Финансовый анализ конкурентов: что можно узнать из их публичной отчётности

Хотите разобраться, как ваши конкуренты управляют финансами? В статье пошагово покажем, как анализировать публичную отчётность компаний. С реальными скринами и простым алгоритмом вы быстро извлечёте важную информацию и сможете применить её для улучшения своей финансовой стратегии. Плюс узнаете обо всех подводных камнях такого анализа.

Содержание

Что такое финансовый анализ конкурентов и зачем он нужен

Какие есть источники финансовой информации

Как анализировать финансовую отчётность компании: алгоритм

Какие ещё важные показатели конкурентов можно рассчитать

Финансовый анализ конкурентов: частые вопросы собственников

Финансовый анализ конкурентов: в двух словах

Поможем с финансовым анализом

Что такое финансовый анализ конкурентов и зачем он нужен

Финансовый анализ конкурентов — это процесс оценки результатов и показателей компаний-конкурентов, чтобы понять их финансовое состояние, выявить сильные и слабые стороны. Такой анализ помогает лучше ориентироваться в рыночной ситуации и скорректировать собственную стратегию. 

Вот три простых причины, почему стоит провести финансовый анализ конкурентов:

• Понять, насколько вы эффективны. Сравнив свои показатели с конкурентами, можно определить области, где ваши результаты лучше, а где есть потенциал для роста. Например, если у других выше прибыль при тех же условиях, значит, что-то они делают лучше. Анализ помогает подсмотреть эти моменты и улучшить результаты.

• Разобраться, на что тратят деньги конкуренты. Сколько конкуренты вкладывают в рекламу? Такие вещи можно прикинуть, даже не заглядывая в их бухгалтерию. Понимание затрат помогает правильно настроить свои бюджеты: сколько нужно инвестировать, чтобы не отставать или даже вырваться вперёд.

• Отслеживать общие тенденции. Если у всех растут расходы на сырьё или логистику, это не повод паниковать — значит, проблема общая для рынка. Зная такие тренды, проще адаптироваться к ситуации и избежать лишних стрессов. А если расходы выросли только у вас, и это никакой не тренд, то есть повод задуматься, почему так вышло.

Какие есть минусы у финансового анализа конкурентов

Как и у любого инструмента, у финансового анализа конкурентов есть свои слабые стороны. Вот два главных минуса:

1. Риск неверных выводов. Информация о конкурентах редко бывает полной и точной. Открытых данных часто недостаточно, чтобы собрать всю картину: реальная прибыль, затраты или стратегии могут скрываться за общими цифрами. Это приводит к тому, что вы можете либо переоценить их успехи, либо недооценить риски. Оба сценария чреваты ошибками в стратегии.

2. Высокие затраты времени и ресурсов. Финансовый анализ — это не только сбор данных, но и их тщательная обработка и интерпретация. Это требует времени, усилий и, желательно, экспертизы. Если в команде нет финансового директора или аналитика, задача усложняется вдвойне: нужно искать специалиста или рисковать точностью анализа.

При всех недостатках финансовый анализ конкурентов остаётся важным инструментом для принятия обоснованных управленческих решений. Главное — понимать ограничения и не строить стратегию только на его основе. Ориентироваться надо также на собственную финансовую отчётность. Поэтому ниже мы собрали статьи, которые помогут разобраться в финансовых отчётах и проанализировать результаты.

Какие есть источники финансовой информации

Есть несколько источников финансовой информации, которые могут помочь в анализе конкурентов и оценке их бизнеса.

Публичная отчётность

Здесь рассмотрим два полезных сервиса от Федеральной налоговой службы (ФНС), где можно в свободном доступе найти публичную отчётность по всем компаниям.

• Сервис «Прозрачный бизнес» — это удобный инструмент для получения общих цифр по компании. Важные данные, которые можно найти: налоговый режим, среднесписочная численность работников, сумма налогов за год, а также информация о недоимке и задолженности по пеням и штрафам. Плюс доступны данные о доходах и расходах компании по бухгалтерской отчётности.

• Сервис бухгалтерской (финансовой) отчётности — отсюда можно взять конкретные цифры для анализа. В сервисе есть строки из бухгалтерского баланса и отчёта о финансовых результатах. Подробнее о том, как анализировать такую информацию, читайте в разделе «Как анализировать финансовую отчётность компании: алгоритм».

Открытые источники

Кроме официальных отчётов, полезную информацию о конкурентах можно найти и в открытых источниках.

