Формулировка «готовый бизнес без вложений» действует на предпринимателей почти гипнотически. Быстрый вход, дивиденды без операционки, готовая систему, которая «работает сама».
Но если разложить модель на цифры, отчеты и обязательства, романтика заканчивается довольно быстро. Потому что в реальности покупают не столько бизнес, сколько будущий денежный поток, а иногда и будущие проблемы…
Разобрали механику таких сделок, типовые риски, реальные кейсы и психологические ловушки.
Содержание
Что на самом деле подразумевается под «бизнесом без вложений»
Почему такие модели существуют на рынке
Когда модель может быть рабочей
Главная зона риска — не прибыль, а баланс
На какие документы смотреть до сделки
Как отличить шанс от «мышеловки» на переговорах
Готовый бизнес без вложений: частые вопросы собственников
Готовый бизнес без вложений: в двух словах
Поможем разобраться в отчетности и избежать рисков
Что на самом деле подразумевается под «бизнесом без вложений»
Когда на рынке говорят про готовый бизнес без вложений, почти никогда не имеют в виду франшизу или идею. В 9 случаях из 10 речь идет про уже работающий малый бизнес: есть операционка, сотрудники, клиенты и якобы есть прибыль.
Формулировка «без вложений» здесь скорее маркетинг. Новый собственник покупает готовый актив и рассчитывает минимально участвовать в операционке.
Такие предложения часто появляются на Авито, бизнес-площадках или через личные знакомства и часто сопровождаются одинаковыми формулировками о том, что «все поставлено на рельсы» и нужно лишь присутствовать номинально:)
Почему такие модели существуют на рынке
Справедливости ради, существует редкий здоровый сценарий продажи прибыльного бизнеса. Собственник может выходить из актива, потому что:
-
переезжает
-
меняет нишу
-
теряет фокус из-за нескольких проектов
-
решает личные финансовые задачи
Иногда продаются сети кофеен, локальные сервисные компании, розница.
Но гораздо чаще причины другие. Минимум в 8 случаях из 10 бизнес либо убыточен, либо прибыль сильно ниже заявленной, либо деньги есть, но держатся на хаосе, ручном управлении и скрытых обязательствах. Причины продажи декларируются красивые, но реальность сложнее.
Как зарабатывает продавец? Механика сделки довольно прямая. Продается либо весь бизнес, либо доля. Деньги от входа партнера:
-
либо закрывают финансовые дыры
-
либо идут на развитие
-
либо становятся личным кэшем собственника
И покупателю важно понимать: его инвестиции могут финансировать не рост, а прошлые ошибки.
Когда модель может быть рабочей
Сделка может быть прозрачной, но только если сходится сразу несколько факторов ↓ ↓ ↓
-
Управленческая отчетность настоящая, а не собранная под продажу
-
Денежные потоки подтверждены
-
Прибыль реальная, а не расчетная
В ближайшей перспективе бизнес не должен требовать крупных инвестиций. Активы и обязательства должны быть прозрачны. Сам бизнес — не завязан лично на собственнике: команда и процессы живут без него.
И ключевое: проведен хотя бы минимальный due diligence (комплексная проверка бизнеса, сделки или актива перед покупкой, инвестицией), в рамках которого покупатель получает квалифицированное второе мнение и принимает решение на основе цифр, а не обещаний.
Главная зона риска — не прибыль, а баланс
Самая большая ошибка начинающих покупателей в том, что они смотрят только на прибыль и движение денег. На самом деле главная зона риска это управленческий баланс.
В P&L (Profit and Loss statement или отчет о прибылях и убытках) и ДДС (отчет о движении денег) предприниматели разбираются. Сверяют выписки, смотрят на обороты, понимают, что проценты по кредитам должны уменьшать чистую прибыль, что если есть дорогостоящие активы, должны быть и амортизационные отчисления, разницу между кассовым методом и начисленным учетом.
А вот баланс почти никто не анализирует при покупке малого бизнеса. И именно там обычно живут скелеты:
-
клиентские авансы
-
кредиторская задолженность
-
долги поставщикам
-
задолженность по зарплате
-
налоговые обязательства
Смотреть только прибыль — значит видеть половину картины.
Пример 1: Компания по производству модульных домов.
Если вам показывают прибыль и движение денег, первый вопрос должен быть не про маржу, а про авансы.
Нужно понимать: сколько предоплат уже взято, под какие проекты, куда ушли деньги, есть ли ресурс для выполнения обязательств.
Очень часто оказывается, что авансы давно проедены, кредиторка накоплена, а обязательства не обеспечены.
