной сторонами. 

Курс валют: в двух словах

• Валютный курс — это цена одной валюты в единицах другой. Он лежит в основе всех международных расчётов: от туристических покупок до крупных торговых сделок. В бизнесе курс напрямую влияет на ценообразование, закупки и платёжеспособность. Внезапные колебания могут привести к убыткам или упущенной выгоде.

• На курс влияют три ключевых фактора: баланс спроса и предложения, политика центральных банков и внешние события. Даже настроения инвесторов и сезонные факторы способны сдвинуть рыночное равновесие.

• Существуют разные типы курсов: официальный, биржевой, банковский. По механизму регулирования выделяют фиксированный и плавающий курсы. Для бизнеса важно понимать разницу, чтобы выбирать оптимальные инструменты расчётов.

• Бизнес может снизить риски через форвардные контракты, опционы, валютные кластеры в договорах и «валютные подушки». Ключевое правило — диверсификация. Не хранить все средства в одной валюте и отслеживать индикаторы рынка.

Поможем настроить финансовый учет и снизить риски для вашего бизнеса

Валютные колебания и размытая отчётность способны серьёзно осложнить работу компании. Финдиры Нескучных наведут порядок в финансах бизнеса и помогут выстроить чёткую систему управления денежными потоками. 

Мы проведём аудит текущих процессов, выявим уязвимые места и точки роста, построим эффективную финансовую модель.

Вот, что мы уже сделали:

• Как прозрачность в учёте вытащила компанию из финансового болота и оградила от недобросовестных сотрудников

• Как торговая компания увеличила выручку оптового направления в 1,5 раза за месяц. Все секреты в нашем кейсе

• как найти причину закредитованности бизнеса, оптовик задолжал банкам 31 млн ₽ из-за долгов клиента

• Розничная сеть: начали вести учет и увеличили прибыль в 6 раз

• Финансовый трекер: вывели собственника из операционки

Вы тоже можете сотрудничать с нами. Город и страна не имеют значения. Наши финдиры работают онлайн со всеми городами России, СНГ и Европы. Лучший способ познакомиться с нами — бесплатная онлайн-экскурсия.