Окупаемость бизнеса: как и для чего считать. Выйти в прибыль за месяц — реально?

Срок окупаемости — это период, за который доходы от бизнеса покроют вложенные в проект деньги. Чтобы рассчитать показатель, нужно знать объем инвестиций, спрогнозировать ожидаемый денежный поток и учитывать риски. В статье рассказываем, что влияет на окупаемость, и разбираем способы расчета.

Содержание

Что такое окупаемость бизнеса и зачем ее считать

Как правильно считать окупаемость бизнеса

Статический метод расчета окупаемости

Динамический метод расчета окупаемости

Пример расчета окупаемости вложений

Что влияет на расчет окупаемости и как его улучшить

Бизнес с быстрой окупаемостью: реально ли выйти на прибыль за месяц

Окупаемость бизнеса: частые вопросы собственников

Окупаемость бизнеса: в двух словах

В какой бизнес лучше вкладываться: помогаем понять

Что такое окупаемость бизнеса и зачем ее считать

Срок окупаемости показывает, через сколько месяцев или лет вернутся вложения в бизнес. Инвестор может сопоставить разные проекты и понять, куда выгоднее вкладывать деньги. Также показатель помогает сравнить выгоду от коммерции с пассивным доходом от банковских вкладов.

Когда рассчитывают срок окупаемости: 

• Запуск бизнес-проекта. Прежде чем организовать стартап, полезно прикинуть, когда компания потенциально начнет приносить прибыль. Это важно самому предпринимателю и банку, который выдает кредит на развитие проекта.

• Масштабирование бизнеса. Расширить географию присутствия, увеличить штат и ассортимент, закупить технологии и оборудование — все это требует вложений. Инвестору важно знать срок возврата денег, чтобы принимать решение о партнерстве.

• Привлечение инвестиций. Расчет окупаемости поможет заинтересовать инвесторов. Партнеры рассматривают проект как точку вложений и хотят понимать, когда и в каком объеме ждать дохода.

• Анализ рисков. Не все бизнес-идеи оказываются жизнеспособными. Расчет окупаемости позволит вовремя отказаться от проектов, где риски превышают потенциальную выгоду.

С термином «срок окупаемости проекта» связано понятие «точка безубыточности». Это момент, когда сумма доходов перекрывает сумму затрат, и у компании появляется прибыль. Показатель рассчитывают в денежном выражении или количестве произведенной продукции. Иными словами, точка безубыточности — это объем дохода или выпуска товаров, который позволяет бизнесу выйти из минуса. 

Чтобы построить график окупаемости, нужно знать сумму вложений и ожидаемые доходы. На пересечении линий находится точка, в которой проект начнет приносить прибыль.

Читайте в Нескучных: Окупаемость медоборудования: как клинике посчитать эффективность вложений

Как правильно считать окупаемость бизнеса

Чтобы рассчитать окупаемость бизнеса, нужно знать объем вложений и вычислить чистый денежный поток. А ещё учесть коэффициент дисконтирования — корректирующую величину, которая позволяет выразить будущие доходы в текущей стоимости денег. 

Чтобы рассчитывать окупаемость, нужно собрать финансовые показатели компании:  

→ Начальные вложения. На старте предприниматель закупает оборудование, арендует помещение, берет в лизинг автомобиль. Допустим, есть план открыть производство печенья. Для этого требуется арендовать цех, купить формовочные машины и печи, организовать хранение готовой продукции. Закуп всего необходимого и есть первоначальные затраты. 

→ Дополнительные вложения. Когда производство начнет работать, появятся новые потребности. Например, нужно обслуживать оборудование и ремонтировать транспорт. А еще может оказаться, что не хватает духовых печей и миксеров — придется докупать. Так формируются дополнительные затраты. 

→ Денежный поток. В финансовой аналитике используют английское название «cash flow». Показатель отражает количество денег на счетах компании. Разница между входящими и исходящими суммами и есть чистый денежный поток. 

