Девальвация: что это и как влияет на бизнес

«В декабре 2014 года российский рубль обесценился на 15,3%, а в ночь на 15–16 декабря ЦБ повысил ключевую ставку сразу на 6,5%, до 17% годовых», — писал Forbes в 2015 году. Причина? Девальвация.

Девальвация — это обесценивание национальной валюты по отношению к твёрдым валютам, которые отличаются устойчивостью: доллару, евро, фунту стерлингов, иене. Экономика нашей страны зависит от экспорта энергоносителей и сырьевых товаров, поэтому обесценивание национальной валюты является критически важной темой для государства.  

Что будет с рублём в 2025 году, что девальвация сделает с бизнесом и какие риски несут кредиты? Финдир Нескучных раскрыл все нюансы в статье.

Содержание

Отличие девальвации от инфляции

Причины девальвации

Виды девальвации

Позитивные последствия девальвации

Влияние девальвации на бизнес

Как подготовиться к девальвации

Что происходит с кредитами при девальвации

Примеры девальвации

Как девальвация влияет на бизнес: частые вопросы собственников

Как девальвация влияет на бизнес: в двух словах

Поможем оценить риски и увеличить прибыль

Отличие девальвации от инфляции

Девальвация	Инфляция
Обесценивание национальной валюты	Снижение покупательной способности

↑ Многие путают эти понятия, потому что часто девальвация сопровождается инфляцией

Почему так происходит? Всё просто: когда происходит падение нашей валюты, курс иностранной становится выше, и импортные товары начинают дорожать. Например, раньше 1$ стоил 30 ₽, а теперь — 90 ₽. Если товар стоит 10$, то раньше его можно было приобрести за 300 ₽, а сейчас — за 900 ₽.

В итоге люди переключаются на отечественные товары, что ведёт к увеличению спроса и, соответственно, к увеличению цены. 

Если девальвация чаще всего сопровождается инфляцией, то наоборот — не всегда: не обязательно инфляция вызывает девальвацию. Инфляция может случиться и при стабильном курсе национальной валюты.

Причины девальвации

Причина №1. Основной причиной девальвации чаще всего является экономический фактор, в частности нарушение торгового баланса государства. Иными словами, если нам продают товаров больше, чем мы. Когда страна больше ориентируется на импорт, чем на экспорт, — происходит девальвация. 

Например, мы купили 100 товаров, а продали только 40, нам нужно взять валюты на 60 товаров, так как её не хватает. Нужно купить валюту → спрос растёт → национальная валюта падает. В таких случаях иногда приходится «допечатывать» деньги, если средств не хватает для оплаты товаров. Выпуск денег в обращение приводит к их обесцениванию.

Причина №2. При падении цен на энергоносители, например, на нефть, государство принимает меры по ослаблению рубля, чтобы сбалансировать бюджет в стране. 

Причина №3. Геополитическая обстановка, например, введение санкций, невозможность приобретения товаров, удорожание логистики. Таким образом, государство теряет возможность полноценно вести торговлю на международном рынке.

При высокой инфляции государство может принять решение о введении экономических мер, таких как повышение ключевой ставки. 

При введении санкций иностранные инвесторы часто теряют возможность или интерес выходить на рынок страны. Например, когда стали уходить компании, которые предоставляли рабочие места и выплачивали налоги. Инвесторы, оценив нестабильную ситуацию, начинают изымать инвестиции из экономики, что приводит к падению национальной валюты.

Виды девальвации

По форме проявления:

Открытая девальвация. Центробанк официально заявляет о происходящей ситуации в стране и демонстрирует котировки валюты.

Скрытая девальвация. Руководство страны не оповещает о ситуации. Граждане не видят котировок и не знают об обесценивании курса рубля.

По степени контроля:

Контролируемая девальвация. Центробанк управляет ситуацией, распродаёт или закупает золотовалютные резервы, чтобы стабилизировать валюту.

Неконтролируемая девальвация. Центробанк не в силах предпринять меры и отпускает национальную валюту в «свободное плавание».

Позитивные последствия девальвации

На первый взгляд девальвация кажется негативным явлением, но у неё есть и положительные стороны:

• Государство использует девальвацию при больших экспортных доходах, чтобы увеличить поступления в бюджет. Рост бюджета способствует улучшению платёжного баланса.

• Экономятся золотовалютные резервы, так как Центробанк решает не тратить их на стабилизацию валюты.

• Когда иностранные компании покидают рынок, отечественное производство резко возрастает, чтобы заменить их товары. Такой кризис, как часто говорят, является временем возможностей: кто-то потерял многое, а кто-то, наоборот, смог воспользоваться ситуацией и вырасти.

• Местный туризм начинает активно развиваться. Ранее, когда доллар стоил 30 ₽, зарубежные поездки были доступнее, но при нынешнем курсе в 90 ₽ за доллар стоимость путешествий за границу значительно выросла. Поэтому развитие собственного туризма положительно влияет на экономику страны.

Влияние девальвации на бизнес

Девальвация оказывает непосредственное влияние на владельцев бизнеса, которые занимаются экспортом или импортом. 

Очевидная ситуация. Например, многие маркетплейсы сейчас работают с Китаем. При падении курса рубля стоимость импортных товаров возрастает, хотя сам товар остаётся тем же: расходы растут, прибыль снижается.  

Неочевидная ситуация. За счёт девальвации происходит инфляция, которая разгоняет рост цен на товары и услуги внутри страны. Это тоже снижает прибыль, если собственник не поднимет цены на свои товары или услуги.

