Финансовое здоровье бизнеса: 9 показателей для чек-апа

Бывает, компания выглядит успешной, здоровой и богатой: каждый месяц открывает новый филиал, нанимает уже вторую тысячу сотрудников и не сходит с первой полосы Форбса. Но потом — раз, и банкротство. Такое случается, когда собственник смотрит только на масштаб компании или оборот, а это не те показатели, которые реально отражают финансовое здоровье бизнеса. О тех — в статье.

Содержание

0. Рентабельности

1. Рентабельность по марже. Проверяем разумность переменных расходов

2. Рентабельность по валовой прибыли. Проверяем эффективность направлений бизнеса

3. Рентабельность по операционной прибыли. Чекаем постоянные расходы

4. Рентабельность по чистой прибыли. Проверяем налоги и кредиты

5. Рентабельность активов. Смотрим, сколько чистой прибыли приносит 1 ₽ активов

6. Рентабельность собственного капитала. Считаем, сколько годовых приносит бизнес

7. Коэффициент оборачиваемости: как быстро замороженные деньги превратятся в нормальные

8. Точка безубыточности: сколько денег надо, чтобы работать в нуль

9. Выручка и прибыль на одного сотрудника: проверяем, не раздут ли штат компании

Чек-лист для быстрой диагностики финансового здоровья компании

0. Рентабельности

Прежде чем мы перейдем к показателям, давайте разберемся с видами рентабельностей. Их шесть:

• рентабельности по марже;

• по валовой прибыли;

• по операционной прибыли;

• по чистой прибыли;

• рентабельность активов;

• собственного капитала.

Каждая из рентабельностей сигнализирует о проблеме на разных уровнях. Первые четыре связаны с разными видами прибыли и схематично выглядят так:

Последние две рентабельности связаны с активами и собственным капиталом. Активы — это всё, что есть у компании, а собственный капитал — это активы за вычетом обязательств, например, платежей по кредиту:

Каждая рентабельность — это контрольная лампочка для диагностики финансового здоровья, и по этим лампочкам можно отслеживать, на каком этапе бизнес начал болеть.  

Начнем с рентабельности по марже. 

1. Рентабельность по марже. Проверяем разумность переменных расходов

Рентабельность по марже показывает, какой процент от выручки компания оставляет себе, а какой тратит на производство товара или оказание услуги.

• Игорь — парикмахер, он берет за окрашивание волос 1500 рублей. Из этой суммы он покупает краску, маску, бальзам, кисточку и перчатки. И у него остается 500 рублей. Его рентабельность по марже — 33% — столько денег у него остается после покупки расходников.

• Виктор — строитель. Он продает квартиры за 6 млн рублей, а на постройку и всё вот это тратит 3,5 млн, у него остается 2,5 млн рублей. Рентабельность по марже — 41,6%.

Рентабельность по марже считают по такой формуле:

Маржинальная прибыль – это выручка за вычетом переменных расходов, то есть тех расходов, которые появляются, когда компания получает заказ. Например, в ателье приходит заказ на платье — ателье покупает ткань и бусинки. Заказа на платье нет — расходов на ткань и бусинки тоже нет, значит, этот расход переменный.

Маржинальную прибыль считают сами или берут из ОПиУ — отчета о прибылях и убытках, если там есть такая строчка. Выручку и переменные расходы тоже берут из ОПиУ.

Рентабельность по марже смотрят в динамике: если от месяца к месяцу она растет, значит, всё отлично. Если же падает, значит, нужно пересмотреть переменные расходы.

✅	Рентабельность по марже: растет — хорошо, падает — проверяем переменные расходы

2. Рентабельность по валовой прибыли. Проверяем эффективность направлений бизнеса

Рентабельность по валовой прибыли показывает, насколько эффективно работают разные направления бизнеса. Например, если у кофейни несколько точек, рентабельность по валовой прибыли покажет, какая из них приносит больше всего прибыли, а какую пора закрывать.

Рентабельность по валовой прибыли считают так:

Валовая прибыль — это выручка отдельного направления минус переменные и общепроизводственные расходы этого же направления. Расходы считают сами или берут из ОПиУ, там же смотрят выручку.

Например, у айти-компании четыре направления: веб-разработка, mobile, devOps и дизайн. Чтобы понять, каким направлением выгоднее заниматься, компания считает рентабельность по валовой прибыли отдельно для сайтов и приложений. 

Если рентабельность по валовой прибыли падает или очень низкая по сравнению с другими направлениями, нужно искать причину, например, проверить переменные или производственные расходы. Возможно, что-то нужно закрыть. 

✅	Рентабельность по валовой прибыли: растет — хорошо, падает — проверяем, что там с направлением, и не пора ли его закрывать

3. Рентабельность по операционной прибыли. Чекаем постоянные расходы

Рентабельность по операционной прибыли показывает, как на компанию влияют постоянные расходы. Постоянные расходы — это те, что компания несет независимо от количества заказов, например, затраты на офис, зарплаты, рекламу. 

