13 июля 2019
Финпросвет

Что такое EBITDA и зачем она предпринимателю

👉 Обновили этот материал 06.12.2023 

Содержание

Что такое EBITDA

Зачем считать EBITDA

Расчет EBITDA на примере

В чём разница между показателями EBITDA и EBIT

Виды EBITDA: что значат все эти буквы

Плюсы и минусы EBITDA

Что такое EBITDA: в двух словах

Поможем с EBITDA и всем остальным

Что такое EBITDA

Мы много говорим про показатель EBITDA, он неизменно присутствует в наших отчетах о прибылях и убытках. Шутки про него такие же регулярные. В этой статье мы наконец разберемся, что такое EBITDA, как ее посчитать и, главное, зачем.

EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) — это прибыль до вычета процентов по кредитам и займам, налогов и амортизации. Она показывает финансовый результат в ходе основной работы компании — операционной деятельности. Вот формула ↓

EBITDA = Выручка − Постоянные расходы − Переменные расходы

Зачем считать EBITDA

Расчет EBITDA может пригодиться бизнесу в разных ситуациях — например, чтобы оценить эффективность работы, понять кредитную способность компании или сравнить себя с конкурентами. Разберемся чуть подробнее.

EBITDA помогает оценить эффективность бизнеса. EBITDA — это прибыль до вычета налогов, амортизации, процентов по кредитам и займам, и чем она выше, тем эффективнее работает бизнес. 

По EBITDA собственник и руководители могут формировать представление о состоянии дел в компании, например: 

Что с EBITDAЧто это значитЧто делать
Положительная и растет в динамикеВсё отличноПродолжать в том же духе
СнижаетсяГде-то есть проблема. Может, выросли расходы; может, упали доходыПроводить более тщательный анализ, устранять причины
ОтрицательнаяБизнес убыточен. Денег не хватает, даже если не платить налоги и проценты по кредитамПересматривать все бизнес-процессы и финмодель

Понять, привлекательна ли компания для инвесторов. Еще EBITDA позволяет сравнивать разные компании из одной отрасли — так обычно делают инвесторы. Например, можно сравнить «Тойоту» и «Форд» по эффективности основной деятельности.

Вроде бы логично сравнивать компании по их главному результату — чистой прибыли: у кого она больше, тот и лучше. В какой-то степени это правильно: главный результат — он и в Африке главный результат. Но если речь идет об эффективности, то есть масса нюансов: компании могут различаться по размерам, налоговым режимам, процентам по кредитам и займам, внереализационным доходам и расходам. Из-за этого сравнивать просто по чистой прибыли не совсем правильно. 

А вот EBITDA оценивает только основную деятельность компании, абстрагируясь от всех этих сторонних факторов. Поэтому эффективность компаний в одинаковом сегменте рынка принято сравнивать по EBITDA: это говорит об эффективности основной работы бизнеса.

EBITDA используют для расчета кредитоспособности бизнеса. Помогает понять, достаточно ли у компании денег, чтобы обслуживать и гасить долги. Для расчета используется формула:

Сумма долга / EBITDA

Полученный коэффициент показывает, как быстро бизнес способен погасить долги, если забудет обо всех других расходах и станет отправлять кредиторам всю свою EBITDA. Коэффициент расшифровывается так:

  • 0–3 — у компании низкая или нормальная кредитная нагрузка, может взять еще кредит;
  • выше 3 — у бизнеса уже высокая долговая нагрузка, не стоит выдавать ему кредиты.

Чем ниже коэффициент, тем кредитоспособнее бизнес. Представим клининговую компанию «Пыль и пепел», у нее уже есть долги на 10 млн ₽, а ебитда равна 25 млн ₽. Посчитаем: 10 млн ₽ / 25 млн ₽ = 0,4. Это ниже 3, значит, «Пыль и пепел» всё еще кредитоспособный бизнес. 

Расчет EBITDA на примере

Две компании — «Виллариба» и «Виллабаджо» — организуют праздники. Сравним их по финансовым показателям.

«Виллариба»«Виллабаджо»
Выручка5 млн ₽5 млн ₽
Переменные расходы2,5 млн ₽3,5 млн ₽
Постоянные расходы800 000 ₽650 000 ₽
Налоги600 000 ₽100 000 ₽
Кредиты250 00 ₽0 ₽
Амортизация300 000 ₽60 000 ₽
Чистая прибыль550 000 ₽690 000 ₽
Рентабельность по чистой прибыли11%13,8%

Вроде бы всё понятно и очевидно: «Виллабаджо» немного, но круче. Но почему? У нее хорошо подобрана система налогообложения, а значит, налогов меньше. Ей не нужно платить по кредитам, потому что она их все выплатила еще два года назад. И амортизация у нее меньше, потому что она берет оборудование в аренду. 

Все эти факторы, несомненно, плюсик в копилку «Виллабаджо», они хорошо постарались. Но давайте сравним непосредственно основную деятельность — организацию мероприятий. Налоги, кредиты и амортизация к этому уже не имеют отношения.

«Виллариба»«Виллабаджо»
Выручка5 млн ₽5 млн ₽
Переменные расходы2,5 млн ₽3,5 млн ₽
Постоянные расходы800 000 ₽650 000 ₽
EBITDA1,7 млн ₽850 000 ₽
Рентабельность по EBITDA34%17%

Опачки! «Виллариба» работает эффективнее «Виллабаджо»: 34% против 17%. Это связано с тем, что «Виллабаджо» закупает одноразовую посуду под каждое мероприятие, а «Виллариба» используют свою.

