Владелец интернет‑магазина Толик Гусев радостно смотрит на отчёт о финансовых результатах: «Ого! Прибыль — 50 млн рублей за квартал!» Но стоит ему заглянуть в банковский счёт — там всего 500 тысяч. Толик в панике бежит к бухгалтеру Лидочке: «Где деньги?!» Эта ситуация — классический пример разрыва между прибылью и денежным потоком.
Разберёмся, почему так бывает и как cash flow помогает не остаться у разбитого корыта.
Содержание
Прибыль vs Cash Flow: ключевое различие
Почему прибыльный бизнес может обанкротиться: парадокс выживания
Отчет о движении денежных средств (ДДС) — основной инструмент анализа
Эффективное управление денежным потоком
Как поможет Cash Flow: частые вопросы собственников
Как поможет Cash Flow: в двух словах
Поможем наладить финансовый учет в вашей компании
Прибыль vs Cash Flow: ключевое различие
Давайте разберем, чем отличаются эти два понятия, и почему одно невозможно без другого.
Прибыль (Profit): учетный показатель успеха
Прибыль — это то, сколько предприниматель заработал на бумаге, то есть результат, зафиксированный в Отчёте о финансовых результатах (ОФР). Часто прибыль называют «виртуальными деньгами», так как в методе начисления доходы учитываются в момент отгрузки товара или оказания услуги, а не в момент прихода денег на счет.
Базовая формула расчета Прибыли всегда одна: Выручка − Расходы = Прибыль.
Существуют операции, которые уменьшают бумажную прибыль, но при этом фактически не расходуют деньги в текущем моменте. К ним относятся амортизация и резервы. Важно понимать их суть, чтобы не паниковать при виде низких цифр в отчете.
Примеры
Амортизация. ИП Гусев купил ноутбук за 120 000 ₽. Он не вычитает всю сумму из прибыли сразу, а списывает её частями — например, по 10 000 ₽ каждый месяц в течение года. Прибыль ежемесячно уменьшается на эти 10 000 ₽, но деньги со счета при этом не уходят — их потратили еще в первый день при покупке.
Резервы. ИП Гусев заранее «отщипывает» часть прибыли на бумаге на будущие отпуска сотрудников или на случай, если клиент не вернет долг. Денежный поток от этого не меняется, а чистая прибыль становится меньше.
«Прибыль есть, а денег нет» — это нормальная ситуация для бизнеса, который активно растет или закупает оборудование. Именно поэтому важно смотреть на два отчета сразу: ОФР (прибыль) и ДДС (движение реальных денег).
Денежный поток (Cash Flow, CF): реальное движение наличности
Cash Flow (Денежный поток) — фактическое поступление и расходование денег в кассе или на расчетных счетах бизнеса. Это движение фиксируется в Отчёте о движении денежных средств (ДДС). В отличие от прибыли, здесь не существует «обещаний». Если клиент клянется заплатить завтра, в графе Cash Flow сегодня стоит ноль.
Основа расчета Cash Flow — кассовый метод: учет ведется строго по факту физического движения средств.
Разница очевидна: прибыль может «нарисоваться» в отчетах в момент подписания акта или отгрузки товара. Cash Flow же признает только те деньги, которыми бизнес уже может физически распоряжаться.
Зачем следить за Cash Flow
Главная задача — обеспечение ликвидности, то есть способности быстро превратить активы в деньги, а также платежеспособности.Положительный денежный поток дает бизнесу безопасность и маневренность. Компания всегда готова к непредвиденным расходам или внезапным рыночным возможностям.
Хотите управлять компанией на основе цифр и предотвратить кассовые разрывы?
Проведите «Волшебный час» с нашим финансовым директором. Это бесплатная экспресс-консультация, на которой вы получите:
✔ Конкретные шаги для роста прибыли и снижения расходов.
✔ Анализ вашего бизнеса и скрытые резервы, которые можно использовать.
✔ Персонализированный план действий, который можно внедрить сразу.
Запишитесь на «Волшебный час» и взгляните на свой бизнес глазами профессионала.
Почему прибыльный бизнес может обанкротиться: парадокс выживания
Ситуация, когда в отчетах красуется прибыль, а на счете зияет дыра — классический парадокс. Если исключить ошибки в учете, то чаще всего виновник один — оборотный капитал.