→ Ставка дисконтирования. Это норма дохода от вложенных средств, которую хочет получить инвестор с учетом всех рисков бизнеса. Вот что влияет на показатель: 

• Требуемая доходность. Инвестор может решить, что вкладывает деньги только в проекты с определенным уровнем доходности. Допустим, человеку неинтересны бизнесы, которые приносят меньше 30% в год, потому что срок окупаемости увеличивается.

• Упущенная прибыль. Представьте ситуацию: предприниматель ведет бизнес с доходностью 25%. Партнер предлагает ему вложиться в другое предприятие, которое приносит 20%. Если предприниматель согласится, он получит на 5% меньше, чем от собственного бизнеса. Это и есть упущенная прибыль.

• Ставки по кредитам. Предприниматели нередко прибегают к заемным средствам. Но сперва полезно определить, какой доход останется в компании после выплаты кредита. Представим, что владелец стартапа берет в банке 2 млн ₽ и открывает кофейню. Он рассчитывает за год заработать 40%, при этом ставка по кредиту составляет 15%. Значит реальная доходность проекта 25%.

• Инфляция. Ставка дисконтирования учитывает, что деньги со временем дешевеют, и их ценность в реальном выражении снижается. За примерами далеко ходить не надо: цены в магазинах сегодня и пару лет назад, цены на услуги, коммунальные платежи — примеры инфляции кругом.

Срок окупаемости бизнеса — один из самых простых показателей финансовой аналитики. Комплексно оценить инвестиционную привлекательность проекта помогает финансовая модель. Вы можете получить шаблон и просчитать ключевые показатели компании. 

Шаблон финмодели

Запланируйте прибыль и определите ключевые показатели.
Внутри примеры для разных типов бизнеса

Получить

  Даю свое согласие на обработку персональных данных в соответствии с политикой конфиденциальности и принимаю условия публичной оферты

Методы расчета окупаемости проекта могут отличаться по сложности и точности.

→ Простой срок окупаемости (Payback Period). Формула окупаемости здесь самая простая: первоначальные инвестиции делятся на среднемесячный денежный поток. Такой расчет удобен, если нужно быстро понять, через сколько месяцев проект начнет приносить доход. Но метод не учитывает инфляцию и реальную стоимость денег.

→ Дисконтированный срок окупаемости (Discounted Payback Period). В этом случае применяется ставка дисконта, и будущие денежные потоки приводятся к текущему значению. Такой расчет более точен для долгосрочных проектов. Обычно срок окупаемости по этому методу выше, чем при статическом способе.

→ Метод внутренней нормы доходности (IRR). Определяет процентную ставку, при которой чистая приведенная стоимость (NPV) равна нулю. Если IRR выше альтернативной доходности капитала или ставки кредита, проект выгоден.

→ Метод чистой приведенной стоимости (NPV). Представляет собой разницу между приведенной стоимостью будущих поступлений и суммой вложений. Положительное значение NPV означает, что проект может приносить прибыль и стоит инвестировать в него.

Таким образом, расчет периода окупаемости может быть сделан разными методами — и лучше использовать их в сравнении, чтобы учесть все факторы риска и возможные сценарии.

Статический метод расчета окупаемости

В английской терминологии способ называется «Payback Period» (PBP). По нему рассчитывают простой срок окупаемости. Этот показатель не учитывает влияние инфляции на стоимость денег и предполагает, что доход компании поступает равными частями. Так выглядит формула расчета PBP. 

Примечание. Ожидаемый среднемесячный денежный поток рассчитывается: сумма чистых денежных потоков за год / 12. 

Статический метод подходит для оценки окупаемости малого бизнеса и краткосрочных проектов. Способ дает корректные результаты, если товары оборачиваются быстро, а период возврата инвестиций относительно короткий — до 3 лет. В долгосрочной перспективе возрастает погрешность в расчетах, поэтому простой срок окупаемости уже не отражает реальные перспективы бизнеса. 

Динамический метод расчета окупаемости

Название метода на английском звучит как «Discounted Payback Period» (DPBP), что означает «дисконтированный период возврата вложений». Показатель даст дополнительное представление об окупаемости, но придется разбираться с формулами. 

