Когда хочется иметь больше, чем просто прибыль: какие бывают акции и для чего их выпускают

Акции — один из ключевых инструментов, позволяющих компаниям не только привлекать капитал, но и устанавливать прочные связи с инвесторами. В текущих условиях, где конкуренция становится всё более интенсивной, внедрение этого инструмента может сыграть решающую роль в достижении финансовых целей и укреплении позиций на рынке. 

В статье мы расскажем, какие перспективы и риски могут «постучаться» к вам в дверь и почему выйти на IPO может любой.

Содержание

Что такое акции компании и как они работают 

Классификация акций 

Преимущества выпуска акций

Какие могут быть риски

Как акции помогают компаниям привлекать финансирование

Этапы выпуска акций для компании 

Что такое дивиденды по акциям 

Какие бывают акции: частые вопросы собственников

Какие бывают акции: в двух словах

Поможем навести порядок в компании и привлечь финансирование

Что такое акции компании и как они работают 

Финансовые инструменты делятся на долговые и долевые. Долговые, такие как кредиты и облигации, предполагают обязательство вернуть причитающиеся средства с процентами, векселя также относятся к этой категории. 

В отличие от них, долевые инструменты, среди которых наиболее известными являются акции, представляют собой долевую собственность в капитале компании. Выпуск акций в рамках выхода на IPO позволяет компаниям делиться с инвесторами своими успехами и автономией без необходимости возврата долга.

«Вместо того чтобы привлекать заемные средства, мы выходим на IPO, выпускаем акции, и все желающие на рынке начинают их покупать. Таким образом, мы получаем необходимый капитал. В свою очередь, покупая наши ценные бумаги, инвесторы получают долю в компании и право на прибыль в виде выплаты дивидендов. Так мы привлекаем новые средства для развития бизнеса»

По данным INTERFAX, Банк России установил плановые значения по IPO (Первичное публичное размещение) до 2030 года и заявил, что число публичных размещений на российском рынке в 2024 году должно составить 9-11 штук, в 2025 году — 10-12, в 2026 году — 11-13, в 2027 году — 12-15, в 2030 году — 15-20.

Количество IPO на российском фондовом рынке. Данные Московской биржи

Классификация акций 

Чаще всего акции классифицируют как обыкновенные и привилегированные. 

Обыкновенные акции — это ценные бумаги, удостоверяющие владение долей в уставном капитале акционерного общества. Они предоставляют своим владельцам возможность иметь право голоса на собраниях акционеров.

Привилегированные акции, в том числе кумулятивные, обеспечивают своим владельцам первоочередные выплаты при распределении дивидендов и при ликвидации компании, хотя не предоставляют права голоса. Кроме того, если дивидендные выплаты урежут или полностью отменят, держателей привилегированных акций это коснется в последнюю очередь или не коснётся совсем.

Кроме того, акции делят на акции роста и акции стоимости. Акции роста принадлежат молодым и быстро развивающимся компаниям, которые реинвестируют прибыль для дальнейшего расширения, тогда как акции стоимости чаще всего связаны с устоявшимися компаниями, склонными к стабильности и регулярной выплате дивидендов, что делает их привлекательными для инвесторов, ищущих надежные активы.

Преимущества выпуска акций

Выпуск акций может принести бизнесу и собственникам много плюсов:

Привлечение капитала

Одним из значительных преимуществ выпуска акций для компании является возможность привлечения собственного капитала. Вместо того чтобы брать кредиты или получать средства в долг, компания может провести IPO, предложив свои акции на рынке, и привлечь капитал.

«Размывание» долей акционеров

Компании могут использовать выпуск новых акций для «размывания» долей существующих акционеров. Дополнительный выпуск акций может изменить соотношение долей и уменьшить процент владения более мелких акционеров. 

Таким образом, прежние владельцы могут потерять часть контроля над предприятием, что также влечет за собой необходимость принятия новых стратегий в управлении.

Статусность и доверие

Какие могут быть риски

Несмотря на множество преимуществ, процесс выхода на IPO также не лишён рисков:

1. Подготовка к IPO может занять много времени — от шести месяцев до нескольких лет. На этом пути компания может столкнуться с трудностями, которые могут помешать размещению акций. 

2. После выхода на рынок возникает риск утраты контроля над компанией, когда новые акционеры начинают влиять на принимаемые решения, что может привести к конфликтам интересов.

3. Еще одним рискованным аспектом является чувствительность рыночной стоимости акций к внешним факторам. Акции компании могут подвергаться значительным колебаниям в зависимости от экономической ситуации и поведения конкурентов. 

4. Вне зависимости от изначально заявленной стоимости, рынок может оценить компанию значительно ниже, создавая риски значительных убытков для акционеров и основателей.

Как акции помогают компаниям привлекать финансирование

Выпуск акций представляет собой стратегически важный механизм привлечения финансирования, позволяющий компаниям получить значительные денежные средства от инвесторов. Когда организация предлагает свои акции на продажу, она фактически предоставляет инвесторам возможность стать совладельцами бизнеса, что создает чувство вовлеченности и заинтересованности в успехе компании. Более того, данный метод финансирования не влечёт за собой обязательства по погашению или выплате процентов, как это происходит в случае с кредитом.

С помощью IPO компании могут не только привлечь стартовый капитал, но и обеспечить себя ресурсами для дальнейшего развития. Это открывает новые горизонты для реализации амбициозных проектов, внедрения инноваций и расширения на новые рынки. Кроме того, становясь публичной, компания получает доступ к более обширным источникам капитала в будущем, что позволяет ей улучшать свои позиции среди конкурентов.

