Золотое правило экономики. Как оценить эффективность бизнеса и почему прибыль важнее выручки

Золотое правило экономики — это принцип, который помогает бизнесменам и инвесторам оценить финансовое состояние компании и спрогнозировать её дальнейшее развитие. Основывается на взаимосвязи трех ключевых финансовых показателей: темпов роста прибыли, выручки и активов. Грамотное соблюдение правила гарантирует, что компания использует свои ресурсы эффективно и обеспечивает стабильный рост. Рассказываем, что нужно знать собственнику об этом методе.

Содержание

Что показывает золотое правило экономики

Золотое правило экономики: условие и пример расчёта

Как рассчитать темпы роста

Как анализировать результаты расчётов и на каких этапах развития бизнеса золотое правило может не соблюдаться

Золотое правило экономики: частые вопросы собственников

Золотое правило экономики: в двух словах

Поможем оценить эффективность бизнеса и увеличить прибыль

Что показывает золотое правило экономики

Золотое правило экономики помогает оценить финансовое состояние бизнеса, его деятельность и экономический потенциал. Оно позволяет понять, насколько устойчиво развиваются компании, нет ли дисбаланса в их финансовых потоках, а также прогнозировать возможные риски и выявлять узкие горлышки. 

Золотое правило определяет соотношение темпов роста прибыли, выручки и активов. В идеале темп роста прибыли должен быть равен темпам роста активов и выручки или больше их. Это будет означать, что бизнес эффективно использует свои ресурсы, и его развитие сбалансировано.

Как это работает на практике:

• Если активы растут быстрее, чем прибыль, это может сигнализировать о том, что компания вкладывает ресурсы в активы, которые еще не начали приносить доход. 

• Если выручка растет быстрее, чем прибыль, это может означать, что компания повышает объемы продаж, но сталкивается с увеличением издержек или снижением маржи.

Золотое правило экономики: условие и пример расчёта 

Золотое правило можно рассчитать с помощью нескольких финансовых формул. Для этого используются данные из баланса, отчета о прибылях и убытках, а также отчета о движении денежных средств.

Основное условие:

Tп > Тв > Та, где

Tп — темп роста прибыли

Тв — темп роста выручки

Та — темп роста активов

Например, расчёт может выглядеть так ↓↓↓

Такой рост соответствует правилу: активы растут медленнее, чем выручка и прибыль. Следовательно, компания эффективно использует ресурсы и увеличивает маржинальность.

«По моему опыту, не так много собственников знают о золотом правиле экономики. Обычно хорошо осведомлены только те, кто уже отделил себя от операционки. Такие владельцы серьезно следят за показателями и цифрами, а не только за ежедневной работой. И, возможно, даже если они не знают, что это называется золотым правилом, то интуитивно понимают логику: прибыль должна расти быстрее выручки. Но, например, в моей практике из семи клиентов только один действительно осознавал, какие показатели важны для бизнеса и как их отслеживать».

Как рассчитать темпы роста

Темп роста прибыли определяется как процентное изменение чистой прибыли компании за определенный период. 

Чтобы рассчитать темп роста прибыли, используем следующую формулу:

Tп = Прибыль текущего периода / Прибыль предыдущего периода * 100%

Например, если в 2024 году компания получила чистую прибыль в размере 1 000 000 рублей, а в 2023 году она составляла 800 000 рублей, темп роста прибыли будет:

1 000 000 / 800 000 × 100 = 125%

Темпы роста выручки и активов рассчитываются аналогично темпу роста прибыли:

Тв = Выручка текущего периода / Выручка предыдущего периода * 100%

Предположим, что выручка компании в 2024 году составила 10 000 000 рублей, а в 2023 году — 9 000 000 рублей. Тогда темп роста выручки будет:

10 000 000 / 9 000 000 × 100 = 111%

Та = Активы текущего периода/Активы предыдущего периода * 100%

Если активы компании в 2024 году составили 12 000 000 рублей, а в 2023 году — 11 000 000 рублей, то темп роста активов будет:

12 000 000 / 11 000 000 × 100 = 109%

Читайте в Нескучных: Анализ расходов и выручки: почему я не вижу денег, хотя много продаю

Как анализировать результаты расчётов и на каких этапах развития бизнеса золотое правило может не соблюдаться

При анализе этих показателей важно учитывать соотношение между ними. В идеале темп роста прибыли должен быть выше или хотя бы равным темпу роста выручки и активов. Если это так, то бизнес использует свои ресурсы эффективно, а его рост сбалансирован. Рассмотрим на примере ↓↓↓

В данном случае темп роста прибыли значительно опережает темпы роста выручки и активов. Компания эффективно управляет затратами и увеличивает рентабельность. Если бы ситуация была противоположной, это могло бы сигнализировать о проблемах в бизнесе.

Золотое правило экономики может не соблюдаться в следующих случаях↓↓↓

• Стартапы и фаза активного роста. На начальных стадиях компании часто вкладывают значительные средства в развитие продукта, маркетинг и расширение. В этот период темп роста активов может существенно опережать темп роста прибыли и выручки, так как доходы еще не стабилизировались. 

• Сезонный бизнес. В сезонных отраслях (например, туризме, сельском хозяйстве или производстве новогодних украшений) результаты могут варьироваться в зависимости от сезона. Здесь важно ориентироваться на годовые показатели или учитывать «пиковые» сезоны.

Читайте в Нескучных: Финансовая грамотность предпринимателя: базовый минимум, что нужно знать

Золотое правило экономики: частые вопросы собственников

Что делать, если темп роста активов превышает темп роста прибыли?

Если темп роста активов превышает темп роста прибыли, необходимо тщательно проанализировать причины. В некоторых случаях это может быть нормальным, например, если компания инвестирует в расширение производства или модернизацию оборудования. Однако если темпы роста активов начинают существенно опережать рост прибыли, это может сигнализировать о проблемах с эффективностью использования активов.

Возможно, стоит пересмотреть инвестиционную стратегию или ускорить использование новых активов для увеличения выручки и прибыли. Важно также следить за ликвидностью компании, чтобы избежать рисков кассовых разрывов.

Как рассчитать золотое правило, если у компании сезонный бизнес?

В случае сезонного бизнеса важно учитывать специфику его работы и сравнивать не месячные, а сезонные или годовые показатели. Можно использовать скользящие средние, чтобы сгладить сезонные колебания и получить более точное представление о финансовом состоянии компании. Формула такая↓

Скользящая средняя = Сумма значений за N периодов / N периодов​

Пример: сравнивая показатели февраля текущего года с февралем прошлого года, можно получить объективную картину. Это позволит правильно оценить эффективность работы компании в период пиковых нагрузок.

Золотое правило экономики: в двух словах

• Золотое правило экономики основывается на взаимосвязи трех ключевых финансовых показателей: темпов роста прибыли, выручки и активов.

• Для расчёта используются данные из баланса, ОПиУ и ДДС.

• В идеале темп роста прибыли должен быть больше темпа роста активов и выручки или равен ему.

• Золотое правило экономики может не соблюдаться на начальной стадии развития компании, при масштабировании и в сезонном бизнесе.

Поможем оценить эффективность бизнеса и увеличить прибыль

Нескучные финдиры знают всё о том, как оценить эффективно бизнеса и увеличить прибыль. Вот как это обычно бывает: 

• Бизнес с госограничениями: увеличили маржинальность с 42 до 49%

• Увеличили чистую прибыль в 14 раз и сократили возврат дебиторки

• Увеличили прибыль направления в 2 раза благодаря новому тарифу

Вы тоже можете начать работать с нами: тип бизнеса, город и даже страна не важны. Мы работаем онлайн, поэтому можем сотрудничать с бизнесом из любых городов России, СНГ и Европы.

Начните с простого: скачайте наш бесплатный шаблон финмодели и наведите порядок в показателях↓

[FORM PRESET="I" - "Шаблон финмодели"/]