И фактически продается бизнес-пирамида, где новые клиенты финансируют старые заказы.
Пример 2: Пример: фитнес-клуб с абонементами
Если зал вмещает 500 человек, проданы годовые абонементы, а денег на счетах в разы меньше объема обязательств — покупатель заходит в минусовую позицию.
Услуги уже проданы будущему времени.
Такой актив должен продаваться либо с существенным дисконтом, либо не покупаться вовсе. Причем данные должны быть озвучены продающей стороной, либо вам стоит еще раз подумать над тем, покупать ли такой бизнес.
Читайте в Нескучной Газете: Не просто цифры: как управленческий баланс открывает глаза на реальное состояние бизнеса
На какие документы смотреть до сделки
Минимальный пакет, без которого входить в сделку — это буквально покупать кота в мешке:
-
отчет о движении денежных средств (ДДС)
-
отчет о прибылях и убытках (ОПиУ)
-
управленческий баланс
Но важны не только сами отчеты, а их достоверность, логика формирования и связка с реальными обязательствами бизнеса.
| Документ / блок | Что смотреть | Зачем это нужно | Типовые риски |
| ДДС | Реальные поступления и списания, регулярность потока | Понять, есть ли живые деньги | Кассовые разрывы |
| ОПиУ | Выручка, расходы, чистая прибыль | Оценить доходность | Завышенная прибыль |
| Управленческий баланс | Активы, пассивы, обязательства | Увидеть полную картину | Скрытые долги |
| Банковские выписки | Сверка с ДДС | Проверить достоверность | Подрисованные обороты |
| Кредиты и займы | Графики и проценты | Оценить долговую нагрузку | Давление на прибыль |
| Дебиторка | Сроки возврата | Оценить собираемость | Невозвратные долги |
| Кредиторка | Долги поставщикам | Понять объем обязательств | Скрытые выплаты |
| Клиентские авансы | Предоплаты | Оценить будущие обязательства | Проеденные деньги |
| Налоги | Начисления и долги | Риск доначислений | Штрафы |
| ФОТ | Белые/серые зарплаты | Реальная себестоимость | Рост расходов |
| Амортизация | Учет износа | Корректность прибыли | Искажение финреза |
| Аренда | Сроки и ставки | Риск локации | Расторжение |
| Обязательства перед персоналом | Компенсации | Скрытые выплаты | Рост расходов |
| Регламенты | Описанные процессы | Независимость от собственника | Ручное управление |
Отдельный блок — «серая» экономика. Важно понять, платятся ли зарплаты в белую, что будет с ФОТ при «обелении», как это повлияет на прибыль. Если бизнес держится на серых схемах, покупатель приобретает налоговую мину.
Юридически проверяются договоры поставщиков, договор аренды, обязательства перед персоналом, бухгалтерская отчетность;
Обязательно — заключение налогового специалиста о рисках доначислений.
Читайте в Нескучной Газете: Почему важно вести бизнес «вбелую» с самого начала. Объясняем на гусях
«Психологическая ловушка — вера словам продавца. Мой совет простой: не слушать, а проверять. Каждое утверждение должно подтверждаться документами. И обязательно юридическое заверение о том, что все предоставленные данные достоверны»
Хотите управлять компанией на основе цифр и предотвратить кассовые разрывы?
Проведите «Волшебный час» с нашим финансовым директором. Это бесплатная экспресс-консультация, на которой вы получите:
✔ Конкретные шаги для роста прибыли и снижения расходов.
✔ Анализ вашего бизнеса и скрытые резервы, которые можно использовать.
✔ Персонализированный план действий, который можно внедрить сразу.
Запишитесь на «Волшебный час» и взгляните на свой бизнес глазами профессионала.
Как отличить шанс от «мышеловки» на переговорах
Хорошие признаки видны сразу: есть историческая управленка, цифры предоставляют легко, процессы описаны, решения принимаются на основе показателей.
Плохие признаки тоже читаются быстро: примерные цифры, отчетность собрана перед продажей, уход от конкретики, отсутствие регламентов.
«Смотрите, как люди говорят про цифры. Я это сравниваю с тетрадью отличника. В ней всегда много записей, но в них легко ориентироваться. Если всё красиво, но пусто, значит, никто этими данными не пользовался ранее, и готовили их под продажу»
Чаще всего разочаровываются в таких проектах предприниматели, которые не присутствовали ранее в отрасли, где хотят купить готовый бизнес. Или же люди, инвестирующие последние деньги (сюда же отнесем кредиты на вход в малый бизнес).
