Если вы регулярно ходите к врачу и сдаете анализы, то сможете заблаговременно узнать о проблемах со здоровьем и устранить «неполадки». С финансовым анализом то же самое: компании проводят его, чтобы вовремя выявлять слабые места в бизнесе, исправлять недочеты в работе и, в конечном счете, расти в деньгах.
Сегодня разберемся, как горизонтальный, вертикальный, факторный анализы и метод коэффициентов помогут контролировать состояние компании.
Содержание
Когда и зачем использовать каждый метод: сценарии применения
Какие показатели нужно анализировать
Финансовый анализ: частые вопросы собственников
Финансовый анализ: в двух словах
Проанализируем показатели бизнеса и составим план его развития
Когда и зачем использовать каждый метод: сценарии применения
Методы финансового анализа решают разные управленческие задачи. Чтобы анализ был полезным, важно выбирать инструмент под конкретный вопрос.
Если нужно понять, что происходит с бизнесом в динамике
Используйте горизонтальный анализ.
Подходит, если:
-
вы замечаете рост или падение показателя и хотите оценить масштаб изменений;
-
проверяете выполнение плана;
-
сравниваете периоды после внедрения новых решений (реклама, повышение цен, запуск направления).
Это инструмент для быстрой диагностики: «стало лучше или хуже и насколько».
Если нужно разобраться в структуре доходов и расходов
В этом случае используйте вертикальный анализ.
Он полезен, когда:
-
прибыль есть, но кажется, что денег «мало»;
-
расходы постепенно «раздуваются»;
-
вы планируете оптимизацию затрат;
-
меняется бизнес-модель (например, появляется новое направление).
Метод помогает увидеть перекосы в структуре и понять, где бизнес начинает терять маржинальность.
Если прибыль изменилась и нужно понять — почему
Используйте факторный анализ.
Это инструмент для управленческих решений.
Он нужен, когда:
-
чистая прибыль снизилась или выросла, но причина неочевидна;
-
нужно оценить влияние цен, объёмов, себестоимости, рекламы;
-
вы хотите понять, за счёт чего бизнес реально зарабатывает.
Факторный анализ помогает отделить «рост из-за рынка» от «роста за счёт управляемых действий».
Если стоит вопрос устойчивости и рисков
Используйте коэффициентный анализ и показатели ликвидности.
Он актуален, когда:
-
планируется кредит или инвестиции;
-
бизнес активно масштабируется;
-
увеличивается долговая нагрузка;
-
нужно оценить запас прочности.
Этот метод отвечает на вопрос не «сколько мы заработали», а «насколько устойчиво мы стоим на ногах».
На практике методы редко используются по отдельности. Сначала выявляют отклонение, затем изучают структуру, после — причины, и в конце проверяют устойчивость. Именно такая последовательность превращает цифры в управленческие решения.
Какие отчеты нам понадобятся
Чтобы провести финансовый анализ, нужны цифры по работе компании. Все они — в трех главных отчетах: ДДС, ОПиУ и баланс.
Отчет о движении денег (ДДС) показывает всё про деньги: сколько их поступило и откуда, сколько ушло и куда, сколько денег прямо сейчас лежит на всех ваших счетах.
Отчет о движении денежных средств в Гугл-таблицах
Отчет о прибылях и убытках (ОПиУ) показывает, сколько чистой прибыли заработала компания: сколько выручки получила, какие расходы понесла, с какой эффективностью сработала на каждом этапе формирования прибыли.
Упрощенный отчет о прибылях и убытках
Баланс — это вообще главный отчет всего бизнеса. Он показывает собственный капитал, структуру активов и пассивов. Простыми словами: насколько богата компания и за чей счет она живет.
Баланс в Гугл-таблицах
Вы можете начать вести эти отчеты прямо в наших шаблонах: там уже все настроено с точки зрения структуры и формул. К каждому отчету приложены видеоинструкции, чтобы вы могли легко настроить их под себя.
Получить эти шаблоны можно в барсетке — помимо трех вышеперечисленных, там есть еще 12 полезных таблиц. Просто введите почту в форму ниже, барсетка полетит к вам на имейл, а мы продолжаем статью.
Хотите управлять компанией на основе цифр и предотвратить кассовые разрывы?