• Официальный сайт компании или страница на маркетплейсе помогают отслеживать изменения цен на продукцию конкурентов. На сайте также могут быть новости о крупных контрактах и событиях, которые повлияют на результаты конкурентов. Плюс некоторые компании делятся финансовыми прогнозами на будущие периоды, что может быть полезно для анализа. При этом стоит помнить, что такие прогнозы часто оказываются излишне оптимистичными.

• Сайты для подбора персонала, такие как hh.ru, показывают примерные зарплаты сотрудников, что помогает оценить, сколько конкуренты тратят на персонал. Вы можете посмотреть вакансии и зарплаты в разных отделах, а затем сравнить эти данные со своими расходами на команду, чтобы понять, где можно оптимизировать затраты или улучшить условия для своих сотрудников.

• Анализ рекламы в соцсетях и на других платформах помогает оценить, сколько конкуренты тратят на маркетинг. Например, вы можете посмотреть, сколько рекламных постов они публикуют, какие каналы используют для продвижения и как часто запускают рекламные кампании. Это позволит вам примерно рассчитать их маркетинговые затраты.

Как анализировать финансовую отчётность компании: алгоритм

Здесь мы подробнее рассмотрим, на какие ключевые цифры стоит обратить внимание в открытом Сервисе бухгалтерской (финансовой) отчётности от ФНС. А также как правильно интерпретировать данные для анализа конкурентов.

Шаг 1. Найти компанию-конкурента в сервисе

Легче всего найти компанию по ИНН, так вы точно не ошибётесь. Также можно попробовать поискать компанию по ОГРН, адресу или названию организации. 

Шаг 2. Посмотреть отчёт о финансовых результатах 

Когда «провалитесь» в информацию по конкретной компании — можете сразу переходить в раздел «Финансовые результаты». Там всё самое интересное по цифрам.

Имейте в виду, что данные будут за прошлый год. Если компания работает давно, вы можете посмотреть, как менялись показатели по годам. Просто переключайтесь между вкладками с годами наверху. Отчётность показывается в динамике сразу за два года, например: 2022 и 2023 или 2021 и 2022.

Основные показатели, на которые рекомендуем посмотреть в разделе: 

• выручка;

• себестоимость продаж;

• валовая прибыль;

• коммерческие расходы;

• управленческие расходы;

• прибыль (убыток) от продаж;

• проценты к уплате;

• чистая прибыль.

Выручка. Посмотрите, выросла она или упала по сравнению с прошлым годом. Если выросла, значит, компания могла добавить новый продукт, расширить продажи или удачно запустить рекламу. Если упала — возможно, сократился спрос, снизились объёмы продаж или появилась сильная конкуренция. 

При этом однозначных выводов по одной только выручке сделать нельзя, поэтому смотрим дальше ↓

Себестоимость продаж. Сразу оговоримся: этот показатель может включать различные статьи расходов в разных компаниях. То есть это не только себестоимость товара, но и переменная часть зарплаты продавцов, налоги на фонд оплаты труда, аренда помещений, а также общепроизводственные и переменные расходы.

Из-за разнообразного состава сложно определить, что именно входит в себестоимость продаж конкретной компании. Поэтому не стоит напрямую сравнивать этот показатель со своей себестоимостью продаж. Гораздо полезнее анализировать динамику изменения показателя и его долю в выручке, чтобы выявить тенденции и потенциальные причины роста.

Какие выводы можно сделать? Если себестоимость продаж у нескольких конкурентов растёт быстрее выручки, это, скорее всего, отраслевой тренд. Но если проблема только у вашей компании, стоит внимательно проанализировать внутренние процессы. Возможно, причина в неэффективных закупках или слишком высоких расходах. Это повод для пересмотра затрат и оптимизации.

Валовая прибыль. Это разница между выручкой и себестоимостью. Если она падает, значит, расходы растут быстрее, чем доходы. Сравните свою рентабельность по валовой прибыли с конкурентами, чтобы понять, насколько вы эффективны.

Коммерческие расходы. Они включают затраты на рекламу, маркетинг, продажи и иногда даже участие в выставках. При сравнении таких расходов с конкурентами важно учитывать, что у разных компаний могут быть разные подходы к учёту этих затрат. Например, кто-то может включать сюда только расходы на прямое продвижение, а кто-то — и расходы на исследования рынка или развитие бренда.

Опять же основное, что можно посмотреть при анализе, — сколько компания тратит на привлечение клиентов в процентах от выручки. Так вы узнаете, сильно ли различается динамика ваша и конкурентов.

