Финмодель стартапа: зачем нужна, правила, особенности и пример

Стартапом можно назвать любой бизнес, который находится на стадии идеи или разработки MVP — минимального работоспособного продукта. Но чтобы понять, сможет ли проект выжить, а не закрыться через три месяца, понадобится финансовая модель. С ее помощью можно узнать, есть ли смысл в этом предприятии вообще и сколько в итоге получится заработать.

Содержание

Зачем стартапу финмодель

Правила и особенности финмодели стартапа + шаблон

Шаг 1. Указать выручку стартапа

Шаг 2. Внести в финмодель расходы стартапа

Шаг 3. Учесть налоги, проценты по кредитам и займам и амортизацию

Шаг 4. Заполнить дополнительные разделы с финансовой и инвестиционной деятельностью

Шаг 5. Оценить показатели эффективности инвестиций в стартап

Шаг 6. Собрать финмодель и стать Илоном Маском

Финмодель стартапа: в двух словах

Поможем создать финансовую модель любого бизнеса

Зачем стартапу финансовая модель

Финансовая модель стартапа — это документ, в котором описывают главные финансовые показатели будущего бизнеса. Финмодель стартапа не зависит от отрасли: в любой сфере важно понимать, сколько бизнес принесет денег, какие будут расходы, как строится воронка продаж и как разные показатели влияют друг на друга. 

Финансовая модель стартапа собирается еще до старта бизнеса и отвечает на главный вопрос: есть ли смысл в этом предприятии и сколько получится заработать. Например, может оказаться, что инвестор дает деньги на пять лет, а окупаемость проекта — десять. Или что денег инвестора и собственных средств не хватит даже на первый год работы. 

Вот как выглядит финансовая модель стартапа:

Наша финмодель отвечает на вопросы, без которых начинать бизнес нельзя:

• сколько денег потребуется до запуска продукта;

• в какой момент продукт начнет приносить выручку;

• как будет расти выручка от продажи продукта;

• в какой момент компания выйдет на точку безубыточности;

• когда бизнес начнет получать чистую прибыль.

Давайте разберем на конкретных примерах ↓

→ Пример 1. Просчитать вложения в бизнес. В финмодели можно увидеть все расходы, которые возникнут у компании до момента, когда она запустит продукт и начнет получать выручку. 

Знать реальный, а не примерный объем расходов важно, чтобы понимать, сколько денег потребуется на бизнес и из каких источников пойдет финансирование. Например, детально прописать расходы на маркетинг, а не просто накинуть сверху пару миллионов. 

→ Пример 2. Оценить расходы до выхода на точку безубыточности. Кроме расходов на запуск продукта, у стартапов есть текущие траты. Например, компании нужно 14 млн ₽ на разработку приложения. Казалось бы, нужно найти инвестора, который даст эту сумму. 

Но разработка будет идти год, и всё это время у компании будут еще административные и коммерческие расходы. И на них тоже нужны деньги. А дальше, когда приложение запустится и начнет приносить выручку, ее объем не сразу станет планируемым. И опять потребуются деньги, чтобы пережить это время. 

→ Пример 3. Понять, стоит ли вообще затеваться. В финмодели учитывают все доходы и расходы компании и их взаимосвязь между собой. Может оказаться, что проект крутой и прибыльный, но окупаться он будет настолько долго, что, возможно, эта идея не так хороша, как кажется. 

→ Пример 4. Просмотреть возможные варианты запуска. Финмодель стартапа собирается до старта. С ее помощью проигрывают разные сценарии: например, сократить расходы и посмотреть, как это повлияет на срок окупаемости и лояльность инвесторов. 

→ Пример 5. Просчитать кредиты и займы. Если предприниматель берет кредиты и займы на стартап, их нужно обслуживать: выплачивать основной долг и проценты. В финмодели можно увидеть, потянет ли компания такие расходы, учитывая, что какое-то время выручки не будет. А если возврат инвестиций отложен до момента запуска продукта, рассчитать график возврата долга.  