Разберем на примере селлера на маркетплейсе. Он готовится к высокому сезону и вкладывает всю доступную наличность в закупку крупной партии товара. В этот момент живые деньги превращаются в запасы — они «заморожены» на складе и в пути.
Затем начинаются активные продажи. Покупатели разбирают товар, и на бумаге селлер уже заработал. Но реальность диктует свои сроки:
-
Сначала товар едет к клиенту.
-
Затем маркетплейс формирует отчет о реализации.
-
И только по графику (например, раз в две недели) площадка переводит средства, за вычетом комиссий и логистики.
Главный вывод. Прибыль фиксируется в момент перехода права собственности на товар, а живые деньги перемещаются во времени по своим правилам. Этот временной лаг между расходами и реальным поступлением выручки и создает иллюзию богатства при пустом кошельке.
Риск кассового разрыва (Cash Gap)
Кассовый разрыв — это ситуация, когда по документам бизнес прибылен, но фактически предприниматель не может оплатить даже мелкие счета, потому что деньги «застряли» в обороте. Например, компания показывает высокую прибыль за счет крупной отгрузки, но оплата от клиента еще не поступила — так растет дебиторская задолженность.
Обязательства (аренда, налоги, зарплата) не будут ждать 30 или 60 дней, пока контрагент рассчитается с предпринимателем. Возникает критический момент: юридически компания успешна, но фактически она неплатежеспособна.
Если у бизнеса нет «подушки безопасности» или заранее открытой кредитной линии, операционная деятельность может остановиться на самом пике успеха.
Влияние быстрого роста
Парадокс в том, что взрывной рост может погубить компанию. Чтобы продавать в два раза больше, бизнесу нужно уже сегодня закупить вдвое больше сырья, нанять новых сотрудников и кратно увеличить расходы на рекламу.
Зачастую расходы на развитие мгновенно «съедают» весь входящий денежный поток. В итоге бизнес разоряется не потому, что дела идут плохо, а потому, что они идут слишком хорошо. Компании просто не хватает наличности (ликвидности), чтобы поддерживать заданный темп и вовремя оплачивать счета.
Отчет о движении денежных средств (ДДС) — основной инструмент анализа
Отчет о движении денежных средств показывает:
-
сколько у бизнеса денег на начало отчетного периода;
-
сколько денег компания получила и откуда;
-
куда были потрачены деньги;
-
сколько денег осталось на конец отчетного периода.
Так выглядит шаблон отчета ДДС
Состав и структура ДДС
Мировая практика делит все финансовые потоки на «три корзины». Это помогает понять, откуда именно в компании берутся деньги: от реальной работы, от кредитов или от продажи имущества.
Операционный денежный поток (OCF) — показывает, сколько денег генерирует основная деятельность компании. Сюда входят деньги от клиентов и расходы на поставщиков, зарплаты и налоги. В здоровом бизнесе этот поток всегда положительный. Если операционный поток отрицательный, значит, основная деятельность компании не окупает сама себя и бизнес «проедает» запасы или живет в долг.
Инвестиционный денежный поток (ICF) — отражает траты на покупку активов или доходы от их продажи. Это поток «будущего». Здесь фиксируются деньги, потраченные на покупку оборудования, недвижимости или выдачу займов. Обычно у растущих компаний он отрицательный, так как бизнес активно вкладывает деньги в развитие. Если он положителен — значит, компания распродает свои активы (станки, офисы).
Финансовый денежный поток (FCF) — потоки, связанные с займами, кредитами, выплатой дивидендов и взносами в капитал. Это поток «подпитки». Он показывает, как компания работает с внешним капиталом. Получили кредит или вливание от инвестора — поток положительный. Погасили долги или выплатили дивиденды собственнику — поток отрицательный.
Методы формирования ДДС
Собрать отчет о движении денег можно двумя способами, и у каждого своя цель.
Прямой метод. Составляется на основе банковских выписок. Наиболее понятен для оперативного контроля и бюджетирования.
Это самый наглядный метод: «пришло — ушло». Предприниматель просто берет выписку из банка и разносит платежи по категориям: аренда, закупка, выручка. Метод идеален для ежедневного контроля и планирования. Компания всегда видит, сколько физической наличности у нее на руках.