Проведите «Волшебный час» с нашим финансовым директором. Это бесплатная экспресс-консультация, на которой вы получите:
✔ Конкретные шаги для роста прибыли и снижения расходов.
✔ Анализ вашего бизнеса и скрытые резервы, которые можно использовать.
✔ Персонализированный план действий, который можно внедрить сразу.
Запишитесь на «Волшебный час» и взгляните на свой бизнес глазами профессионала.
Какие показатели нужно анализировать
Любой бизнес, будь то маленькая парикмахерская или огромная сеть продуктовых магазинов, должен учитывать несколько ключевых показателей:
Разница между поступлениями и выбытиями денег. Она всегда должна быть положительной. Отрицательная разница означает, что бизнес не генерирует живые деньги и рискует попасть в кассовый разрыв --- например, замораживает их в запасах или дебиторке. Или он вообще убыточный и скоро обанкротится.
Динамика по выручке. Нужно отслеживать, как меняется выручка, и стремиться к тому, чтобы она росла.
Переменные и постоянные расходы. Сокращение расходов – главный способ увеличить маржинальность и прибыль. Если расходы не контролировать, в какой-то момент они вырастут настолько, что компания будет работать в минус.
Текущая ликвидность. Этот показатель означает способность активов быстро превращаться в деньги без потери стоимости и характеризует платежеспособность компании.
А теперь давайте разберемся, какие методы финансового анализа существуют, и как ими пользоваться.
Горизонтальный анализ: сравниваем периоды
Горизонтальный анализ позволяет сравнить два периода: месяц с месяцем, год с годом, план с фактом.
Представим, что у нас частный детский сад и мы хотим сравнить выручку за апрель и май. Так мы поймем, насколько мы выросли или просели по этому показателю за месяц. Этот метод работает и с другими показателями: операционными расходами, чистой прибылью, дебиторской задолженностью. Какие именно цифры сравнивать --- зависит от задач вашего бизнеса.
| Апрель | Май | Абсолютное изменение, тыс.руб. | Относительное изменение, % | |
| Выручка, тыс.руб. | 1 000 000 | 1 200 000 | 200 000 | 20% |
| Чистая прибыль, тыс.руб. | 400 000 | 490 000 | 90 000 | 22,5% |
| Дебиторская задолженность, тыс.руб. | 190 000 | 215 000 | 25 000 | 13,2% |
| Кредиторская задолженность, тыс.руб. | 240 000 | 180 000 | - 60 000 | -25% |
| Постоянные затраты, тыс.руб. | -350 000 | -350 000 | 0 | 0 |
Из таблицы видно, что в мае все показатели кроме кредиторской задолженности выросли. Но в этом случае «минус» играет нам на пользу: значит, мы уменьшили кредиторскую задолженность
Вертикальный анализ: считаем расходы
Вертикальный анализ помогает рассчитать долю каждой статьи расходов в общих расходах компании. Этот метод можно сравнить с яблоком. Одна долька яблока --- это затраты на маркетинг, вторая --- на производство, третья --- на аренду, четвертая --- на зарплату сотрудников. При этом дольки будут разного размера.
Если от месяца к месяцу доля какого-то типа расходов сильно изменилась, нужно искать причины этих изменений. Возможно, мы стали тратить больше денег на обучение персонала. Или поставщик повысил цены на канцелярские товары.
Из графика видно, что в мае общие расходы выросли. Из-за этого, например, доля расходов на аренду стала меньше, т.к. сумма аренды осталась прежней. Но это значит, что другие статьи расходов увеличились
Долю расходов нужно считать не только от общих расходов, но и от выручки. Особое внимание в этом случае нужно уделить переменным расходам.
Пример
Выручка детского сада в апреле – 1 млн. Эти деньги получили, продав 40 абонементов по цене 25 тыс.
100 тыс. от выручки составили расходы на питание, их доля в этом случае – 8,3%.
В мае цифры изменились: выручка – 1,2 млн (48 абонементов), расходы на питание – 150 тыс. (12,5%).
В этот момент важно задать себе вопрос: почему расходы на питание выросли в 1,5 раза, хотя количество детей увеличилось незначительно?
Возможно, подорожали продукты. Но учитывается ли этот рост цен в финансовой модели? Пересматривается ли стоимость услуг, чтобы компенсировать увеличение затрат?