→ Пример 6. Оценить влияние задержек сроков. Если сроки реализации проекта увеличиваются, финмодель покажет, как это повлияет на общие затраты и денежный поток. В итоге компания сможет принять меры, чтобы минимизировать убытки. 

Правила и особенности построения финмодели стартапа + готовый шаблон в Excel

Финмодель стартапа отличается от стандартной. Нередко модель собирается на основе примерных цифр прошлых периодов. В случае со стартапом этих цифр нет совсем — их можно найти только изучая рынок или конкурентов:

• исследования рынка — обычно стартапы нанимают аналитическую компанию для изучения продукта и рынка или своих штатных аналитиков. Такая аналитика помогает понять и просчитать себестоимость продукта, примерную выручку и планируемую маржинальность;

• данные конкурентов — нередко компании сами публикуют данные по расходам, выручке, росту или падению продаж, и ими тоже можно пользоваться.

По этой причине финмодель стартапа собирается в пессимистическом сценарии: больше расходы, меньше выручка. В этом случае вероятность, что реальность сойдется с финмоделью, выше, чем при оптимистическом прогнозе. Это важно, потому что стартапы часто работают на заемные средства, и ошибиться с выходом на точку безубыточности на год или два не получится.

Для финансовой модели понадобится эксель- или гугл-таблица с нужными графами, блоками и формулами. Советуем скачать наш бесплатный шаблон, сделать себе копию и возвращаться в статью, чтобы по ходу заполнять свой файл ↓

[FORM PRESET="I" - "Шаблон финмодели" /]

*Нужный вам шаблон лежит во вкладке «Другие примеры» → «Финмодель стартапа»

В финмодели стартапа нужно заполнить несколько основных разделов:

• выручка —  сколько денег будет приносить продукт;

• планируемая воронка продаж — жизненный цикл клиента от первого контакта до завершения сделки;

• список расходов — сколько и на что тратит компания. Это могут быть прямые-косвенные или постоянные-переменные расходы;

• денежный поток — деньги на счетах;

• оборотный капитал — обычно это дебиторка, кредиторка и запасы, но у стартапов, скорее всего, может быть только задолженность перед кредиторами;

• финансовая деятельность — кредиты, займы и инвестиции.

Дальше по шагам разберем, как составить финмодель стартапа.

Шаг 1. Указать выручку стартапа

Поскольку бизнес только стартует, предпринимателю сложно посчитать, какой будет выручка. Поэтому в финмодель пока можно вносить примерные цифры, а после запуска — корректировать их. Узнать приблизительные данные по выручке помогут, например, тестовые запуски: разместить рекламу будущего продукта и посмотреть конверсию. 

Скорее всего, выручка стартапа будет приходить по разным каналам продаж и через разные воронки, но точно сказать сложно, потому что всё зависит от продукта и отрасли. Например, если компания разрабатывает сервис расшифровки аудиозаписей, то клиенты могут приходить к ней через рекламу в соцсетях, емейл-рассылки, нативные статьи в медиа. 

Вот как выглядит раздел с выручкой в нашей финмодели:

Выручку по разным направлениям вносят по месяцам и собирают в итоговую сумму за месяц, а затем и в общую сумму за год. 

Вначале бизнес редко работает в полную силу — поэтому нужно учесть выход на проектную мощность. Это коэффициент, который показывает, как быстро продукт выйдет на окупаемость и начнет приносить прибыль. Здесь можно ориентироваться на аналитические цифры и данные похожих компаний. 

Шаг 2. Внести в финмодель расходы стартапа

Дальше нужно указать расходы, которые планируются на старте. Так как компания только начинает, информацию по расходам нужно собирать по рынку: буквально смотреть, сколько стоит аренда офиса на Авито и какие зарплаты у маркетологов. 

Расходы в финмодели стартапа делят на несколько групп ↓

Переменные расходы — траты, непосредственно связанные с разработкой продукта. К ним относятся, например, зарплаты сотрудников, которые работают с продуктом. 

В финмодели переменные расходы выглядят так:

После переменных расходов в нашей финмодели идут косвенные административные и косвенные коммерческие. Разберемся с ними.