Управленческие расходы. Это расходы на офис, зарплаты управленцев и другие внутренние затраты. Если они занимают слишком большую долю в выручке, это снижает прибыльность. Чтобы понять, насколько эффективно вы управляете затратами, сравните процент управленческих расходов у конкурентов. Возможно, у вас есть необходимость оптимизировать расходы.

Прибыль (убыток) от продаж. При анализе конкурентов этот показатель помогает оценить, как эффективно они управляют доходами и расходами. Если у конкурента прибыль падает, это может быть связано с проблемами в выручке, ростом себестоимости или увеличением расходов. Такие данные важны для понимания слабых сторон конкурента.

Если прибыль растёт или стабильна, это сигнал о финансовой устойчивости и хорошем управлении. Сравнив эти показатели с вашими, можно выявить области для улучшений в своём бизнесе.

Проценты к уплате. Если в отчёте указаны проценты к уплате, это значит, что компания использует кредиты и займы. Чем выше доля долгов, тем выше риски для бизнеса. Хотя это напрямую не влияет на вашу компанию, важно учитывать этот показатель при анализе конкурентов. 

Если у конкурента много долгов, это может говорить о финансовых проблемах или нестабильности. В этом случае такой конкурент не будет лучшим примером для анализа, если ваша цель — найти успешные и стабильные бизнес-практики. Так, лучше ориентироваться на компании с более устойчивой финансовой ситуацией. 

Чистая прибыль. Это финальный показатель из раздела — сколько денег осталось после всех расходов и налогов. Сравните рентабельность по чистой прибыли с конкурентами, чтобы понять, насколько вы успешны на их фоне.

Шаг 3. Ознакомиться с балансом конкурентов

Теперь откройте раздел «Бухгалтерский баланс» конкурента. Для этого нажмите на вкладку в верхнем меню, как показано на скриншоте ниже.

Здесь посмотрим только самое важное: 

• запасы;

• дебиторскую задолженность;

• кредиторскую задолженность; 

• заёмные средства.

Запасы. Изменения в запасах могут многое сказать о стратегии конкурентов. Например, если запасы были 35 млн ₽, а стали 17, это может означать, что компания провела оптимизацию или начала быстрее продавать товары. А если запасы, наоборот, растут, возможно, они готовятся к увеличению спроса.

Дебиторская задолженность. Обратите внимание, как меняется дебиторка. Если задолженность уменьшается, компания могла ужесточить условия оплаты или активно работать над взысканием долгов. Если увеличивается, это может говорить о предоставлении более длительных отсрочек покупателям. 

Однако стоит учитывать, что в отчёте дебиторская задолженность не разделяется на задолженность перед покупателями и поставщиками. А без этого разделения сложно понять, что именно влияет на изменения в дебиторке.

Кредиторская задолженность. Снижение кредиторки может означать, что компания гасит долги или добилась более выгодных условий с поставщиками. Рост кредиторки может указывать на временные финансовые трудности.

Заёмные средства. Обратите внимание на заёмные средства в балансе конкурентов, чтобы понять, как они финансируют свою деятельность — за счёт собственных средств или с помощью кредитов и займов.

Какие ещё важные показатели конкурентов можно рассчитать

После того как соберёте данные из сервиса ФНС, как мы рассказали выше, — вы сможете рассчитать ещё 6 важных показателей конкурентов:

1. Рентабельность активов (ROA) — показывает, насколько эффективно компания использует свои активы для получения прибыли.

2. Рентабельность собственного капитала (ROE) — оценивает, насколько прибыльно используется собственный капитал компании.

3. Ликвидность — позволяет понять, насколько компания способна погасить свои краткосрочные обязательства.

4. Оборачиваемость запасов — показывает, как быстро компания продает свои запасы.

5. Оборачиваемость дебиторской задолженности — отражает, как эффективно компания собирает долги от клиентов.

6. Оборачиваемость кредиторской задолженности — позволяет оценить, как быстро компания расплачивается с поставщиками.

Сравнив свои показатели с показателями конкурентов, можно выявить области для улучшений. Например, если ваша рентабельность активов или собственного капитала ниже, чем у конкурентов, стоит задуматься о том, как повысить эффективность. 

Как посчитать рентабельность — читайте в статье «Анализ рентабельности: как объективно взглянуть на финансы бизнеса», а коэффициенты оборачиваемости и ликвидность — в статье «6 показателей, которые должен считать каждый собственник».

Финансовый анализ конкурентов: частые вопросы собственников

Кто должен публиковать финансовую отчётность?

