Финансовый цикл: как разбудить «спящие» деньги и увеличить прибыль

Знаете ли вы, сколько дней деньги «спят» вместо того, чтобы работать на прибыль? Ответить на этот вопрос поможет финансовый цикл — ключевой показатель, который способен раскрыть скрытые резервы для увеличения прибыли без дополнительных вложений.

Специально для собственников разобрали реальные кейсы из розницы, производства и услуг. На примерах показали, как рассчитать финансовый цикл и превратить его из проблемы в мощный инструмент роста.

Содержание

Финансовый цикл: суть и этапы

Зачем рассчитывать финансовый цикл

Продолжительность финансового цикла

Как рассчитать финансовый цикл: формула

Операционный и финансовый цикл: отличия

Анализ финансового цикла

Финансовый цикл: частые вопросы собственников

Финансовый цикл: в двух словах

Поможем проанализировать и сократить финансовый цикл

Финансовый цикл: суть и этапы

Финансовый цикл — это период, в течение которого деньги компании «заморожены» в оборотных процессах: от момента оплаты поставщикам до получения средств от покупателей. Проще говоря, это время между оттоком и притоком денег.

Допустим, фабрика производит мебель. Её финансовый цикл выглядит так:

• Оплата сырья (15 января) — фабрика переводит деньги поставщику за древесину.

• Доставка и хранение сырья (20 января) — древесина доставлена на склад и находится там 10 дней.

• Производство (1 февраля) — из сырья изготавливают столы (7 дней).

• Хранение готовой продукции (8 февраля) — столы ждут отгрузки 5 дней.

• Отгрузка покупателю с отсрочкой платежа (13 февраля) — мебель уезжает в магазин, но оплату фабрика получит только через 30 дней.

• Поступление денег (15 марта) — цикл завершён.

Итог: финансовый цикл составил 59 дней (с 15 января по 15 марта). Чем он короче, тем быстрее компания «возвращает» вложенные деньги и меньше нуждается в кредитах.

Если цикл слишком долгий (как в тяжёлой промышленности), бизнес вынужден брать займы на покрытие кассовых разрывов.

В рознице цикл короче: например, супермаркет оплачивает товар поставщику через 14 дней, а продаёт его за 3 дня — значит, деньги возвращаются быстрее, чем приходит срок платежа.

Зачем рассчитывать финансовый цикл

Финансовый цикл — это не просто абстрактный показатель, а реальный инструмент для управления деньгами компании.

Вот как он помогает предпринимателю принимать решения:

• Оценка ликвидности и риска кассовых разрывов. Чем короче цикл, тем быстрее деньги возвращаются в бизнес.

Если цикл растёт — это сигнал: возможны задержки зарплат или платежей поставщикам.

• Управление оборотным капиталом. Анализируя цикл, можно найти точки оптимизации:

→ Переговоры с поставщиками: увеличить отсрочку платежа. Например, производитель одежды договорился платить за ткань не через 10 дней, а через 30 — сократил цикл на 20 дней.

→ Работа с дебиторами: ввести предоплату или скидки за раннюю оплату. IT-компания начала брать 30% аванса — дебиторская задолженность уменьшилась.

→ Контроль запасов: автодилер заметил, что машины месяцами пылятся на складе. Ускорил их продажу через акции — деньги пошли в оборот быстрее.

• Сравнение с конкурентами. Если у ресторана цикл — 40 дней, а у сети-конкурента — 25, стоит выяснить:

1. Возможно конкурент быстрее оборачивает запасы?

2.  Или у них лучше условия с поставщиками?

Ответы помогут выявить слабые места.

• Прогнозирование денежных потоков. Зная длительность цикла, можно рассчитать:

→ Сколько денег «заморозится» в процессах. Например, если цикл 60 дней, а ежедневные траты — 100 тыс. руб., бизнесу нужно 6 млн руб. оборотных средств.

→ Когда брать кредит. Производитель игрушек знает: перед Новым годом цикл удлиняется (больше заказов с отсрочкой). Он заранее берёт краткосрочный заём под сезон.

• Снижение зависимости от займов. Сократив цикл на 10 дней, компания высвобождает деньги.

Например: фермер продавал молоко с отсрочкой 30 дней. Перешёл на продажу напрямую в магазины за наличные — цикл сократился до 5 дней. Теперь нужно реже обращаться в банк.

В итоге финансовый цикл даёт ответы на три ключевых вопроса: хватает ли своих денег, где «застряли» средства и как избежать кассовых разрывов?

