Венчурные фонды для стартапов: что это и какие фонды есть в России

В 2024 году в технологический бизнес по всему миру было инвестировано 335 млрд долларов. Этими инвестициями чаще всего занимаются венчурные компании — фонды, которые вкладываются в перспективные проекты в надежде, что те выстрелят и принесут много денег. В статье рассказываем, как устроены венчурные фонды и какие фонды работают с бизнесом из России.

Содержание

Особенности венчурного инвестирования стартапов

Риски венчурных инвестиций

Как найти инвестора венчурного фонда

Венчурные фонды в России в 2025 году

Венчурные фонды: частные вопросы собственников

Венчурные фонды: в двух словах

Поможем вашему бизнесу расти

Особенности венчурного инвестирования стартапов

Венчурный фонд — это инвестиционная компания, которая вкладывает деньги в стартапы и зарабатывает на этом. Обычно венчурные фонды инвестируют в инновационные разработки в области информационных технологий: например, в компании, которые занимаются разработкой программного обеспечения, работают с искусственным интеллектом, финансовыми и медицинскими технологиями.

В 2024 году в технологический бизнес по всему миру было инвестировано 335 млрд долларов. За последние пять лет больше всего инвестиций получили компании в области финтеха и здравоохранения, если говорить конкретнее — те, что работают с ИИ.

Венчурные фонды редко вкладывают деньги только в одну компанию: обычно они формируют венчурный портфель, который состоит из долей в разных компаниях. Один портфель может включать 9–12 компаний.

По статистике, 75% стартапов прогорают, эти риски заранее закладываются в портфель. Фонды понимают, что потеряют эти инвестиции. Остальные 25% выстреливают, покрывая потери и принося немалую прибыль, порой в разы превышающую планируемую.

Обычно венчурные фонды покупают акции компании, в которую инвестируют, или долю. При этом нет такого, что фонд вложил деньги, сидит и ждет, когда стартап выстрелит. Чаще всего команда фонда ведет операционную деятельность: помогает развивать бизнес и следит за его показателями.

Риски венчурных инвестиций

У венчурных инвестиций есть риски, но в основном для самих венчурных фондов — это риски потерять деньги и время. Венчурные фонды — это не банки, которые имеют механизмы возврата выданных займов.

Фонды не лицензируются государством, не контролируются Центробанком и сами распоряжаются всеми деньгами. Капитал венчурного фонда складывается из денег участников: частных лиц, коммерческих компаний, банков и пенсионных фондов.

Фонды теряют инвестиции, когда стартапы прогорают. Это происходит по нескольким причинам:

• продукт оказывается не нужен на рынке;

• возникают проблемы в маркетинге или команде;

• появляются сложности с финансированием или технологические проблемы;

• возникают проблемы с законодательством или операционной деятельностью.

Для компаний, которые привлекают венчурные инвестиции, риски минимальны, если на старте внимательно отнестись к договору и не подписываться на заведомо невыгодные условия.

Обычно на берегу оговаривают все нюансы: от степени вмешательства в дела до сроков, когда стартап должен начать приносить прибыль. Чаще всего это 3–7 лет. И здесь есть свои нюансы: если бизнес начал генерировать прибыль, эти деньги сначала идут венчурному фонду, а только потом — стартапу.

И для фондов, и для стартапов также существуют потенциальные риски, которые связаны с законодательством. Так как стартапы обычно работают в высокотехнологичных сферах, сохраняется вероятность, что государство может ограничить работу частных компаний в некоторых отраслях, например, в криптозащите информации.

Как найти инвестора венчурного фонда

Есть два пути, как найти инвестора — обратиться в венчурный фонд и презентовать свой проект или дождаться, когда венчурный фонд сам выйдет на вас.

Венчурные фонды регулярно мониторят рынок в поиске перспективных проектов. Если стартап отвечает ряду характеристик, скорее всего, на него обратят внимание. Вот что важно:

• инновации — проект занимается разработкой продукта, аналогов которого нет на рынке;

• прорывные технологии — стартап работает с новыми технологиями, стремится усовершенствовать их;

• перспективы на рынке — продукт в будущем может охватить значительную часть рынка или оказаться востребованным, например, в определенных профессиональных кругах. То есть его получится продать.

Конечно, критериев отбора куда больше, ориентироваться можно по этой схеме:

Если стартап сам выходит на венчурный фонд, всё зависит от того, на каком этапе развития находится компания: только начала работу или, к примеру, хочет масштабироваться и ищет инвестиции.