Риск здесь и так высокий, а заемное плечо делает его критическим.
Кейс из практики. Потенциальный партнер хотел войти 50/50 в проект известного бизнесмена.
Актив выглядел прибыльным и публичным, но аудит управленки показал: скрытую кредиторку, налоговые риски, кустарную отчетность, отсутствие регламентов, слабую команду и даже признаки воровства.
Рекомендация была жесткой: не входить. Сделка не состоялась, по ряду причин, и это сэкономило человеку большие деньги.
Готовый бизнес без вложений действительно может стать шансом на миллион.
Но только в том случае, если покупается компания с подтвержденной прибылью, прозрачными обязательствами и живыми процессами.
Во всех остальных сценариях это не пассивный доход, а дорогостоящий урок.
Если самим разобраться сложно, изучите наши услуги: оптимизация складских процессов, финансовые услуги, финансовый аудит.
Готовый бизнес без вложений: частые вопросы собственников
Эксперт Глеб Головачев
Финдир НФ
Правда ли, что бизнес без вложений всегда означает высокие риски?
Да. Максимально безопасны для розничного инвестора государственные облигации и депозитные вклады. Более рискованные варианты — бонды и акции публичных компаний. Далее рынки ценных бумаг и коммодитис, если нет профессионального опыта. Примерно на вершине пирамиды рискованных инвестиций находится выкуп частного малого бизнеса, особенно с заголовком «Вложений не требуется, все будет работать, как часы».
Отдача на капитал за такое вложение должна, если не в 3, то хотя бы в 1.5-2 раза превышать процентную ставку по банковскому вкладу. Если этого не происходит, вы вложите деньги в чужие риски.
Можно ли юридически защититься при входе в такой проект?
Частично. Как сказал Уоррен Баффет: «С плохим человеком нельзя заключить хорошую сделку». Даже если вы вслепую купите убыточный или рискованный актив, и это будет отличаться от заверений при продаже, уйдут годы и миллионы на то, чтобы затаскать по судам продавца, и даже в случае успеха в юридическом поле, перед вами встанет задача собрать выигранное в суде. Лучше обезопаситься на входе, поэтому предпродажная подготовка бизнеса — крайне важный пункт, и здесь лучше работать с хорошими консультантами.
Готовый бизнес без вложений: в двух словах
-
Когда на рынке говорят про готовый бизнес без вложений, почти никогда не имеют в виду франшизу или идею.
-
В реальности в 9 случаях из 10 речь идет про уже работающий малый бизнес: есть операционка, сотрудники, клиенты и якобы есть прибыль.
-
Формулировка «без вложений» здесь скорее маркетинг. Новый собственник покупает готовый актив и рассчитывает минимально участвовать в операционке.
-
Сделка может быть прозрачной, но только если сходится сразу несколько факторов: управленческая отчетность настоящая, а не собранная под продажу, денежные потоки подтверждены, прибыль реальная, а не расчетная.
-
И ключевое: проведен хотя бы минимальный due diligence (комплексная проверка бизнеса, сделки или актива перед покупкой, инвестицией), в рамках которого покупатель получает квалифицированное второе мнение и принимает решение на основе цифр, а не обещаний.
-
Самая большая ошибка начинающих покупателей в том, что они смотрят только на прибыль и движение денег. На самом деле главная зона риска это управленческий баланс.
-
Отдельный блок — «серая» экономика. Важно понять, платятся ли зарплаты в белую, что будет с ФОТ при «обелении», как это повлияет на прибыль.
-
Чаще всего разочаровываются в таких проектах предприниматели, которые не присутствовали ранее в отрасли, где хотят купить готовый бизнес. Или же люди, инвестирующие последние деньги (сюда же отнесем кредиты на вход в малый бизнес).
-
Готовый бизнес без вложений действительно может стать шансом на миллион. Но только в том случае, если покупается компания с подтвержденной прибылью, прозрачными обязательствами и живыми процессами. Во всех остальных сценариях это не пассивный доход, а дорогостоящий урок.
Поможем разобраться в отчетности и избежать рисков
Нескучные финдиры работают с разными задачами: помогают составить финмодель, просчитать сценарии, оптимизировать процессы и избежать убытков. Только посмотрите, что они творят:
Вы тоже можете прийти к нам со своей бизнес-задачей: тип бизнеса, город и даже страна не важны. Мы работаем онлайн, поэтому можем сотрудничать с предпринимателями из любого города России, СНГ и Европы.
А самый простой способ подробнее узнать о том, как финдир НФ помогает решать бизнес-задачи, — это онлайн-встреча ↓