Продолжительность финансового цикла

Длительность финансового цикла напрямую влияет на ликвидность бизнеса, потребность в кредитах и даже на отношения с контрагентами. Например, он показывает:

• Что деньги «застревают» в процессах.

• Есть риск кассовых разрывов.

• Есть зависимость от заёмных средств. Чем дольше цикл, тем больше процентов уходит на обслуживание долгов.

Сократить финансовый цикл можно ускорив возврат денег от покупателей. Например, если ввести предоплату или скидки за раннюю оплату.

Также поможет увеличение отсрочки у поставщиков. Можно пересмотреть условия договора и платить не сразу, а через 30–60 дней.

Ещё один эффективный шаг — оптимизация запасов. Например, внедрение системы just-in-Time или точно в срок (о ней писали в отдельном подробном материале).

Для каждого бизнеса норма будет своей, идеала  нет. Однако отрицательный цикл — это мечта любого бизнеса. При такой схеме деньги от клиентов приходят раньше, чем нужно платить поставщикам.

Короткий цикл (до 30 дней), тоже комфортный вариант. Характерен для розницы и услуг.

Длинный цикл (60+ дней) — требует резервов или кредитов. Типично для производства и строительства.

Если цикл растёт, причин может быть несколько: клиенты стали платить медленнее, запасы залежались на складе, ухудшились условия работы с поставщиками.

Как рассчитать финансовый цикл: формула

Финансовый цикл рассчитывается по формуле:

Период оборачиваемости запасов + Период оборачиваемости дебиторской задолженности − Период оборачиваемости кредиторской задолженности

Все показатели измеряются в днях. Разберём более подробно каждый компонент:

• Период оборачиваемости запасов. Сколько дней товары/сырьё лежат на складе до продажи.

Формула: (Средние запасы / Себестоимость продаж) × 365

• Период оборачиваемости дебиторской задолженности. Сколько дней клиенты задерживают оплату.

Формула: (Средняя дебиторская задолженность / Выручка) × 365

• Период оборачиваемости кредиторской задолженности. На сколько дней поставщики дают отсрочку платежа.

Формула: (Средняя кредиторская задолженность / Себестоимость продаж) × 365

Итоговый расчёт финансового цикла:

Подставляем данные из примеров: 91 день (запасы) + 36 дней (дебиторка) – 82 дня (кредиторка) = 45 дней.

О чём говорит показатель: компания должна «покрыть» 45 дней между оплатой поставщикам и получением денег от клиентов.

Операционный и финансовый цикл: отличия

Главное различие между этими двумя показателями — учёт кредиторской задолженности.

Операционный цикл показывает, сколько дней деньги «заморожены» в производстве и продажах без учёта отсрочек от поставщиков.

Формула: Операционный цикл = Период оборачиваемости запасов + Период оборачиваемости дебиторской задолженности

Рассмотрим на примере производства обуви:

Запасы оборачиваются за 60 дней (от поступления кожи на склад до продажи готовой пары).

→ Клиенты платят через 30 дней после отгрузки.

Операционный цикл = 60 + 30 = 90 дней.

Финансовый цикл учитывает условия работы с поставщиками (кредиторскую задолженность). Показывает, сколько дней компания должна «покрывать» разрыв между оплатой сырья и получением денег от клиентов.

Формула: Финансовый цикл = Операционный цикл – Период оборачиваемости кредиторской задолженности

У того же производителя обуви:

→  Операционный цикл — 90 дней.

→ Поставщики дают отсрочку платежа на 50 дней.

Финансовый цикл = 90 – 50 = 40 дней.

Соответственно, компании нужно на 40 дней собственных или заёмных средств, чтобы поддерживать оборот.

Операционный цикл помогает оптимизировать процессы: сократить сроки производства, ускорить продажи.

Финансовый цикл показывает, как условия работы с поставщиками и клиентами влияют на денежные потоки. Отрицательный цикл — признак финансовой устойчивости.

Анализ финансового цикла

С тем, что такое финансовый цикл и зачем он нужен разобрались, теперь выясним как его анализировать: от быстрой оценки до глубокой оптимизации.

Первый шаг — экспресс-анализ. Сначала оценим длительность цикла «на глаз»:

• Отрицательный цикл (например, –15 дней) — идеально, деньги работают на бизнес.

• Короткий цикл (до 30 дней) — норма для розницы.

• Длинный цикл (60+ дней) — есть риск кассовых разрывов — нужны кредиты.

• Далее стоит сравнить показатель с отраслевыми нормативами. Например, в строительстве цикл 60–90 дней — это норма, для потребительских товаров такой показатель уже критичен.