Косвенный метод. Рассчитывается путем корректировки чистой прибыли на неденежные статьи и изменения в оборотном капитале. Показывает связь между прибылью и Cash Flow.
Компания берет чистую прибыль из отчета ОФР и начинает её менять: прибавляет амортизацию, вычитает дебиторку и учитывает запасы. Этот метод лучше всего объясняет руководителю, куда делась прибыль и почему она не равна остатку на счете.
| Цель | На какой показатель смотреть | Что скажет |
| Проверить жизнеспособность бизнеса | Операционный поток (OCF) | Если он в плюсе — бизнес сам себя кормит. Если в минусе — бизнес работает ради работы и скоро закончатся деньги. |
| Понять, можно ли забрать дивиденды | Свободный денежный поток (FCF) | Сколько денег осталось после всех трат на поддержку и развитие. Если заберете больше — лишите компанию будущего. |
| Оценить масштабирование | Финансовый поток (FCF) | Показывает, сколько бизнес берет в долг у банков и сколько отдает. Помогает увидеть зависимость от кредитов. |
| Выяснить, где зависла прибыль | Косвенный метод ДДС | Покажет конкретную причину разрыва: например, деньги застряли в долгах клиентов или в лишних товарах на складе. |
Подробнее читайте в статье: ДДС: прямо или косвенно? В чем разница и какой метод кому подходит
Эффективное управление денежным потоком
Понимать разницу между прибылью и деньгами — это только половина дела. Вторая половина — научиться управлять ими так, чтобы счета никогда не пустели.
Ключевые принципы управления
1. Составляйте платёжный календарь — ведите жесткий контроль входящих и исходящих платежей по датам.
Платежный календарь — это план выживания бизнеса на ближайший месяц. В отличие от общих отчетов, он детализирован по дням. Предприниматель заранее видит, что, например, 15-го числа нужно заплатить налоги и зарплату, а ожидаемый приход от клиентов — только 20-го.
В результате владелец бизнеса обнаруживает угрозу кассового разрыва за две недели до его наступления и успевает договориться об отсрочке с поставщиком или ускорить клиентов.
2. Работайте с оборачиваемостью — сокращайте цикл сбора дебиторской задолженности и оптимизируйте кредиторскую. Здесь работает правило «ускоряй приток, замедляй отток»:
-
Дебиторка (бизнесу должны): вводите предоплату, предлагайте скидки за раннюю оплату и не забывайте напоминать должникам о сроках. Чем быстрее деньги вернутся бизнесу, тем меньше кредитов вам придется брать.
-
Кредиторка (бизнес должен): договаривайтесь с поставщиками о максимально возможных отсрочках. Цель — сделать так, чтобы платить за сырье уже после того, как получили деньги от конечного покупателя.
3. Финансовое планирование и резервирование — создавайте подушку безопасности. Даже самый прибыльный бизнес должен иметь фонды.
Регулярно отчисляйте фиксированный процент от выручки (например, 5–10%) на отдельный счет.
В результате у бизнеса будет страховой капитал на случай форс-мажоров, резких скачков курса или задержек от крупных клиентов. Резерв позволяет сохранять спокойствие, когда Cash Flow временно уходит в минус.
Золотое правило собственника
Прибыль — это то, за что собственник ценит свой бизнес, но Cash Flow — это то, за счет чего его бизнес живет. Если предприниматель видит рост прибыли при пустых счетах — стоит проверить склады и работу с должниками.
Если в отчетах видно много денег при отсутствии прибыли — возможно, бизнес живет на авансы клиентов и скоро столкнется с проблемами.
Успешный бизнес — это баланс, где высокая бумажная прибыль максимально быстро превращается в реальные деньги на счету.
Как поможет Cash Flow: частые вопросы собственников
Эксперт Глеб Головачев
Финдир НФ
Как использовать прогнозный Отчет о движении денежных средств для предотвращения кассовых разрывов?
Прогнозный отчёт помогает вовремя выявить дефицит средств и спланировать действия для его устранения. Для этого:
-
Зафиксируйте все ежемесячные платежи — аренду, зарплату, подписки, кредитные взносы и прочие регулярные обязательства. Это позволит определить базовый уровень оттока денег.
