Финансовый анализ бизнеса: как определить финансовое здоровье компании

Финансовый анализ — это своеобразный чекап финансового здоровья бизнеса. Он помогает подсветить проблемные места компании и разобраться с ними до того, как ситуация станет критической. Рассказываем, какие показатели финансового здоровья самые важные и как по шагам провести финанализ. 

Содержание

Когда и зачем бизнесу необходим анализ финансовых показателей

Какие финансовые показатели надо оценивать бизнесу

Какие существуют методы оценки финансовых показателей бизнеса

Как проводить анализ финансовых бизнес-процессов: основные этапы

Почему не стоит игнорировать проведение финансового анализа компании

Финансовый анализ бизнеса: частые вопросы собственников

Финансовый анализ бизнеса: в двух словах

Поможем наладить порядок в финансах компании

Когда и зачем бизнесу необходим анализ финансовых показателей

Финансовый анализ бизнеса — это процесс оценки ключевых показателей, который помогает понять, какие результаты приносит компания и в каком состоянии находится. Другими словами, это чекап финансового здоровья бизнеса. 

Главное, что нужно запомнить: финанализ нужен всем. Разберем на примерах:

→ Предприниматель хочет запустить еще один бизнес, проводит финансовый анализ и понимает, что прогнозная рентабельность низкая и вкладываться в новое предприятие на текущих условиях нельзя.

→ Владелец компании проводит финансовый анализ и видит, что показатели компании упали, и если ничего не сделать, через несколько месяцев компания окажется в жирном минусе. 

→ Собственник хочет привлечь в бизнес инвестиции, проводит финансовый анализ и показывает результаты инвесторам. Те видят, что бизнес успешно работает, и вкладывают в него деньги.

Если обобщить, есть пять ситуаций, в которых нужно проводить финансовый анализ:

• на этапе запуска бизнеса;

• во время масштабирования;

• в кризисные моменты;

• перед привлечением инвестиций или кредиторов;

• для планирования и контроля текущих показателей. 

В эти моменты финанализ помогает увидеть реальное положение дел в компании и вовремя среагировать на любые изменения.

Какие финансовые показатели надо оценивать бизнесу

Финансовых показателей, за которыми следят компании, очень и очень много. Но чтобы оценить финансовое здоровье бизнеса, достаточно пяти. 

Коэффициент рентабельности собственного капитала, или ROE. Эта метрика показывает, сколько чистой прибыли приносит каждый вложенный в компанию рубль. Другими словами, это доходность бизнеса — как доходность банковских депозитов. 

ROE рассчитывают по формуле:

Чтобы узнать чистую прибыль, нужно заглянуть в отчет о прибылях и убытках, а размер собственного капитала можно найти в управленческом балансе. 

Допустим, чистая прибыль компании «Альфа» за год — 2 млн ₽, а собственный капитал — 5 млн ₽. То есть предприниматель вложил 5 млн ₽ и смог заработать с их помощью 2 млн ₽. Считаем по формуле и получаем 40%. 

Рентабельность собственного капитала сравнивают со ставками по банковским депозитам. Если ROE ниже банковских ставок, то предприниматель занимается бизнесом ради бизнеса, потому что он может закрыть компанию, отнести деньги в банк и заработать больше. 

Рентабельность капитала нужно считать раз в месяц, а затем следить за динамикой: ROE не должен падать, а лучше — стабильно расти. 

Подробнее о ROE можно прочитать в отдельной статье. 

Рентабельность продаж. Эта метрика показывает процент прибыли в выручке, по сути — эффективность работы компании. Можно генерировать 20 млн ₽ выручки и из них иметь 5 млн ₽ чистой прибыли, а можно получать 10 млн ₽ выручки и иметь те же 5 млн ₽ прибыли. Во втором случае компания работает эффективнее, а значит, по мере наращивания оборотов сможет генерировать больше чистой прибыли. 

Рентабельность продаж рассчитывается по формуле:

Чтобы узнать прибыль и выручку, нужно снова заглянуть в ОПиУ. Так, прибыль компании «Альфа» — 2 млн ₽, а выручка — 10 млн ₽. Считаем по формуле и узнаем, что рентабельность продаж компании — 20%. Это значит, что 20% выручки компании становятся прибылью, а остальное — съедается расходами. 

Вообще 20% — хороший результат. В большинстве производственных компаний этот показатель редко поднимается выше 25%, а в услугах, например, онлайн рентабельность продаж может достигать 50%. 

В любом случае нужно стремиться, чтобы в динамике показатель рос или хотя бы оставался на прежнем уровне, но не уходил вниз. Общее правило такое: чем выше рентабельность продаж, тем эффективнее работает бизнес. 

Подробнее о рентабельности продаж — в статье «Как узнать рентабельность продаж? Объясняем на гусях».