Косвенные административные — расходы, которые не относятся к продукту, но нужны для бизнеса. К примеру, зарплата бухгалтера, аренда офиса, расходы на банковское обслуживание.

Косвенные коммерческие — это всегда расходы на рекламу и коммерческий персонал, например, таргетолога, который работает с рекламой в интернете. В общем, все те траты, которые в итоге помогают привести клиентов или покупателей.

Вот как выглядят косвенные расходы в нашей финмодели:

Между блоками расходов в финмодели автоматически считаются разные виды прибыли и рентабельность:

• Маржинальная прибыль — разница между выручкой и переменными расходами. Рентабельность по маржинальному доходу показывает эффективность переменных расходов: чем выше процент, тем лучше.

• Валовая прибыль — разница между выручкой, переменными и прямыми расходами. Или же разница между маржинальной прибылью и прямыми расходами. Рентабельность по валовой прибыли показывает эффективность постоянных расходов: не слишком ли их много, из-за чего в итоге у компании не остается денег.

• Операционная прибыль, или EBITDA, — прибыль компании до уплаты налогов, процентов по кредитам и вычета амортизации.

Впереди нас ждет чистая прибыль, но сначала нужно разобраться с налогами, кредитами и амортизацией. 

Шаг 3. Учесть налоги, проценты по кредитам и займам и амортизацию 

Чтобы узнать чистую прибыль, обычно в финмодель вносят данные о налогах, кредитах и амортизации оборудования. 

• Налог на прибыль — по вашей системе налогообложения, у нас это УСН 15%.

• Процент по кредитам и займам — без учета основного долга.

• Амортизация — считается как стоимость оборудования, которую делят по месяцам на весь период использования.

Вот как это выглядит в нашей финмодели:

В финмодели стартапа проценты по кредитам — важный раздел, потому что компания какое-то время будет работать без выручки, а обслуживать долг, если он есть, уже надо. Поэтому нужно понимать, сколько компания будет платить и есть ли у нее на это деньги. 

Также здесь можно проиграть несколько сценариев займов: например, один инвестор готов дать 10 млн под 10% годовых, но на полгода, а другой — 10 млн под 15%, но на год. 

С одной стороны, компании выгоднее взять заём под 10% годовых, но не факт, что она потянет выплату долга за полгода. Во втором случае проценты выше, но и срок больше, а значит, каждый месяц платить меньше. Вот такие варианты можно проиграть в финмодели и выбрать наиболее подходящий. 

Шаг 4. Заполнить дополнительные разделы с финансовой и инвестиционной деятельностью

В конце финмодели обычно идут дополнительные разделы, которые пересекаются с другими управленческими отчетами. В финмодели они представлены в упрощенном виде:

Финансовая деятельность — это поступления и траты по телу кредита, а еще вывод дивидендов. В нашем случае все инвестиции, займы и кредиты будут в этом разделе. Для стартапа — это важный раздел, потому что здесь отображаются все привлеченные в проект деньги и сценарии по их возврату.  

Инвестиционная деятельность — денежные потоки компании, которые не связаны с основной деятельностью.

Оборотный капитал — обычно это дебиторка и кредиторка и любые запасы. 

ДДС, или отчет о движении денежных средств, — денежные потоки по разным видам деятельности на начало и конец месяца. Обычно ДДС ведут отдельно, а в финмодель вносят небольшой блок. Этот раздел показывает, хватит компании денег или ее ждет кассовый разрыв, как в нашем случае.

Баланс — активы и пассивы компании. Это последний блок, и здесь можно проверить, что финмодель стартапа собрана правильно: активы и пассивы должны сойтись по каждому месяцу и в общей сумме.