Выпуск акций является значимым фактором, влияющим на рыночную стоимость компании. Первичное публичное размещение акций служит важным индикатором интереса со стороны инвесторов и может существенно повлиять на восприятие бизнеса на рынке. Успешный выход на фондовый рынок с привлечением значительного объёма инвестиций может повысить капитализацию компании и улучшить её репутацию.

Этапы выпуска акций для компании 

Процесс выпуска акций включает в себя несколько ключевых этапов, каждый из которых требует тщательной подготовки и планирования:

1. Предварительное планирование. На начальном этапе компания должна определить потенциал роста, свои цели, связанные с выпуском акций, и провести внутренний анализ финансового состояния. Это включает оценку необходимых ресурсов для привлечения инвестиций и принятие решения о типе размещаемых акций.

2. Выбор консультантов. Важным шагом является выбор инвестиционных банков и юридических консультантов, которые помогут компании в процессе IPO. Эти специалисты предоставят ценные рекомендации по структурированию сделки и помогут разобраться в сложностях рынка.

3. Подготовка и регистрация. После выбора консультантов следует этап подготовки документации для регистрации на финансовых рынках. Это включает сбор и анализ финансовых данных, а также составление проспекта эмиссии, который подробно описывает деятельность компании и условия размещения акций.

4. Бронирование и оценка. На этапе бронирования осуществляется оценка компании, что позволяет определить оптимальную цену акций. Здесь также происходит формирование реестра потенциальных инвесторов и определение спроса на предлагаемые акции.

5. Выход на рынок. После завершения всех подготовительных работ осуществляется официальное размещение акций на фондовом рынке. Этот момент знаменует собой переход компании в разряд публичных акционерных обществ и открывает новый этап в её развитии.

6. Поддержание прозрачности. После IPO компания обязана регулярно публиковать финансовую отчетность и соблюдать требования регуляторов, что обеспечивает прозрачность для инвесторов и поддерживает доверие на финансовом рынке.

График работ по подготовки к выходу на IPO от Московской Биржи

Что такое дивиденды по акциям

Важным аспектом, связанным с владением акциями, являются дивиденды — периодические выплаты акционерам, эти средства представляют собой долю участия в прибыли компании. Такие выплаты служат не только вознаграждением за вложенный капитал, но и индикатором финансового здоровья организации. 

Размер и регулярность дивидендов могут существенно варьироваться в зависимости от политики компании, её финансовых результатов и стратегических целей. Главный держатель акций, как правило, принимает участие в собраниях акционеров, что позволяет ему влиять на решения, касающиеся распределения прибыли. Во многих случаях инвесторы рассматривают дивиденды как стабильный источник дохода, повышая таким образом привлекательность акций для долгосрочного инвестирования. 

Устойчивый рост дивидендов может сигнализировать о стабильности бухгалтерских показателей и позитивных перспективах развития бизнеса. В то же время компании, стремящиеся к росту и реинвестированию прибыли, могут временно отказаться от выплат дивидендов или уменьшить их размер, чтобы направить средства на освоение новых рынков и развитие продуктов. Дивиденды играют важную роль в оценке инвестиционной привлекательности акций и могут значительно воздействовать на решения инвесторов, склонных к поиску как дохода, так и потенциального роста капитала.

Таким образом, выпуск акций — это мощный инструмент для компаний, стремящихся к росту и расширению. Однако стоит помнить, что, с одной стороны, он позволяет привлекать необходимый капитал и повышать статус компании на рынке, с другой — процесс IPO и его последствия требуют тщательной подготовки и понимания рисков, связанных с участием в открытых торгах. Эффективное управление этими аспектами может стать залогом успешного развития и процветания компании в условиях конкурентного рынка.

Какие бывают акции: частые вопросы собственников

Эксперт Радик Актикенов

Финдир нФ

Какие юридические лица вправе выпускать акции?

Существует два типа акционерных обществ: публичное акционерное общество (ПАО) и непубличное акционерное общество (НАО). 

Что такое акции роста?

Акции роста принадлежат молодым компаниям, недавно вышедшим на рынок. Это обычно стартапы или технологические компании, у которых высокая перспектива роста. Инвесторы ожидают, что цены на их акции будут расти, это создаёт возможности для получения прибыли. Например, я приобретаю акции компании по 100 рублей на этапе её развития, и, когда её стоимость возрастает, я их продаю и зарабатываю на этом.

Какие бывают акции: в двух словах  

• Глобально акции делятся на две категории: обыкновенные и привилегированные.

• Выпуск акций является значимым фактором, влияющим на рыночную стоимость компании.

• Процесс выпуска акций включает в себя несколько ключевых этапов, каждый из которых требует тщательной подготовки.

• Дивиденды играют важную роль в оценке инвестиционной привлекательности акций и могут значительно воздействовать на решения инвесторов.

Поможем навести порядок в компании и привлечь финансирование

Нескучные финдиры много раз доказывали, что знают всё о том, как компаниям избавиться от долгов и масштабироваться. Вот как это бывает:

• Как мы вывели компанию из дыры в -5,5 млн ₽. За полтора года

• История: как собственнице выйти из операционки за два месяца

• Наладили финучет в IT-компании и увеличили прибыль в 2 раза

Вы тоже можете начать работать с нами: тип бизнеса, город и даже страна не важны. Мы работаем онлайн, поэтому можем сотрудничать с бизнесом из любых городов России, СНГ и Европы.

Начните с малого: запишитесь на бесплатную онлайн-встречу с нашим финдиром↓