Ценность денежных ресурсов со временем меняется — через год на 1 000 ₽ вы купите меньше товаров, чем сегодня. Чтобы снизить погрешность в расчетах, нужно привести стоимость ожидаемых доходов к текущей цене денег. Для этого применяют дисконтирование чистого денежного потока. Вот как это работает. 

Сначала определяют коэффициент дисконтирования — показатель, который корректирует стоимость денег в каждом расчетном периоде. Обычно речь идет о месяцах. Затем вычисляют дисконтированный денежный поток, а потом находят сам показатель DPBP. В расчетах используют серию формул. 

Примечание. Показатель степени n — это порядковый номер периода (месяца или года). 

Динамический метод учитывает возможные риски и инфляцию, поэтому подходит для любого бизнеса. Способ можно использовать при расчете окупаемости краткосрочных и долгосрочных проектов. Когда сроки возврата инвестиций считают с помощью дисконтирования, показатель всегда получается выше, чем при статическом способе. 

Пример расчета окупаемости вложений

Представим: предприниматель Александр хочет открыть сеть вендинговых автоматов со снеками и напитками. Точки продаж будут располагаться в кинотеатрах, торговых и офисных центрах. Для реализации проекта потребуются первоначальный объем инвестиций — 1,5 млн ₽. Ожидаемый ежемесячный доход — 500 000 ₽. Каждый месяц компания будет нести расходы: обслуживание автоматов — 20 000 ₽, закупка товара — 150 000 ₽, аренда торговых площадей — 100 000 ₽. Рассчитаем срок окупаемости бизнеса двумя способами. 

→ Расчет по статическому методу. Возьмем период в 7 месяцев и для наглядности представим финансовые показатели в виде таблицы. 

Получаем срок окупаемости проекта — 6,5 месяцев. В таблице видно, что между шестым и седьмым месяцем накопленный денежный поток сравняется с объемом первоначальных инвестиций.

При расчете срока окупаемости по формуле простого метода получим тот же результат: 1 500 000 ₽ / 230 000 ₽ = 6,5 месяцев. 

→ Расчет по динамическому методу. Для примера возьмем ставку дисконтирования на уровне 36% в год, что составляет 3% в месяц. Вычислим необходимые показатели по формулам из предыдущего раздела и соберем результаты в таблицу. 

Получаем срок окупаемости проекта по динамическому методу расчета — 7,5 месяцев.

Как мы говорили, окупаемость с коэффициентом дисконтирования получилась дольше, чем при расчете статическим способом. Чтобы оценить эффективность инвестиций, используют два метода расчета окупаемости одновременно. Поэтому наш герой Александр включит в бизнес-план оба варианта. 

Простым языком про наведение порядка в бизнесе

8 бесплатных уроков о финансах, написанные понятным языком

Получить

  Даю свое согласие на обработку персональных данных в соответствии с политикой конфиденциальности и принимаю условия публичной оферты

Что влияет на расчет окупаемости и как его улучшить

Расчет окупаемости всегда связан с рисками. Среди ключевых ограничений:

• Изменение рыночных условий и колебания спроса.

• Инфляция и обесценивание капитала.

• Непредвиденные издержки (например, рост арендной платы или затрат на рекламу).

• Зависимость от точности прогнозов денежных потоков.

Чтобы проект быстрее начал приносить доход, следует: оптимизировать производственные процессы и расходы, инвестировать в маркетинг и рекламу для повышения спроса и диверсифицировать источники дохода (например, сочетать онлайн и офлайн-продажи).

При расчетах полезно использовать любые доступные инструменты — от Excel и Google Sheets до специализированных финансовых калькуляторов. Эти программы удобны тем, что позволяют учесть сезонность, разные сценарии и корректно применить дисконтирование. Так расчет будет максимально приближен к реальности, а ошибки сведены к минимуму.

Бизнес с быстрой окупаемостью: реально ли выйти на прибыль за месяц

Срок окупаемости зависит от сферы бизнеса, масштаба проекта, заинтересованности рынка, локации и других переменных. Например, перепродажа товаров обычно приносит прибыль раньше, чем производство. Магазин обуви требует меньше первоначальных инвестиций, поэтому окупится быстрее, чем обувная фабрика. 