EBITDA показывает, насколько эффективна компания в основной деятельности и достаточно ли остается ресурса для покрытия процентов по кредитам и займам, амортизации и налогов.

Что это значит для предпринимателя? Если вы уже ведете управленческий учет, размер EBITDA покажет вам, достаточно ли у вас ресурса, чтобы содержать активы, преодолевать налоговую нагрузку и тянуть проценты по кредиту. А ключевая задача для повышения эффективности работы компании — заставить EBITDA расти, а показатели после нее — сокращаться. Это и будет потихоньку делать бизнес прибыльнее.

В чём разница между показателями EBITDA и EBIT

В паре с EBITDA иногда упоминают еще один показатель — EBIT. И не всегда понятно, в чём тут разница. Что ж, следите за руками: 

  • EBITDA — это прибыль компании до вычета налогов, процентов по кредитам, амортизации основных средств и нематериальных активов. 
  • EBIT — это прибыль компании до вычета налогов и процентов по кредитам.

То есть: EBITDA = EBIT + DA

Показатель EBITDA больше, чем EBIT, ровно на сумму амортизации основных средств и нематериальных активов

Виды EBITDA: что значат все эти буквы

EBIT, EBITDA, EBITDARM — это не рандомные наборы букв. У каждой есть свое значение:

БукваРасшифровкаЗначение
Eearningsприбыль
Bbeforeдо
Iinterestвыплата процентов по кредитам и займам
Ttaxesналоги
Aamortization* afterамортизация нематериальных активов* после — только для EBIAT
Ddepreciationамортизация основных средств
Rrental costsарендные платежи
Xexplorationзатраты на разведку месторождений, исследования в нефтегазовой отрасли
Mmanagement feesоплата труда топ-менеджеров

И теперь смотрите, как эти буквы складываются и расшифровываются в различных показателях: 

  • EBT — прибыль до налогов.
  • EBIT — прибыль до выплаты процентов по кредитам и налогов.
  • EBIAT — прибыль до выплаты процентов по кредитам, но после налогов.
  • EBITA — прибыль до выплаты процентов по кредитам, налогов и амортизации нематериальных активов.
  • EBITDA — прибыль до выплаты процентов по кредитам, налогов, амортизации основных средств и нематериальных активов.
  • EBITDAR — прибыль до выплаты процентов по кредитам, налогов, амортизации основных средств и нематериальных активов, арендных платежей.
  • EBITDAX — прибыль до выплаты процентов по кредитам, налогов, амортизации основных средств и нематериальных активов, затрат на геологию.
  • EBITDARM — прибыль до выплаты процентов по кредитам, налогов, амортизации основных средств и нематериальных активов, арендных платежей, оплаты труда топ-менеджеров. 

Ну или так ↓

Плюсы и минусы EBITDA

👍 Плюсы EBITDA👎 Минусы EBITDA
Показывает эффективность бизнеса без влияния системы налогообложенияНе учитывает часть важных параметров, например: оборачиваемость товаров и запасов; инвестиции бизнеса в технологии, оборудование, кадры
Позволяет сравнивать разные по размеру компании из одной отраслиПоказателем можно манипулировать — рассчитывать его по «удобной» формуле. Стандарта нет

Что такое EBITDA: в двух словах

  • EBITDA — это прибыль компании до вычета налогов, процентов по кредитам и займам, амортизации. 
  • EBITDA рассчитывается по формуле: Выручка − Постоянные расходы − Переменные расходы. 
  • EBITDA показывает, зарабатывает ли компания в ходе основной деятельности. А еще помогает сравнивать эффективность разных компаний из одной отрасли — так обычно делают инвесторы. 
  • Банкам EBITDA помогает оценивать кредитную способность заемщиков. Коэффициент, который рассчитывается как отношение суммы долга к EBITDA, отвечает на вопрос, хватит ли компании прибыли, чтобы обслуживать и гасить все свои долги. 
  • EBITDA = EBIT + DA, где EBIT — это прибыль до вычета налогов и процентов по кредитам и займам, а DA — амортизация основных средств и нематериальных активов.

Поможем с EBITDA и всем остальным

Финдиректора Нескучных помогают предпринимателям не только посчитать и повысить EBITDA, но и решить другие задачи — от порядка в финансах и роста прибыли до выхода из операционки. Вот как это обычно бывает: 

Мы работаем с разным бизнесом: строительными компаниями, ресторанами, стоматологиями, торговыми предприятиями, айти-компаниями и много с кем еще. 

Вы тоже можете прийти к нам со своей бизнес-задачей: тип бизнеса, город и даже страна не важны. Мы работаем онлайн, поэтому можем сотрудничать с бизнесом из любых городов России, СНГ и Европы.

А самый простой способ подробнее узнать о том, как финдир НФ помогает решать бизнес-задачи, — это онлайн-экскурсия ↓

Экскурсия по аутсорсу финучета
Онлайн-встреча о технологии «Нескучных» для вашей компании. Чем мы можем помочь, в какие сроки и сколько это будет стоить.
#EBITDA #ключевые показатели #финансовые термины
Опубликовано: 13.07.19 Просмотров: 13 079

Читайте также

Бесплатно
Барсетка: 16 шаблонов для финучета
Бесплатно
Управленка: курс по финансам
Бесплатно
Деньги под контролем: курс по ДДС
Бесплатно
Мини-книга: ДДС, ОПиУ, Баланс