Как подготовиться к девальвации

Подготовиться к девальвации сложно, но можно. Например, за счёт вложений в иностранную валюту. Но риски остаются: в 2022 году были заморожены биржи, что сподвигло владельцев иностранных акций и облигаций оперативно выводить свои средства. Тем не менее можно рассмотреть альтернативные валюты, такие как юань или иена.

Ещё вариант — вложиться в ценные бумаги компаний, которые работают на экспорт. Далее можно рассмотреть вложения в золото и в ценные металлы.

Недвижимость часто рекомендуют как инструмент для сохранения капитала, так как при девальвации и инфляции накопления «тают». Если смотреть в рублях, то недвижимость только дорожает, но по отношению к валюте её стоимость может снизиться, так как национальная валюта сильно ослабла по сравнению с 2005, 2008 и 2011 годами.

Для собственника важно, чтобы валюта доходов и расходов совпадала. Если доходы в долларах, то и расходы должны быть в той же валюте, — это снизит риски при колебаниях курсов.

Если доходы в рублях, то и расходы в рублях. Если бизнес работал успешно при доходах в валюте, когда курс 1$ = 100 ₽, то  при укреплении рубля до 88 ₽ прибыль снизится. 

Что происходит с кредитами при девальвации

На кредит с фиксированной ставкой колебания валюты не влияют. При девальвации выгодно брать кредиты, так как фиксируется сумма платежа. Если происходит девальвация и инфляция, стоимость денег растёт, доходы увеличиваются, а платёж по кредиту остается прежним.

В текущей ситуации девальвация и инфляция сопровождаются ростом ключевой ставки, что делает получение кредитов более затруднительным.

Если у собственника кредиты в валюте другой страны, то при девальвации придётся платить больше из-за обесценивания рубля. Например, выплата 100$ в месяц пять лет назад была одной суммой, а сейчас — практически в два раза больше.

Примеры девальвации

В России произошло несколько волн девальвации. 

Дефолт 1998 года	Из-за падения цен на нефть, оттока инвесторов и финансовой пирамиды с ГКО государство объявило дефолт, а доллар подорожал более чем в три раза.
Мировой кризис 2008–2009 годов	Курс рубля резко ослаб после падения цен на нефть на фоне мирового финансового кризиса, и доллар за полгода вырос почти на 50%.
2014–2016 годы	Основной причиной девальвации стали введение санкций и падение цен на нефть. Иностранные инвесторы начали выводить средства из российских ценных бумаг, что усугубило ситуацию.

Как девальвация влияет на бизнес: частые вопросы собственников

Что будет с рублём в 2025 году?

Есть предположение, что девальвация продолжится, рубль, скорее всего, будет слабеть, но насколько — предсказать сложно. Ни один аналитик не может дать такую информацию. Но, согласно прогнозам, государство осознает существование инфляции, и, вероятно, покупательная способность рубля снизится. Скорее всего, цены на товары будут продолжать расти, особенно с учётом увеличения налоговой нагрузки с 2025 года. В связи с этим национальная валюта, вероятно, станет еще менее привлекательной для инвесторов по сравнению с 2024 годом, и рубль, скорее всего, продолжит падение.

Будет ли дефолт?

Несмотря на многочисленные прогнозы аналитиков, дефолта пока не предвидится. Признаков для этого нет, хотя девальвация продолжается и заметна для всех. Примером может служить ситуация с покупкой автомобиля: в 2014 году машина стоила 500 тысяч рублей, а в 2019 году автомобиль стоил уже 900 тысяч рублей, но на эти деньги теперь новую машину из салона не возьмёшь. Мы видим, что цены на товары постоянно растут, особенно на импортные, и это бьёт по многим сферам.

Что будет с деньгами при девальвации?

Многие могут сказать: «Да какая нам разница, что происходит с курсом валюты, мы ведь получаем зарплату в рублях». Девальвация идёт рука об руку с инфляцией, и цены начинают расти даже на отечественные товары.

Как девальвация влияет на бизнес: в двух словах

• Девальвация — это обесценивание национальной валюты по отношению к твёрдым валютам.

• Девальвация чаще всего сопровождается ростом инфляции, но наоборот — не всегда: не обязательно инфляция вызывает девальвацию.

• ЦБ может осознанно обесценить курс национальной валюты, чтобы увеличить привлекательность отечественных товаров и взять под контроль денежные потоки.

• Девальвация оказывает непосредственное влияние на владельцев бизнеса, которые занимаются экспортом или импортом. 

Поможем оценить риски и увеличить прибыль

Финдиры Нескучных знают, как увеличить прибыль и обойти риски с помощью твёрдых цифр.

Вот так мы помогли нашим клиентам:

• Риелторское агентство: из убытков до чистой прибыли в 8 млн ₽ за 5 месяцев

• Подняли выручку стоматологии в 2 раза, а чистую прибыль — в 4

• Сделали x4 по чистой прибыли и убедили собственника не проедать дивиденды

• Наладили финучет в IT-компании и увеличили прибыль в 2 раза

Расскажите нам о своём бизнесе, и мы поможем найти решение, которое вам поможет. Тип бизнеса, город и даже страна не важны. Мы работаем онлайн, поэтому можем сотрудничать с бизнесом из любого города России, СНГ и Европы.

Быстрый способ узнать о том, как финдир НФ помогает решать бизнес-задачи, — это бесплатная онлайн-экскурсия.