Все компании, которые сдают отчёты в налоговую, обязаны предоставлять бухгалтерский баланс и отчёт о финансовых результатах. Сами они ничего не публикуют, но передают данные в налоговую, и затем отчётность появляется в сервисе ФНС.

А публичные компании, например те, чьи акции торгуются на бирже, обязаны самостоятельно публиковать бухгалтерскую и финансовую отчётность на официальных ресурсах (глава 58 Положения Банка России от 27.03.2020 № 714-П). Кроме того, они должны прикладывать аудиторское заключение. Это делается для того, чтобы инвесторы могли оценить финансовое состояние компании, понять её устойчивость и перспективы, а также принять решение, стоит ли вкладывать в неё свои деньги.

Как часто бизнесу стоит анализировать публичную отчётность конкурентов? 

Анализировать публичную отчётность конкурентов стоит по мере необходимости. Например, когда сомневаетесь в своей стратегии или принимаете важное решение. Часто это делать не стоит — постоянное сравнение только отвлекает от собственного бизнеса. 

Какие ошибки делают компании при анализе отчетности конкурентов?

Основные ошибки собственников при анализе отчётности конкурентов:

1. Сравнение несопоставимых показателей. Например, себестоимость продаж и коммерческие расходы в разных компаниях могут включать различные затраты, что делает прямое сравнение некорректным. 

2. Игнорирование разницы между бухгалтерским и управленческим учётом. Бухгалтерия учитывает доходы и затраты по строгим стандартам, а управленческий учёт может учитывать те же показатели, но с изменениями в классификации или группировке. Понимание этой разницы важно для правильного анализа финансовых данных.

3. Неправильные выводы из-за недостатка данных. Например, если сравнивать только оборачиваемость запасов, не учитывая, что у конкурентов могут быть другие условия закупок или оборота, это может привести к ошибочным выводам об их эффективности.

Чтобы избежать ошибок, важно анализировать только действительно сопоставимые показатели и учитывать, что финансовые метрики — это всегда контекст, а не абсолютная истина. 

Финансовый анализ конкурентов: в двух словах

• Финансовый анализ конкурентов помогает оценить вашу позицию на рынке и выявить отраслевые тренды. Сравнивать свои показатели лучше всего с показателями успешных конкурентов, которые находятся рядом с вами, а не со случайными компаниями в той же сфере.

• Финансовые показатели конкурентов можно найти в их публичной отчётности через сервисы ФНС или в открытых источниках, например, на сайте компании или на её страницах на маркетплейсах.

• Не все цифры из публичной отчётности стоит использовать для сравнения. Например, «Прочие доходы» и «Прочие расходы» — это всё, что не связано с основной деятельностью компании. В этих цифрах могут быть совершенно разные вещи, так что делать выводы только на их основе — не самый лучший подход.

• Если в процессе анализа вы заметили, что себестоимость продаж у конкурентов растёт быстрее их выручки, это может быть просто отраслевым трендом. А вот если такая проблема есть только у вас, а у конкурентов её нет, стоит всерьёз посмотреть на свои внутренние процессы. Возможно, дело в неэффективных закупках или слишком высоких расходах. 

• Финансовый анализ конкурентов полезен, но не стоит полагаться только на него: открытые данные не всегда дают полную картину. Лучше комбинировать этот анализ с мониторингом собственных показателей. Оценивайте всё в совокупности, чтобы понимать, что реально влияет на ваш бизнес и где можно улучшить эффективность.

Поможем с финансовым анализом

Финдиры Нескучных помогут провести детальный анализ ваших финансовых показателей. Они настроят систему, которая даст точное представление о рентабельности, ликвидности и оборачиваемости, а также выявит сильные и слабые стороны вашего бизнеса. С нашим анализом вы сможете принимать обоснованные решения и всегда оставаться на шаг впереди конкурентов.

Вот несколько кейсов, как наши финдиры помогли другим компаниям:

• Подняли маржинальный доход стоматологической клиники с 5% до 14%

• Риелторское агентство: из убытков до чистой прибыли в 8 млн ₽ за 5 месяцев

• Гостиничный бизнес: вышли из убытков и победили сезонность

• Увеличили рентабельность собственного капитала с 24 до 48%

• Пункт назначения — прибыль: вывели автопарк из -17 млн ₽

Вы тоже можете прийти к нам со своей бизнес-задачей — тип бизнеса, город и даже страна не важны. Мы работаем онлайн, поэтому можем сотрудничать с бизнесом из любых городов России, СНГ и Европы.

А самый простой способ подробнее узнать о том, как финдир Нескучных финансов решает задачи компаний, — это онлайн-экскурсия ↓