Или продукты стали чаще списываться, потому что их не успевают использовать до окончания срока годности?
Тогда стоит пересмотреть подход: либо сократить объёмы закупок, либо увеличить загрузку сада, чтобы продукты не пропадали и деньги не терялись.
Запомните: чем меньше переменные расходы, тем больше маржинальность.
Факторный анализ: выясняем причины изменений
Факторный анализ позволяет оценить изменение и влияние каждого фактора на какой-либо ключевой показатель.
Например, мы хотим понять, почему у нас изменилась чистая прибыль. В мае чистая прибыль нашего детского сада выросла на 90 тыс. по сравнению с апрелем. Но за счет чего это произошло? Мы потратили больше денег на рекламу и привлекли больше клиентов? Менеджеры по продажам дожали большее количество лидов на покупку, выросла конверсия в покупателя? Или причиной роста стала сезонность?
Чтобы понять, за счет чего изменилась прибыль, нужно посмотреть, из чего она складывалась в апреле и из чего в мае.
Чистая прибыль = выручка - себестоимость продаж - коммерческие расходы - управленческие расходы. Мы берем все эти данные по отдельности за апрель и май и рассчитываем абсолютное отклонение. Для этого нужно из показателя за май вычесть показатель за апрель.
Например, чистая прибыль детского сада в апреле составила 400 тыс., а в мае – 490 тыс. При этом по выручке мы выросли на 200 тыс., но и коммерческих расходов стало на 20 тыс. больше.
Чтобы рассчитать совокупное влияние факторов на чистую прибыль, важно понимать, насколько сильно изменился каждый фактор. Если прибыль выросла за счет увеличения выручки или за счет снижения расходов – это позитивный показатель для бизнеса. А если расходы растут вместе с выручкой, нужно думать, как держать их под контролем.
| Апрель | Май | Величина влияния фактора | |
| Выручка, тыс.руб. | 1 000 000 | 1 200 000 | 200 000 |
| Себестоимость продаж, тыс.руб. | -138 000 | -216 000 | 78 000 |
| Коммерческие расходы, тыс.руб. | -200 000 | -220 000 | 20 000 |
| Управленческие расходы, тыс.руб. | -262 000 | -274 000 | 12 000 |
| Чистая прибыль, тыс.руб. | -400 000 | -490 000 | 90 000 |
Из таблицы видно, что вместе с прибылью в мае выросли и остальные показатели. Но если рост управленческих расходов на 12 тыс. еще можно пережить, то с ростом себестоимости продаж нужно срочно разбираться
Анализ по коэффициентам: проверяем платежеспособность
Коэффициенты – это показатели, которые рассчитываются на основе финансовой отчетности. У каждого коэффициента есть нормативный показатель. Сравнивая свои показатели с нормативными или с отраслевыми, можно понять, насколько платежеспособной и финансово устойчивой является компания.
Коэффициентов существует огромное множество, каждая компания считает что-то свое. Но есть общепризнанные показатели, которые нужно рассчитывать в любом бизнесе:
- Коэффициент текущей ликвидности. Показывает способность компании погашать краткосрочные обязательства за счет оборотных активов. Оборотные активы – это запасы или деньги, которые компания использует в течение года.
- Коэффициент абсолютной ликвидности. Показывает, какую долю краткосрочной задолженности компания может погасить за счет денежных средств.
- Коэффициент финансовой устойчивости. Говорит о способности компании оставаться платежеспособной в долгосрочной перспективе.
- Коэффициент финансовой независимости. Характеризует независимость предприятия от заемных средств.
- Рентабельность активов. Показывает, насколько эффективно компания использует свои активы и сколько прибыли на них зарабатывает.
- Рентабельность собственного капитала. Показывает, какой процент годовых бизнес приносит собственнику.