Бывают бизнес-проекты, которые выходят в прибыль за пару месяцев. Если вы знаете, где купить партию кофе по выгодной цене и уже нашли покупателя, сможете быстро заработать. Но это скорее исключение. Как правило, срок окупаемости малого бизнеса — около 2-3 лет. 

Читайте в Нескучных:Оценка эффективности инвестиционных проектов: как не спустить деньги в чёрную дыру

Окупаемость бизнеса: частые вопросы собственников 

Эксперт Татьяна Шеронкина

Финдир НФ

Как окупаемость связана с показателем рентабельности?

Рентабельность дает представление об эффективности инвестиций. Она показывает, какую прибыль приносит каждый вложенный рубль. При этом по рентабельности не получится определить, когда именно компания выйдет в плюс. Поэтому чтобы оценить инвестиционную привлекательность бизнес-проекта, используют еще срок окупаемости.  

Сколько по времени должен окупаться бизнес?

Понятия «нормальная окупаемость бизнеса» не существует. Можно собрать данные по вашей сфере деятельности и вывести некий средний показатель. Но это будет лишь примерный ориентир. Сроки окупаемости рассчитывают индивидуально для каждого проекта. При этом желательно продумать несколько вариантов развития событий: от пессимистичного до идеального. 

Как оценивать эффективность инвестиционных вложений?

Существует целая система показателей, которая помогает инвесторам оценивать бизнес-проекты. В статье мы рассказали только об одном из них — сроке окупаемости. Также есть чистая приведенная стоимость (NPV), внутренняя норма доходности (IRR), индекс рентабельности (PI). И много чего еще. 

Как учесть сезонность бизнеса при расчете срока окупаемости?

Чтобы учесть сезонность, денежные потоки лучше распределять не равномерно, а по кварталам или месяцам, где видны пики и падения. Так будет проще отслеживать показатели в зависимости от сезонного спроса.

Предприниматели нередко отдают составление бизнес-планов на аутсорс. Но чтобы разговаривать с инвесторами и банками на одном языке, нужно самостоятельно изучить показатели эффективности вложений. Начать можно со статьи об анализе инвестиций. 

А если вам нужен подробный расчет периода окупаемости или финансовая модель, мы можем помочь. Наши услуги финансового консалтинга, постановки управленческого учета и управляющего консалтинга позволяют учесть все факторы и создать четкий бизнес-план, который реально работает.

Окупаемость бизнеса: в двух словах

• Срок окупаемости — это время, за которое доходы от бизнеса покроют вложенные инвестиции.

• Окупаемость проектов рассчитывают перед запуском стартапа, при масштабировании бизнеса, для привлечения инвестиций и анализа рисков.

• Существует два способа расчета окупаемости: статический и динамический. При составлении бизнес-плана лучше использовать оба.

• Статический метод расчета или Payback Period (PBP) показывает простой срок окупаемости. Он не учитывает риски и инфляцию, поэтому больше подходит для краткосрочных проектов.

• Динамический метод или Discounted Payback Period (DPBP) дает более точные данные. При расчете используют коэффициент дисконтирования. Способ учитывает риски и изменение стоимости денег во времени.

• Чтобы оценить эффективность инвестиций, одной окупаемости недостаточно. Нужно рассчитывать и другие финансовые показатели проекта. 

В какой бизнес лучше вкладываться: помогаем понять 

Финдиры Нескучных помогут оценить окупаемость проекта, если хотите открыть свой бизнес или вложиться в компанию партнера. Рассчитают необходимый объем инвестиций и помогут наладить управление финансами после запуска стартапа. Предоставляют следующие услуги: финансовый консалтинг, постановка управленческого учета, управленческий консалтинг.

Вот как наши финдиректора помогают предпринимателям: 

• Розничная сеть: начали вести учет и увеличили прибыль в 6 раз

• За год помогли повысить доходность бизнеса в 30 раз, а дивиденды — в 10

• Бизнес за 0 ₽ — щедрое предложение или кот в мешке? Помогли разобраться

• За месяц вышли из 0 на прибыль в +300 000 ₽

• Сэкономили 1 590 000 ₽ в месяц и накопили на открытие новой точки