Коэффициенты ликвидности. Коэффициент ликвидности бывает двух видов: текущей и абсолютной.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, способна ли компания расплатиться с краткосрочными обязательствами. Этот показатель рассчитывают по формуле:

Ориентироваться нужно на показатель в 2–3. Это значит, что у компании хватит оборотных ресурсов, чтобы покрыть свои долги 2–3 раза. Беда, если обязательства превышают ресурсы, — это путь к банкротству. 

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает то же самое, но расплачивается компания только деньгами, без дебиторки и запасов. Потому что на то, чтобы распродать запасы и выбить дебиторку, нужно время, а кредиторы могут попросить срочно заплатить по счетам. Этот показатель рассчитывают по формуле:

В идеале должен получиться результат 0,2–0,3. Тогда денег точно хватит. 

Подробнее — в статьях «Коэффициент абсолютной ликвидности» и «Платежеспособность и ликвидность компании».

Коэффициент оборачиваемости запасов. Оборачиваемость запасов — это метрика, которая показывает скорость продажи товаров со склада. Следить за оборачиваемостью важно, потому что чем быстрее оборачиваются товары, тем больше зарабатывает компания. Коэффициент оборачиваемости рассчитывается по формуле:

Никакой нормы оборачиваемости нет, но чем выше коэффициент, тем быстрее продаются товары и тем меньше времени они лежат на складе. Следить за этим показателем нужно в динамике, а также сравнивая одни товары с другими и корректируя ассортимент и объем закупок. 

Подробнее — в статье «Что такое оборачиваемость товара и как ее рассчитать». 

Коэффициент финансовой устойчивости. И наконец, коэффициент, который показывает, на какие деньги существует компания. Данные для расчета берут из баланса и считают по формуле:

Если компания финансово устойчива, ее коэффициент составит 0,8–0,9. Результат меньше говорит о том, что компания зависит от кредиторов и ее финансовое положение очень нестабильно.

Подробнее о коэффициенте финансовой устойчивости — в нашей статье.

Кроме этого, полезно следить за денежным потоком. Сальдо по операционной деятельности всегда должно быть положительным. Сальдо общего денежного потока тоже должно быть положительным, но оно может быть отрицательным в случае, если компания выводит дивиденды за предыдущие периоды или часть активов лежит в дебиторке и кредиторке. Чтобы не допускать отрицательного сальдо, нужно вести платежный календарь.

Какие существуют методы оценки финансовых показателей бизнеса

В финансовом учете применяют разные  виды анализа, например:

• горизонтальный — чтобы сравнивать разные периоды между собой, например, год с годом, квартал с кварталом или план с фактом;

• вертикальный — чтобы оценить долю каждой статьи расходов относительно выручки компании;

• факторный — чтобы оценить влияние разных факторов на какой-либо ключевой показатель. Например, посмотреть, из-за чего чистая прибыль за прошлый месяц уменьшилась в два раза;

• анализ по коэффициентам — чтобы просчитать показатели компании и сравнить их с отраслевыми нормами;

• Дюпон-анализ — чтобы оценить факторы, которые влияют на рентабельность предприятия.

По опыту, лучше применять разные виды анализа, чтобы получить более объективную картину. Например, можно просчитать коэффициенты, затем сравнить их в рамках горизонтального анализа и провести факторный анализ — подумать, что влияет на полученные результаты и как можно их улучшить. 

Вот подборка статей, которая поможет разобраться в методах анализа:

→ Методы финанализа: 4 способа проанализировать бизнес

→ Формула Дюпона: как сделать бизнес эффективней

→ Анализ рентабельности: как объективно взглянуть на финансы бизнеса

Как проводить анализ финансовых бизнес-процессов: основные этапы

Теперь представим компанию, которая никогда не проводила финансовый анализ, и кратко разберем по шагам, какой путь ей нужно пройти.

Шаг 1. Сбор данных. Первое, с чего нужно начинать, — это, конечно, сбор данных. Даже если компания не ведет управленческий учет в полном объеме, какие-то таблички с цифрами и бухгалтерские отчеты у нее должны быть. Они и понадобятся для анализа. 

Шаг 2. Проверка данных. Чтобы финансовый анализ был правдивым, данные для него должны быть реальными. Нужно перепроверить цифры в отчетности и убедиться в их достоверности. Для этого нужно собрать первичную документацию и накладные, а также провести инвентаризацию дебиторской и кредиторской задолженности и подписать акты сверки. 

Если акты сверок не сходятся, необходимо найти неточности и внести корректировки. Это требует времени и сил, но если компания хочет увидеть достоверную картину финансового положения, над этим нужно поработать. 

На этом этапе также нужно постараться найти неучтенные расходы и в будущем вести учет так, чтобы расходы даже на небольшие суммы были записаны. 