• На начальной стадии нужно уметь презентовать концепцию и убедить венчурный фонд в ее перспективности.

• На разных стадиях работы необходимо презентовать существующую версию продукта и обосновать с помощью исследований и тестов его жизнеспособность.

Дальше расскажем, какие венчурные фонды работают в России в настоящее время ↓

Венчурные фонды в России в 2025 году

Итак, в России работают как частные венчурные фонды, так и фонды, созданные в рамках государственно-частного партнерства. Большинство фондов работают по всему миру. Начнем с крупных частных фондов:

• Runa Capital — инвестируют в Software, в SaaS-компании, а также в компании со сложными Software-технологиями.

• RTP Global — технологии искусственного интеллекта, e-commerce, финансовые и транспортные технологии, FoodTech-рынок.

• Kite Ventures — поддерживают высокотехнологичные и интернет-проекты.

• ABRT — инвестируют в российские Software-компании.

• Almaz Capital — машинное обучение, искусственный интеллект, кибербезопасность.

В России работает Российская венчурная компания — Государственный фонд фондов и институт развития венчурного рынка в стране. Вместе с ней созданы несколько фондов: например, ВТБ-Фонд венчурный, Биопроцесс, Кэпитал Венчурс, Максвелл Биотех, Лидер-Инновации, Тамир Фишман Си Ай Джи, Новые технологии, С-Групп Венчурс.

И наконец, работают региональные венчурные фонды, которые наполовину финансируются из средств государственного и муниципального бюджетов, а наполовину — частными деньгами. К ним относятся, например, Второй венчурный фонд Москвы, Венчурный фонд Воронежской области, Венчурный фонд Калужской области, Венчурный фонд Санкт-Петербурга. Всего такие фонды есть в 22 регионах России.

Венчурные фонды: частые вопросы собственников

Что такое венчурный проект?

Венчурный проект — это стадия концепции: когда идея есть, возможно, даже собрана команда, но самого продукта и продаж еще нет. 

Реально ли привлечь венчурные инвестиции?

Если открываете кофейню у метро или даже производство окон необычной формы, то нет. Венчурные инвестиции в свое время привлекли такие компании, как LinguaLeo, Ostrovok.ru, Acronis, CarPrice. Стартап должен решать конкретную проблему, предлагать продукт и незанятую нишу, быть технологичным, иметь рабочую финмодель и юнит-экономику. Если у вас такой продукт, то шансы есть.

Венчурные фонды: в двух словах

• Венчурный фонд — это инвестиционная компания, которая вкладывает деньги в стартапы и зарабатывает на этом.

• Венчурные фонды инвестируют в инновационные разработки в области информационных технологий: например, в компании, которые занимаются разработкой программного обеспечения, работают с искусственным интеллектом, финансовыми и медицинскими технологиями.

• Венчурные фонды редко вкладывают деньги только в одну компанию: обычно они формируют венчурный портфель, который состоит из долей в разных компаниях. Один портфель может включать 9–12 компаний.

• У венчурных инвестиций есть риски, но в основном для самих венчурных фондов — это риски потерять деньги и время.

• Для компаний, которые привлекают венчурные инвестиции, риски минимальны, если на старте внимательно отнестись к договору и не подписываться на заведомо невыгодные условия.

Поможем вашему бизнесу расти

Пока высокотехнологичные компании думают о будущем, финдиректора НФ помогают бизнесу в настоящем наладить управленческий учет, разобраться, где спрятаны деньги, почему на складах так много товара, как выбраться из кассовых разрывов и начать наконец-то получать чистую прибыль.

Вот как обычно работают наши финдиры.

• Как мы вывели компанию из дыры в −5,5 млн ₽

• Избавились от кассовых разрывов и накопили 3 млн ₽

• За год помогли повысить доходность бизнеса в 30 раз, а дивиденды — в 10

• Франшиза салонов красоты: путь от кассовых разрывов до 5,8 млн ₽ в копилке. За 11 месяцев

• Навели порядок в запасах и подняли прибыль на 145% за год

Вы тоже можете прийти к нам со своей бизнес-задачей — тип бизнеса, город и даже страна не важны. Мы работаем онлайн, поэтому можем сотрудничать с бизнесом из любого города России, СНГ и Европы.

А самый простой способ подробнее узнать о том, как финдир НФ помогает решать бизнес-задачи, — это онлайн-экскурсия ↓