Рентабельность по операционной прибыли считается так:

Операционная прибыль – это выручка минус переменные и постоянные расходы. Ее считают сами или смотрят в ОПиУ, там же берут выручку. Давайте вернемся к примерам:

Игорь решил посчитать свою рентабельность по операционной прибыли. В марте она у него была 30%. Норм.

А вот с апреля по август  уже 17%. Игорь стал думать, что поменялось, и вспомнил, что в марте он сменил зал в парикмахерской «Марина» за 5000 рублей в месяц на аренду места в премиум-салоне за 25 000 рублей.

С данными о рентабельности по операционной прибыли Игорь может подумать: а нужен ли ему этот салон, если в парикмахерской на районе прибыли было больше?

Если рентабельность по операционной прибыли падает, значит, нужно проводить диагностику постоянных расходов. Может, пора уже отказаться от этого шикарного офиса в Москва-сити и снизить кому-нибудь зарплату.

✅	Рентабельность по операционной прибыли: растет — хорошо, падает — проверяем постоянные расходы

4. Рентабельность по чистой прибыли. Проверяем налоги и кредиты

Рентабельность по чистой прибыли показывает, какая доля выручки становится чистой прибылью. Этот показатель защищает от иллюзии огромного оборота: мол сделали оборот в 100 млн долларов, значит, мы офигеть какие красавцы! 

Но, возможно, оборот сделали за счет «нулевых» или убыточных сделок: продавали очень дешево, получили огромную выручку и никакую прибыль. Чтобы такого не случалось, нужно считать рентабельность по чистой прибыли.

Считают ее так:

Чистая прибыль – это выручка минус вообще все расходы компании: переменные, постоянные, налоги, амортизация и платежи по кредитам. Ее смотрят в ОПиУ.

Если рентабельность по чистой прибыли падает, но с другими видами рентабельности: валовой, операционной, маржинальной, проблем нет, значит, причину нужно искать в кредитах или налогах. Возможно, всю прибыль съедает налог на прибыль или огромные проценты по кредитам.

✅	Рентабельность по чистой прибыли: растет — хорошо, падает — проверяем кредиты и налоги

5. Рентабельность активов. Смотрим, сколько чистой прибыли приносит 1 ₽ активов

Рентабельность активов показывает сколько рублей чистой прибыли приносит рубль активов. Активы — это вся недвижимость и оборудование компании, сырье, готовая продукция и запасы на складах.

Автосервис купил новый станок, чтобы менять шины клиентам. По идее, это должно работать так: сервис покупает станок → механики меняют шины быстрее → успевают обслужить больше клиентов → автосервис зарабатывает больше денег 

Это по идее, а чтобы узнать, как в реальности, нужно посчитать рентабельность актива. Может оказаться, что станок не только не приносит больше денег, но и даже свою стоимость не отбил.

Считается рентабельность активов так:

(чистая прибыль / активы) * 100%

Например, купили станок за 200 000 рублей, заработали на нем чистой прибыли — 50 000 рублей за первый месяц, считаем:

Получается, за первый месяц отбили 25% стоимости станка. 

Чтобы посчитать рентабельность активов в целом по компании, понадобится такой отчет как Баланс. В нем мы смотрим общую стоимость всех активов, на нее делим чистую прибыль и оцениваем показатель в динамике: растет или падает?

✅	Рентабельность активов: растет — хорошо, падает — проверяем, что покупали недавно и что уже пора продать

6. Рентабельность собственного капитала. Считаем, сколько годовых приносит бизнес

Рентабельность собственного капитала показывает, под какой годовой процент крутятся деньги собственника в бизнесе. Вкладывать деньги в бизнес имеет смысл, пока это выгоднее, чем положить их на вклад в банке: если вложили в бизнес 3 млн рублей, а он принёс за год всего 120 000 рублей или 4% годовых, то проще было бы положить деньги в банк и получить те же 4-5% годовых без лишней суеты.

Считают рентабельность собственного капитала так:

Собственный капитал — это все активы компании за минусом долгов и обязательств. То есть: берем всё, что вложили в бизнес или купили для него и отнимаем всё, что должны банкам, поставщикам, инвесторам.

Оценивать рентабельность собственного капитала можно двумя способами:

1. как абсолютное число. Смотрим, чтобы было больше, чем на банковском вкладе;

2. в динамике. Следим за тем, чтобы рентабельность собственного капитала росла.

Если падает, значит, вложенные деньги генерируют слишком мало прибыли. Тогда идем в ОПИУ, смотрим на все остальные рентабельности, ищем, где у нас провал: в маржинальной, операционной, валовой или чистой прибыли. Может, компания продает слишком дешево, много тратит на шикарный офис или использует дорогущее сырье. Надо разбираться.

✅	Рентабельность собственного капитала: около 30% годовых и растет — хорошо, падает — ищем проблему в остальных рентабельностях

7. Коэффициент оборачиваемости: как быстро замороженные деньги превратятся в нормальные

Оборотный капитал — это деньги компании в виде запасов на складе и разницы между дебиторской и кредиторской задолженностью. И чтобы эти деньги превратились в нормальные, нужно время: в каком-то бизнесе переход происходит за день, в каком-то — за пять лет —  это время и называется периодом оборачиваемости.