Шаг 3. Расчет ключевых показателей. После того как компания собрала достоверные данные, она может приступать к расчету ключевых показателей, о которых мы говорили выше. 

Шаг 4. Анализ и подготовка рекомендаций. У каждого коэффициента есть свои нормы, и после проведения расчетов можно понять: дотягивает компания до них или нет. Если выяснится, что есть проблемы, нужно провести анализ: что стало причиной и как это исправить. 

Задача финансового анализа — выявить сильные и слабые стороны бизнеса и сформировать план действий, который поможет улучшить ситуацию. Этот план обязательно нужно оцифровать и превратить в конкретные шаги. 

Например, собственник понимает, что ему нужно поднять выручку. Дальше он продумывает, что для этого необходимо сделать: например, поставить задачу перед отделом маркетинга привести больше лидов, а перед отделом продаж — обработать эти заявки. Чтобы выполнить намеченный план, нужен бюджет, — значит, продумать, где взять деньги.

Почему не стоит игнорировать проведение финансового анализа компании

Финансовый анализ компании помогает подсветить проблемные места компании и разобраться с ними до того, как ситуация станет критической. 

Если не проводить анализ, можно не узнать, что компания генерирует убытки, тратит слишком много там, где можно не тратить, работает вполсилы или находится на гране банкротства. И наоборот, не заметить точки для роста: например, что у бизнеса есть ресурсы для масштабирования. 

Дело в том, что оценка собственника относительно финансового положения компании всегда очень субъективная и редко отражает реальное положение дел. Здесь и выручает финансовый анализ. 

Чтобы не быть голословными, разберем несколько примеров. 

Финансовый анализ бизнеса: частые вопросы собственников

Кто такой финансовый аналитик?

Финансовый аналитик работает с финансовыми данными: собирает, анализирует и выделяет ключевые показатели. Чтобы не запутаться, поясню: аналитик работает в команде финдиректора, собирает и анализирует данные, но дальше ничего с ними не делает. Дальнейшие стратегические решения принимает вместе с собственником финансовый директор. 

Подробнее о работе финансового аналитика можно прочитать в нашей статье «Финансовый аналитик: как поможет бизнесу и чем отличается от финдира». 

Что такое финансово здоровая компания?

У каждой компании финансовое здоровье свое: одна может быть по уши в кредитах, но быть финансово здоровой, а другая с небольшим займом может оказаться в больших проблемах. В целом финансово здоровая компания имеет: 

• оптимальный срок выхода на точку безубыточности;

• достаточный для себя уровень рентабельности по разным видам прибыли. То же самое по рентабельности собственного капитала и продаж;

• хорошую оборачиваемость товаров или услуг;

• эффективную и оптимальную по количеству человек команду.

Держите чек-лист, который поможет проверить финансовое здоровье бизнеса. 

Финансовый анализ бизнеса: в двух словах

• Финансовый анализ бизнеса — это процесс оценки ключевых показателей, который помогает понять, какие результаты приносит компания и в каком состоянии находится. 

• Есть пять ситуаций, в которых нужно проводить финансовый анализ: на этапе запуска бизнеса, во время масштабирования, в кризисные моменты, перед привлечением инвестиций или кредиторов, для планирования и контроля текущих показателей. 

• Финанализ помогает увидеть реальное положение дел в компании и вовремя среагировать на любые изменения.

• Если не проводить анализ, можно не узнать, что компания генерирует убытки, тратит слишком много там, где можно не тратить, работает вполсилы или находится на грани банкротства. 

• Оценка собственника относительно финансового положения компании всегда очень субъективная и редко отражает реальное положение дел. 

Поможем наладить порядок в финансах компании

Чтобы зарабатывать и развиваться, нужно работать над бизнес-процессами: вести управленческий учет, регулярно анализировать показатели и продумывать дальнейшую стратегию. С этим всем и работают финдиры Нескучных: помогают наладить внутренние процессы, выбраться из череды неприятностей, найти деньги и начать наконец-то получать чистую прибыль.

Вот как обычно работают наши финдиры.

• Как мы вывели компанию из дыры в −5,5 млн ₽

• Избавились от кассовых разрывов и накопили 3 млн ₽

• За год помогли повысить доходность бизнеса в 30 раз, а дивиденды — в 10

• Франшиза салонов красоты: путь от кассовых разрывов до 5,8 млн ₽ в копилке. За 11 месяцев

• Навели порядок в запасах и подняли прибыль на 145% за год

Вы тоже можете прийти к нам со своей бизнес-задачей — тип бизнеса, город и даже страна не важны. Мы работаем онлайн, поэтому можем сотрудничать с бизнесом из любого города России, СНГ и Европы.

А самый простой способ подробнее узнать о том, как финдир НФ помогает решать бизнес-задачи, — это онлайн-экскурсия ↓