-
Затем нужно учесть разовые и периодические платежи на горизонте 30–90 дней: оплату поставщикам, налоговые отчисления, инвестиционные траты, выплаты подрядчикам и возможные непредвиденные расходы.
-
Спрогнозируйте поступления от клиентов — деньги по отгруженным заказам, авансы, возвраты и иные доходы, обязательно учитывая реальные сроки их получения.
-
Сопоставьте график расходов с графиком доходов. Если в какой‑то период расходы превышают доходы, возникает риск кассового разрыва. В этом случае нужно заранее принять меры — договориться об отсрочке платежей с поставщиками, запросить авансы у клиентов, перенести инвестиции, задействовать резервный фонд или краткосрочный кредит, оптимизировать запасы.
Как правильно оценить способность бизнеса генерировать деньги в долгосрочной перспективе?
Для этого используется финансовая модель. Это большой калькулятор, который прогнозирует будущее компании на основе трех факторов:
-
Прибыльность — сколько вы планируете зарабатывать «на бумаге».
-
Оборотный капитал — как быстро доходы будут превращаться в реальные деньги с учетом запасов и долгов клиентов.
-
Инвестиции и кредиты — сколько денег уйдет на развитие или погашение долгов.
Финмодель задает стратегию на 1–3 года вперед. На её основе составляются годовые бюджеты, которые превращаются в конкретные планы на каждый месяц.
Проще говоря, финмодель показывает, не задохнется ли бизнес без денег через год, если собственник решит быстро расти или сменит поставщика.
Какую роль играет финансовый денежный поток (Financing Cash Flow) в управлении ликвидностью?
Если операционный поток — это то, что бизнес зарабатывает сам, то финансовый поток — это то, как бизнес подпитывается извне, и как он благодарит своих владельцев.
Его главная роль в управлении ликвидностью — показывать зависимость компании от внешних денег и баланс между развитием и выплатами собственникам:
-
Кредиты и займы. Как часто и в каких объемах компания берет в долг, чтобы перекрыть нехватку собственных средств или инвестировать в рост. Здесь же отражается возврат кредита.
-
Дивиденды и распределение прибыли. Сколько реальных денег выводится из бизнеса в карман собственников. Этот показатель критически важен. Он помогает понять, не «обескровливает» ли владелец компанию, вынимая деньги в неподходящий момент.
-
Взносы в капитал. Показывают, подпитывают ли владельцы бизнес личными деньгами для спасения в трудные времена или для резкого рывка.
Как поможет Cash Flow: в двух словах
-
Прибыль и деньги — не одно и то же. Прибыль отражает «бумажные» результаты по методу начисления, а Cash Flow показывает реальное движение денег на счетах и в кассе.
-
Кассовый разрыв — главный риск прибыльного бизнеса. Деньги могут застревать в дебиторской задолженности, запасах или инвестициях, в то время как обязательства требуют оплаты прямо сейчас. Без контроля Cash Flow компания рискует стать неплатежеспособной, несмотря на хорошую прибыль.
-
Отчёт о движении денежных средств (ДДС) позволяет понять, откуда приходят деньги и куда уходят, а также оценить устойчивость бизнеса.
-
Управление Cash Flow требует планирования. Чтобы избежать кассовых разрывов, нужно: составлять платёжный календарь; ускорять сбор дебиторской задолженности; оптимизировать сроки платежей поставщикам; создавать резервный фонд. Без этих мер даже быстрорастущий бизнес может столкнуться с нехваткой ликвидности.
Поможем наладить финансовый учет в вашей компании
Сталкиваетесь с кассовыми разрывами, несмотря на хорошую прибыль? Видите в отчётах солидную выручку, а на счетах — пусто? Это классический симптом расхождения между бумажной прибылью и реальным денежным потоком. Финдиры Нескучных помогут навести порядок в финансах вашего бизнеса: проанализируют работу главного бухгалтера, выявят проблемные места в обороте средств и автоматизируют систему управления финансами.Вот кому мы уже помогли:
Вы тоже можете сотрудничать с нами. Страна и городе не имеют значения. Финдиры Нескучных работают онлайн со всеми городами РФ, СНГ, Европы. Лучший способ познакомиться с нами — онлайн-экскурсия.