Следующий этап — анализ динамики: стало лучше или хуже?

Сравните данные за несколько периодов и отследите изменение показателя. Если цикл растёт несколько месяцев подряд — это тревожный сигнал.

Итоговый этап — детальный разбор: «лечение» проблемных компонентов. Для этого разложите цикл на три части и оптимизируйте слабые места:

a) Запасы (если период оборачиваемости слишком долгий).

Проблемы: избыток сырья или неликвидов на складе, долгое производство.

Решение: внедрение JIT (just-in-Time) — закуп сырья только под заказы. Распродажа залежалого товара.

b) Дебиторская задолженность (если клиенты задерживают оплату).

Проблемы: слишком длинные отсрочки, клиенты нарушают сроки платежей.

Решение: введите скидки за раннюю оплату (например, 3% за оплату в течение 10 дней) или сделайте контроль более жёстким — назначайте ответственных за напоминания, начисляйте пени.

c) Кредиторская задолженность (если отсрочка у поставщиков слишком короткая).

Проблемы: оплата поставщикам «по факту», без отсрочек, невыгодные договоры.

Решение: пересмотрите условия с поставщиками, найдите альтернативных поставщиков с лучшими условиями.

Финансовый цикл: частые вопросы собственников

Какие инструменты используют для автоматизации расчёта финансового цикла?

Для автоматизации расчёта финансового цикла компании применяют специализированные программы: ERP-системы (например, 1С или SAP), финансовые платформы (вроде Xero) и инструменты бизнес-аналитики (такие как Power BI). Эти решения автоматически собирают данные о запасах, сроках оплаты от клиентов и поставщиков, а затем вычисляют ключевые метрики, экономя время на ручных расчётах.

Почему финансовый цикл может значительно различаться в разных отраслях?

Финансовый цикл сильно разнится по отраслям из-за специфики бизнес-процессов. Например, в розничной торговле цикл короткий, так как товары быстро продаются, а деньги от клиентов поступают сразу, тогда как в строительстве цикл растягивается на месяцы из-за длительного производства и отсрочек платежей от заказчиков.

Как анализ финансового цикла помогает в планировании заёмных средств?

Анализ финансового цикла позволяет компании точно определить, когда и сколько заёмных средств потребуется. Например, если цикл показывает, что деньги от клиентов приходят через 60 дней, а поставщикам нужно платить через месяц, бизнес может взять краткосрочный кредит, чтобы покрыть этот разрыв. Оптимизация цикла сокращает такие «кассовые разрывы», снижая потребность в займах.

Финансовый цикл: в двух словах

• Финансовый цикл — это индикатор здоровья бизнеса.
  Он показывает, сколько дней ваши деньги «заморожены» между оплатой поставщикам и получением средств от клиентов. Чем короче цикл — тем меньше потребность в кредитах и выше финансовая устойчивость компании.

• Финансовый цикл рассчитывается по формуле: оборачиваемость запасов + период оборачиваемости дебиторской задолженности – период оборачиваемости кредиторской задолженности. Отрицательное значение (когда клиенты платят раньше, чем нужно платить поставщикам) — идеал для бизнеса.

• Что поможет оптимизировать цикл: внедрение JIT-логистики для запасов, скидки за раннюю оплату от клиентов, увеличение отсрочек платежа поставщикам, регулярный анализ динамики показателя, сравнение с отраслевыми ориентирами.

Поможем проанализировать и сократить финансовый цикл

Если бизнес зависит от кредитов из-за длительного финансового цикла, а деньги «застревают» в запасах или дебиторской задолженности, значит пришла пора заручиться поддержкой команды Нескучных.

Наши финдиры рассчитают текущий финансовый цикл и сравнят его с отраслевыми нормативами. Кроме этого поможем выявить узкие места и разработаем стратегию развития бизнеса.

Вот как мы помогаем нашим клиентам:

• Нашли способ уменьшить отдел продаж в 3 раза и зарабатывать больше

• Из-за бонусов сотрудники зарабатывали больше гендира. Разобрались!

• Как финдиректор раскрыла хитрый заговор менеджеров

Вы тоже можете прийти к нам со своей бизнес-задачей: тип бизнеса, город и даже страна не важны. Мы работаем онлайн, поэтому можем сотрудничать с бизнесом из любого города России, СНГ и Европы.

А самый простой способ подробнее узнать о том, как финдир НФ помогает решать бизнес-задачи, — это онлайн-экскурсия ↓