Шаг 5. Оценить показатели эффективности инвестиций в стартап

Финансовая модель стартапа немного отличается от стандартной. Разница в том, что на старте бизнеса важно оценить риски, доходность и жизнеспособность проекта в целом. Для этого нужно:

• рассчитать NPV, или чистую приведенную стоимость, — прибыль, которую получит инвестор к концу инвестиционного периода с учетом рисков и удешевления денег;

• рассчитать IRR, или внутреннюю норму доходности, — максимальную процентную ставку, под которую инвестор может дать деньги на проект;

• узнать ROE, или рентабельность собственного капитала, — показатель помогает понять, насколько эффективно были использованы инвестиции собственника в бизнес.

В нашей финмодели эти показатели рассчитываются автоматически: 

На скриншоте мы видим, что стартап при текущей финансовой модели даст такие результаты:

• NPV, то есть сколько прибыли получит инвестор через 5 лет за вычетом вложений, — чуть больше 2,1 млн ₽. NPV всегда должен быть больше нуля, иначе нет смысла вкладывать деньги;

• IRR, то есть доходность проекта, — 715% Этот индекс показывает, сколько дополнительных рублей, помимо требуемого возврата на капитал, получит инвестор на рубль инвестиций.

• ROE, то есть рентабельность собственного капитала, — 144,6%. ROE сравнивают с любыми другими способами заработать, например,с банковскими депозитами. Чем выше ROE бизнеса, тем лучше.

Если показатели окажутся неблагоприятными, финансовую модель бизнеса нужно пересматривать, иначе это будет заведомо убыточный проект. 

Шаг 6. Собрать финмодель и стать Илоном Маском

Если пройти все шаги, то получится полноценная финансовая модель стартапа ↓

Финмодель позволяет основателям стартапа увидеть, сколько денег потребуется на запуск продукта, какие расходы предстоят, как долго он будет окупаться и сколько компания будет возвращать инвестиции. 

Если цифры не радуют, лучше не подкручивать их в более позитивные, а проиграть другие сценарии: например, сократить некоторые расходы, пересмотреть каналы продаж или найти инвестиции на других условиях. 

На всякий случай: еще раз даем ссылку на бесплатный шаблон. В нем уже есть все нужные строки и формулы, остается лишь создать копию файла и внести свои данные. Вместе с шаблоном на почту придут инструкция, примеры и варианты таблиц из разных сфер.

[FORM PRESET="I" - "Шаблон финмодели" /]

Кроме этого, оставляем видео, в котором основатель «Нескучных финансов» Александр Афанасьев рассказывает об основных функциях финмодели.

Финансовая модель стартапа: в двух словах

• Финансовая модель стартапа — это документ, в котором описывают главные финансовые показатели будущего бизнеса.

• Финмодель стартапа не зависит от отрасли: в любой сфере важно понимать, сколько бизнес принесет денег, какие будут расходы, как строится воронка продаж и как разные показатели влияют друг на друга.

• Финансовая модель стартапа собирается еще до старта бизнеса и отвечает на главный вопрос: есть ли смысл в этом предприятии вообще и сколько в итоге получится заработать.

• Финмодель стартапа помогает узнать, сколько денег потребуется до запуска продукта; в какой момент продукт начнет приносить выручку и прибыль; как будет расти выручка от продажи продукта.

Поможем создать финансовую модель любого бизнеса

Работать без финансовой модели сложно, потому что практически невозможно без цифр предугадать, как то или иное решение отразится на компании. 

Финдиры Нескучных обязательно собирают финмодели, но у них много и других инструментов, которые в итоге помогают бизнесу расти и развиваться. Вот как это обычно бывает:

• Как веб-студия нашла ключевые показатели для роста в 1,5 раза

• Как уберегли вендинговый бизнес от рискованного роста в кредит

• Нашли дыру в зарплатах, куда утекало по 1 млн ₽ в месяц просто так

• Раскрыли тайну кассовых разрывов с помощью финмодели

Вы тоже можете прийти к нам со своей бизнес-задачей — тип бизнеса, город и даже страна не важны. Мы работаем онлайн, поэтому можем сотрудничать с бизнесом из любого города России, СНГ и Европы.

А самый простой способ подробнее узнать о том, как финдир НФ помогает решать бизнес-задачи, — это онлайн-экскурсия ↓