Чтобы рассчитать этот период, используют коэффициент оборачиваемости оборотного капитала:

Здесь нет универсального нормального коэффициента. Всё зависит от типа компании, например для торговой компании с большими складскими запасами коэффициент оборачиваемости в 1,1 будет отличным. А для какой-нибудь консалтинговой фирмы — недопустимо низким.

Здесь важнее следить за динамикой:

• если коэффициент оборачиваемости падает, значит, замороженные деньги компании стали медленно превращаться в выручку;

• если растет, значит, быстрее.

Вот лучше, чтобы рос.

✅	Коэффициент оборачиваемости: чем он выше, тем больше выручки генерирует оборотный капитал.

8. Точка безубыточности: сколько денег надо, чтобы работать в нуль

Точка безубыточности — это такое состояние бизнеса, когда компания не получает прибыль, но и не несёт убытки. Проще говоря, расходы равны доходам, а прибыль и убытки — нулю.

Точку безубыточности считают так:

Инфу об общепроизводственных, косвенных расходах и рентабельности по маржинальной прибыли берут в ОПиУ.

Для расчета точки безубыточности нужно сумму общепроизводственных и косвенных расходов и разделить на рентабельность по маржинальной прибыли и умножить на 100%. Если бизнес только открывается и данных еще нет, берут предполагаемые.

Точка безубыточности — абсолютный показатель, а не относительный, его не нужно сравнивать с показателями за другие периоды, но важно считать каждый месяц. Нормально, если точка безубыточности растет вместе с компанией. Ненормально, если точка безубыточности растет, а выручка, прибыль, оборот компании нет.

У каждого бизнеса своя точка безубыточности, но чем она меньше, тем лучше. Хорошо, если вы по жизни вообще руководствуетесь золотым правилом: «тратить меньше, чем зарабатываем».

За чем ещё важно следить:

• чтобы точка безубыточности была как можно ближе к началу месяца. Чем раньше компания пройдет точку безубыточности, тем больше дней у нее останется для получения прибыли. Считают так: точку безубыточности делят на среднедневную выручку и получают количество дней в месяце, за которые ее проходят; 

• чтобы точка безубыточности не росла, если бизнес не растет. Если в бизнесе ничего не меняется, а точка безубыточности растет, значит, нужно проверить постоянные и переменные расходы и рентабельность по маржинальной прибыли.

✅	Точка безубыточности: чем ближе к началу месяца, тем лучше. Если растет, нужно проверять постоянные и переменные расходы и рентабельность по марже

9. Выручка и прибыль на одного сотрудника: проверяем, не раздут ли штат компании

Выручка и прибыль на сотрудника – коэффициенты, которые показывают, сколько денег приносит компании каждый сотрудник. Часто предприниматели считают такое только для менеджеров по продажам, но вообще-то даже уборщица вносит свой вклад: если бы её не было, полы пришлось бы мыть менеджерам, и они бы потратили то время, за которое могут привести новых клиентов.

Выручка и прибыль на сотрудника показывает, насколько эффективно компания нанимает людей. Считают ее так:

Выручку и прибыль смотрим в ОПиУ, а количество сотрудников — в зарплатной ведомости.

Хорошо, если с ростом коллектива компании выручка и прибыль тоже растут, плохо, если выручка была 300 000 рублей, когда в компании работало 2 человека, и осталась такой же , когда наняли еще 8 сотрудников.

Выручку и прибыль на сотрудника смотрят в динамике. Если ничего не растет, нужно проверять отчеты сотрудников за месяц и смотреть, что они делали и каких результатов добились. Или искать лишних людей — тех, без кого компания может обойтись.

✅	Выручка и прибыль на одного сотрудника: чем больше, тем лучше. Если падает, проверить, что делают сотрудники и нет ли среди них лишних людей

Чек-лист для быстрой диагностики финансового здоровья компании

1	Рентабельность по марже: растет — хорошо, падает — проверяем переменные расходы	✅
2	Рентабельность по валовой прибыли: растет — хорошо, падает — проверяем, что там с направлением, и не пора ли его закрывать	✅
3	Рентабельность по операционной прибыли: растет — хорошо, падает — проверяем постоянные расходы	✅
4	Рентабельность по чистой прибыли: растет — хорошо, падает — проверяем кредиты и налоги	✅
5	Рентабельность активов: растет — хорошо, падает — проверяем, что покупали недавно и что уже пора продать	✅
6	Рентабельность собственного капитала: около 30% годовых и растет — хорошо, падает — ищем проблему в остальных рентабельностях	✅
7	Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала: чем больше, тем быстрее компания может превратить замороженные деньги в нормальные	✅
8	Точка безубыточности: чем ближе к началу месяца, тем лучше. Если растет, нужно проверять постоянные и переменные расходы и рентабельность по марже	✅
9	Выручка и прибыль на одного сотрудника: чем больше, тем лучше. Если падает, проверяем, что делают сотрудники и нет ли среди них лишних людей	✅

[FORM PRESET="B" - "Управленка"/]