В таблице ниже найдете рекомендуемое значение каждого коэффициента и формулы для расчетов.
| Финансовый коэффициент | Рекомендуемое значение | Как рассчитать |
| 1. Коэффициент текущей ликвидности | 1,5-2 | (Запасы + Деньги + ДЗ) / (КО + КЗ) |
| 2. Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2-0,5 | Деньги / (КО + КЗ) |
| 3. Коэффициент финансовой устойчивости | >0,6 | СК + ДО / Валюта баланса |
| 4. Коэффициент финансовой независимости | >0,5 | СК / Валюта баланса |
| 5. Рентабельность активов квартальная | Зависит от отрасли | Чистая прибыль за квартал / Ср. значение активов за квартал * 100% |
| 6. Рентабельность собственного капитала квартальная | Не менее 10% | Чистая прибыль за квартал / ср. значение СК за квартал* 100% |
Обозначения в таблице: ДЗ – дебиторская задолженность, КЗ – кредиторская задолженность, КО – краткосрочные обязательства, ДО – долгосрочные обязательства, СК – собственный капитал, ЧП – чистая прибыль, Валюта баланса – сумма актива или пассива
Бывает, что в бизнесе все хорошо: деньги есть, прибыль есть. Но если компания не отслеживает свои показатели и при этом активно пользуется кредитами, она может легко просмотреть такую вещь, как зависимость от заемщиков. То есть, заемного капитала становится больше, чем собственного, и компания уже принадлежит кредиторам.
Чтобы вернуть этот показатель к нормативному, мы можем погашать кредиты более крупным шагом. Или мы можем заложить в стратегию, что больше мы не будем расширяться, пока мы не дотянем показатель хотя бы до нижней границы. А когда продолжим расширение, будем делать это уже за свои деньги. Т.е. отслеживая все эти коэффициенты в динамике, мы сможем держать руку на пульсе и предупреждать проблемы в бизнесе.
Рассчитывать на какой-то один метод финансового анализа неправильно. Нужно применять совокупность всех этих методов, только так можно составить полноценную картину и всесторонне оценить финансовое состояние и перспективы бизнеса.
Исходя из финансовых целей вашей компании, сфокусируйтесь на нужных показателях. Именно их и отслеживайте в динамике, пользуясь разными методами.
Читать в Нескучных:
Список основных финансовых показателей предприятия
Анализ рентабельности: как объективно взглянуть на финансы бизнеса
Финансовый анализ: частые вопросы собственников
Эксперт Зоя Виноградова
Директор по развитию PROFIT CONSULTING
Как часто проводить финансовый анализ?
Минимум — ежемесячно. Ежеквартально — для стратегических выводов. Обязательно — перед инвестициями, кредитами и крупными решениями. Годового анализа недостаточно: он слишком запаздывает.
Как корректировать анализ при сезонном бизнесе?
Сравнивать показатели не с предыдущим месяцем, а с тем же периодом прошлого года. Использовать скользящую среднюю и план-факт с учётом сезонных пиков и спадов.
Какие показатели нельзя анализировать отдельно?
Выручку без маржи, прибыль без денежного потока, рост продаж без дебиторской задолженности и оборачиваемости. Эти показатели работают только в связке.
Финансовый анализ: в двух словах
-
Финансовый анализ — это система, а не один отчёт. Чтобы реально понимать состояние бизнеса, нужно использовать три ключевых отчёта (ДДС, ОПиУ, баланс) и применять сразу несколько методов анализа, а не опираться на один показатель.
-
Каждый метод отвечает на свой вопрос. Горизонтальный анализ показывает динамику, вертикальный — структуру расходов, факторный — причины изменений прибыли, коэффициенты — финансовую устойчивость и платежеспособность. Вместе они дают целостную картину.
-
Показатели нужно анализировать в комплексе и в динамике. Выручка без маржи, прибыль без денежного потока или рост без контроля долгов могут создать иллюзию благополучия. Только регулярный и комплексный анализ помогает вовремя увидеть риски и управлять прибылью.
Проанализируем показатели бизнеса и составим план его развития
Финдиры НФ проанализируют ключевые показатели бизнеса, выявят слабые места и точки роста и на основе цифр составят понятный, реалистичный план развития компании. Например, так мы уже помогли клиентам:
Для решения вопросов, связанных с финансами, доступны Нескучные сервисы:
Наши финдиры работают с бизнесом из разных сфер: от стоматологий до айти- и строительных компаний. Везде наводят порядок в финансах, настраивают управленческий учет, помогают увеличить прибыль и избавиться от кассовых разрывов.
Вы тоже можете начать работать с нами: тип бизнеса, город и даже страна не важны. Мы работаем онлайн, поэтому можем сотрудничать с бизнесом из любых городов России, СНГ и Европы.
А самый простой способ подробнее узнать о работе финансового директора — это онлайн-экскурсия ↓
